Nifty 50 Endeksi risk altında: Hint tahvil getirileri yükseliyor, rupi çöküyor

Hint hisse senetleri, ekonomiye dair endişeler sürdüğü için bu hafta düzeltme içinde kaldı. Mavi çip Nifty 50 Endeksi Salı günü ₹23,650 seviyesine geriledi; bu yılki en yüksek seviyesinden %10 düşüş gösterdi. Bu gerileme, Hint rupisinin çöküşü ve tahvillerdeki yükselişle eş zamanlı gerçekleşti.

ABD-İran savaşı endişeleriyle Hint hisseleri geriledi

Nifty 50 Endeksi, devam eden ABD-İran savaşı ortasında yatırımcıların ülke ekonomisine ilişkin endişeleri nedeniyle baskı altında kalmaya devam ediyor.

Hindistan, Körfez petrolü ve gazına aşırı bağımlılığı nedeniyle yüksek düzeyde açık verdi; bu, ülkenin ABD baskısı nedeniyle Rusya'dan petrol alımlarını azaltmasının ardından aylardır devam ediyor.

Savaş, ülkede enflasyonu yukarı itti; en güncel rapor Nisan'da başlık TÜFE'nin %3,48'e yükseldiğini (önceki %3,4) gösteriyor. Bu, bir yılı aşkın sürede görülen en hızlı enflasyon artışıydı ve analistler kısa vadede durumun daha da kötüleşeceğini öngörüyor.

Yükselen enflasyon, ülkedeki bireyler ve şirketler üzerinde ciddi etki yarattı; herkes şimdi daha fazla ödeme yapıyor. Bu durum ayrıca Reserve Bank of India (RBI)'nın önümüzdeki aylarda faizleri artırma olasılığını güçlendirdi.

Hint hisse senetleri bu hafta, Trump'ın savaşı yeniden başlatacağına dair endişeler nedeniyle geriledi; bu durum ham petrol fiyatlarını yukarı çekti. En güncel veriler Brent ve WTI fiyatlarının bu yıl yüksek seviyelerde kaldığını gösteriyor.

Yükselen Hint tahvil getirileri ve düşen rupi

Nifty 50 Endeksi, borçlanma maliyetlerindeki sert yükseliş nedeniyle küresel rakiplerine göre de zayıf performans gösterdi. Veriler, 10 yıllık tahvil getirilerinin %7,13'e çıkarak Mayıs 2024'ten bu yana en yüksek seviyeye ulaştığını gösteriyor. Getiriler geçen yılın dip seviyesi %6,128'den güçlü bir yükseliş trendinde oldu.

Aynı şekilde, 5 yıllık tahvil getirileri %6,934'e tırmandı; bu, bu yılın 2 Mart'ından bu yana en yüksek seviye. Yükselen devlet tahvili getirileri şirketlerin borçlanmasını daha maliyetli hale getiriyor ve kâr marjlarını baskılıyor.

Bu arada Hint rupisi küresel çapta en zayıf performans gösteren para birimlerinden biri haline geldi. USD/INR paritesi 96.35'e çıkarak tarihî zirveye ulaştı; bu, geçen yılın 84 seviyesindeki dipten çok daha yüksek. GBP/INR ve EUR/INR sırasıyla 129.27 ve 112.19'a yükseldi.

Zayıf bir Hint rupisi, yabancı yatırımcılar için hisse senetlerini daha az cazip hale getiriyor; çünkü ellerindeki pozisyonları dolara çevirirken genellikle kayıp yaşanıyor.

Nifty 50 Endeksi teknik analiz

Nifty 50 Endeksi grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, Nifty 50 Endeksi'nin savaşın etkilerinin sürdüğü Nisan ayında ₹22,165'te dip yaptığını gösteriyor. 21 Nisan'da ₹24,592'ye kadar yükseldi. Bu hareket, teknik analizde sık görülen bir ayı dönüş işareti olan çift tepe (double-top) formasyonunu oluşturdu.

Endeks, bu yıl 8 Nisan'da oluşan boşluğu kapatmaya çalışıyor. Ayrıca 50 ve 100 günlük hareketli ortalamaların altında kalmaya devam etti.

Dolayısıyla en muhtemel senaryo, endeksin düşmeye devam ederek potansiyel olarak ₹23,000 ana destek seviyesine doğru gitmesidir. Öte yandan, ₹24,430 seviyesindeki 100 günlük hareketli ortalamanın üzerine güçlü bir atak, ayı görünümünü geçersiz kılacaktır.