Altın fiyat tahmini: İzlenmesi gereken önemli XAU seviyeleri şunlardır

Altın fiyatı şimdiye kadar etkileyici bir yıl geçirdi; son on ayın sekizinde aylık kazançlar kaydetti. Yılın başından bu yana, kıymetli metal yaklaşık %30 oranında arttı; son aylarda birden fazla rekor seviyeye ulaştı.

Özellikle, orta ve uzun vadede yükseliş görünümü devam ediyor. Ancak, daha güçlü bir ABD doları kısa vadeli kazanımlarını sınırlamaya devam ediyor. Aslında, Kasım ayının altının bu yıl üçüncü kez kırmızıda olduğu ay olarak işaretlenmesiyle birlikte, bu onun başlıca karşı rüzgarı.

Altın, İsrail'in ateşkes anlaşmasına rağmen sabit kaldı

Jeopolitik belirsizlikler yılın büyük bölümünde altının yükseliş faktörlerinden biri oldu. Aslında, Rusya-Ukrayna savaşı ve İsrail-Hamas savaşı, kıymetli metalin bu yılki sekiz aylık kazanımlarına büyük ölçüde katkıda bulundu.

Altın fiyatı bu yıl Kasım ayında üçüncü ay kaybını kaydediyor gibi görünüyor. Aslında, son üç haftanın ikisinde kırmızıdaydı ve ayın üçüncü haftasında kayıp kaydetmeye hazır görünüyor. Ancak, İsrail'in ateşkes anlaşmasının yürürlüğe girmesine rağmen, jeopolitik riskler parlak metal için yükseliş faktörü olmaya devam ediyor.

Pazartesi günü, İsrail ile Lübnan'daki İran destekli Hizbullah grubu arasında ateşkes haberi üzerine altın fiyatı 90 doların üzerinde düştü. ABD Başkanı Joe Biden'ın belirttiği gibi, anlaşma İsrail ordusunun 60 günlük bir süre içinde Lübnan'dan çekilmesini sağlayacak. Aynı zamanda, Lübnan ordusunun Hizbullah'ın bölgeyi yeniden kontrol altına almasını engellemek için ülkenin güney bölgesinde görev alması planlanıyor.

Haber kendi başına jeopolitik riski ve altının güvenli liman talebini genişleterek hafifletmiş gibi görünüyor. Ancak, düşüşe rağmen fiyatlar ons başına 2.600 dolarlık kritik direnç-dönüş-destek bölgesinin üzerinde sabit kaldı. Ayrıca, ateşkes Çarşamba günü (02:00 GMT) yürürlüğe girdiğinde, altın fiyatı haftanın önceki kayıplarının bir kısmını tersine çevirdi; üst üste ikinci gün yeşilde işlem gördü.

Özellikle, piyasa Orta Doğu'daki durum konusunda meraklı olmaya devam ediyor. Dahası, Batı'nın her şeyin merkezinde olduğu Rusya-Ukrayna savaşı, yatırımcıları altını açığa satmaktan çekiniyor. Salı günü, Rusya Ukrayna'ya şimdiye kadarki en büyük drone saldırısını başlattı. Ayrıca, Rusya'nın 2022'de Ukrayna'yı işgal etmesinden bu yana en hızlı şekilde ilerlediği söyleniyor.

Zayıf ABD Doları ve Hazine Tahvil Getirileri Altın Fiyatını Destekliyor

Güçlü bir ABD doları son haftalarda altının başlıca olumsuz etkisi oldu. Aslında, piyasalar Kasım ayının başlarında Trump'ın zaferine yanıt verirken, doların iki yıllık zirvesi ve artan Hazine getirileri, kıymetli metalin iki aylık bir düşük seviyeye ulaşmasına neden oldu. Daha yüksek ABD tahvil getirileri, getiri sağlamayan külçeyi tutmanın fırsat maliyetini artırıyor.

Doların güvenli liman talebine ek olarak, Trump'ın politikalarına ilişkin endişeler Hazine getirilerini ve doları destekledi. Yatırımcılar, artan açık harcamaların ve ağır ithalat tarifelerinin ABD enflasyonunu Fed'in %2 hedefinin daha da üzerine çıkaracağından endişe duyuyordu.

Ancak Trump'ın Scott Bessent'i hükümetinin Hazine Bakanı olarak seçmesi endişelenenleri rahatlattı. Piyasalar onu, ülkenin açık harcamalarını kontrol altında tutmanın yanı sıra tarifelere ılımlı bir yaklaşım sunacak mali açıdan muhafazakar biri olarak görüyor. Hazine getirilerinin ve doların daha sonra gevşetilmesi, kısa vadede altın fiyatını artırdı.

Dahası, Salı günü yayınlanan FOMC toplantı tutanaklarında Fed yetkilileri, enflasyon %2 hedefinin üzerinde kalmasına rağmen ABD ekonomisinin performansına güven duyduklarını ifade ettiler. Güçlü bir işgücü piyasası ve azalan enflasyonla birlikte yetkililer, "zaman içinde kademeli olarak daha tarafsız bir politika duruşuna doğru ilerlemenin muhtemelen uygun olacağını" kabul ettiler.

Çoğu ekonomist Fed'in 2025'te faiz indirimi yolunda daha kademeli bir yaklaşım sergileyeceğine bahse girse de, piyasa hala Fed'in Aralık toplantısında 25 baz puanlık bir indirimi fiyatlıyor. Genel olarak, daha düşük faiz oranları ortamı külçeyi tutmanın fırsat maliyetini düşürür.

Altın fiyat analizi

Günlük grafik, altın fiyatının son birkaç haftadır dalgalı bir piyasada kaldığını gösteriyor. Bu fiyat hareketi, yatırımcıların Federal Rezerv ve Donald Trump'ın bir sonraki eylemini beklemesiyle gerçekleşti.

Günlük grafikte altın, turuncuyla gösterilen yükselen kamanın alt tarafının altında kalıyor. Çoğu dönemde bu kama, piyasadaki en düşüş eğilimli grafik desenlerinden biridir. Altın, 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde kalıyor.

Altın fiyatı muhtemelen bir süre bu konsolidasyonda kalacaktır. Madeni para 2.730$'daki önemli direnç seviyesinin üzerine çıkarsa daha fazla kazanç doğrulanacaktır. Bu gerçekleşirse, altının sıçrayıp tüm zamanların en yüksek seviyesini yeniden test edebileceği anlamına gelir. Diğer taraftan, 2.538$'daki noktanın altına bir düşüş daha fazla zayıflığa işaret edecektir.