JEPI ETF tahmini: Hisse senedinin yakında tersine dönmesinin nedeni

JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) hissesi bu yıl Amerikan hisselerinin güçlü performansıyla desteklenerek tüm silindirlerde ateş ediyor. Toplam getirisi %17,7 oldu ve bu, %26 yükselen S&P 500 endeksinden ve Schwab US Dividend Equity’nin (SCHD) %19’undan daha düşük.

Güçlü borsa performansı

JEPI ETF’si bu yıl Amerikan hisse senetlerinin güçlü performansının da katkısıyla iyi bir performans gösterdi.

Genel olarak, Nasdaq 100 ve S&P 500 gibi önde gelen hisse senedi endeksleri, çoğunlukla teknoloji sektörünün etkisiyle rekor seviyeye ulaştı.

Örneğin NVIDIA’nın hisse senedi fiyatı rekor seviyeye çıkarak piyasa değerini 3 trilyon doların üzerine çıkardı ve onu dünyanın en büyük ikinci şirketi haline getirdi.

Apple hissesi de bu yıl yüzde 31’in üzerinde artış göstererek piyasa değeri açısından dünyanın en büyük firması oldu.

Meta Platforms, Palantir ve Alphabet gibi diğer yapay zeka odaklı şirketler de bu yıl çift haneli büyüme kaydetti.

Bu performans, fonun yaptığı şey nedeniyle JEPI ETF için dikkate değerdir. S&P 500 endeksinde yaklaşık 100 şirkete yatırım yapmıştır. Bahsedilenlere ek olarak, fondaki diğer önemli oyuncular Trane Technologies, The Southern Company, NextEra Energy, UnitedHealth, Thermo Fisher Scientific ve Linde’dir.

Bu şirketlerin çoğu bu yıl güçlü finansal sonuçlar yayınladı. FactSet’in verileri, S&P 500 endeksindeki tüm şirketlerin %95’inin finansal sonuçlarını yayınladığını gösteriyor. Bunların %75’i olumlu bir EPS sürprizi bildirdi ve %61’i olumlu bir gelir sürprizi yaşadı.

Bu şirketlerin karma kazanç büyümesi %5,8’di, bu art arda beşinci çeyrek büyümeydi. Bu sayılar, kazanç büyümesinin ABD’de nispeten güçlü olduğu anlamına geliyor, bu da devam edebilecek bir eğilim.

Amerikan ekonomisine ilişkin endişeler devam etse de, Amerika’nın kazançlarındaki artış devam etti.

Bu endişeler, ekonominin bu yıl büyümeye devam etmesiyle geçersiz hale geldi. Geçtiğimiz hafta yayınlanan bir rapor, ekonominin geçen çeyrekte güçlü tüketici harcamalarının da yardımıyla %2,8 büyüdüğünü gösterdi. Analistler, ekonominin bu yıl %2,4 büyüyeceğini öngörüyor.

JEPI, güçlü S&P 500 büyümesiyle sınırlı

JEPI ETF performansı, örtülü çağrı stratejisinin kullanımından etkilenmiştir. Örtülü çağrı, yatırımcıların varlıkları satın aldığı ve ardından aynı varlıklar üzerinde çağrı opsiyonları sattığı bir durumdur.

Bu durumda, JEPI fonu S&P 500 endeksindeki şirketlere yatırım yapmış ve ardından bunlar üzerinde çağrı opsiyonları satmıştır. Çağrı opsiyonu, yatırımcılara bir varlık satın alma hakkı veren ancak yükümlülüğü olmayan bir işlemdir.

Çağrı opsiyonu gerçekleştiğinde, fon nakit alır ve bunu hissedarlarına temettü şeklinde dağıtır. Temettü dağıtımları ayrıca yatırım yaptığı şirketlerden aldığı ödemelerden gelir.

Ancak JEPI ETF, S&P 500 endeksinin performansı nedeniyle piyasadan daha düşük performans gösterdi. İdeal olarak, S&P 500 endeksi yükseldiğinde, vade fiyatına ulaştığı için potansiyel ödemelerini azaltır.

JEPI ETF analizi

Günlük grafik, JPMorgan Equity Premium Income ETF’nin son birkaç ayda güçlü bir yükseliş trendinde olduğunu gösteriyor. 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde kaldı, bu da boğaların kontrolde olduğunun bir işareti.

MACD ve Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergeleri son birkaç ayda yükselmeye devam etti. Ancak, iki yükselen ve birleşen trend çizgisinden oluşan riskli bir yükselen kama deseni oluşturdu.

Bu nedenle, hissenin yaklaşık 55,90 dolara keskin bir geri dönüş yaşaması riski vardır. Bu hedef, mevcut seviyenin yaklaşık %8 altındadır.