BlackRock neden özel kredi alanında genişlemek için milyarlar harcıyor?

BlackRock Inc (NYSE: BLK), Salı günü özel kredi alanındaki varlığını genişletmek amacıyla HPS Investment Partners'ı satın almak için 12 milyar dolar harcamayı planladığını duyurdu.

HPS satın alımı, şirketin yönetimindeki alternatif varlıkları 600 milyar doların üzerine çıkaracak.

Öte yandan dünyanın en büyük varlık yönetim şirketi, Millenium Management'ta da hisse sahibi olmayı düşünüyor.

BlackRock hisseleri Nisan ayından bu yana yüzde 35'in üzerinde değer kazandı.

Özel krediye olan talep çok fazla

BlackRock, nakit birikimini özel kredi alanında genişlemek için kullanma konusunda yeni bir şirket değil.

Ocak ayında, o dönemde yönetimi altında yaklaşık 170 milyar dolar değerinde varlık bulunan New York merkezli bir özel sermaye şirketi olan Global Infrastructure Partners'ı satın almak için 12,5 milyar dolar harcadı.

BLK, cari çeyrekte GIP'ten yaklaşık 250 milyon dolar yönetim ücreti bekliyor.

BlackRock'ın finans şefi Martin Small'a göre özel sermaye ve kredi yatırımları "BlackRock'ın normal fon listesinden çok daha pahalı ve emeklilik fonları, bağış fonları ve ultra zengin yatırımcılar gibi kurumlar tarafından yüksek talep görüyor."

Bu nedenle varlık yöneticisi, özel kredi alanındaki varlığını güçlendirmeye kararlı.

Özel kredi 2,6 trilyon dolarlık bir fırsattır

Özel kredi piyasası son yıllarda giderek daha sıkı düzenlemelerin konvansiyonel kredi verenlerin daha riskli kredileri finanse etmesini daha pahalı hale getirmesiyle hızlı bir büyüme kaydetti.

Geçtiğimiz yıl 1,5 trilyon dolar olan rakamın 2029 yılı sonunda 2,6 trilyon dolara çıkması bekleniyor.

Görünüşe göre bu, BlackRock'ın önümüzdeki yıllarda özel kredi alanındaki hakimiyetini artıracak satın almalarla değerlendirebileceği önemli bir fırsat.

Varlık yöneticisi, müşterilerine daha iyi hizmet verebilmek için çeşitlendirmek ve daha kapsamlı yatırım çözümleri sunmak amacıyla son yıllarda Tennenbaum Capital Partners ve Preqin gibi çeşitli satın almalar gerçekleştirdi.

Bu strateji , şirketin hisse senedi fiyatının 2020 yılı başındaki pandemi dip seviyesinden bu yana neredeyse üç katına çıkmasına yardımcı oldu.

BlackRock gelecekteki büyümeyi özel kredilerden sağlayacak

BlackRock, gelecekteki büyüme motorunun temel bileşenleri olmasını beklediği özel pazar varlıklarını genişletiyor.

Varlık yöneticisi, ölçeğini, yeteneklerini ve uzmanlığını kullanarak kendini özel kredi alanında lider konuma getiriyor; bu stratejinin, BLK'yı önümüzdeki yıllarda çok daha değerli hale getirme potansiyeli var.

BlackRock'ın kurucusu ve CEO'su Larry Fink, son kazanç görüşmesinde yatırımcılara "Stratejimiz iddialı ve işe yarıyor" dedi.

BlackRock, üçüncü mali çeyreğinde yıllık bazda geliri %15 artarken hisse başına 11,46 dolar (düzeltilmiş) kazandı.

Analistler ise hisse başına 10,36 dolar öngörüyorlardı.

Finansal hizmetler devi ayrıca faaliyet marjını 350 baz puan artırarak 3. çeyrekte 2,1 milyar dolarlık rekor bir faaliyet geliri bildirdi. BLK hisseleri şu anda %2,0 temettü getirisi ödüyor.