AMD gelecek yıl yapay zekada pazar payı elde edemeyebilir: daha fazla bilgi edinin

Bank of America analisti Vivek Arya, Pazartesi günü Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ: AMD) hisselerinin notunu düşürerek potansiyel pazar payı kayıpları konusunda uyardı.

AMD hissesi için artık "nötr" notu bulunuyor.

Çokuluslu çip üreticisinin yapay zekadan önemli ölçüde yararlanan bir şirket olduğu düşünülüyor.

Ancak Arya, yapay zekanın olumlu etkilerinden yararlanmak için iyi bir konumda olduğuna tam olarak ikna olmuş değil.

AMD hisseleri şu anda yılbaşından bu yana en yüksek seviyesine göre yaklaşık %35 değer kaybetti.

AMD hissesi daha yüksek rekabet riskleriyle karşı karşıya

Vivek Arya, bu sabah AMD hisselerinin notunu "daha yüksek rekabet riskleri" nedeniyle düşürdü.

Nasdaq'ta listelenen şirketin, "en iyi cins NVDA'nın hakimiyeti" karşısında yapay zeka alanında pay kazanmasının giderek daha da zorlaşacağını sözlerine ekledi.

BofA'dan Arya, 2025 yılında Yapay Zeka çiplerinin Gelişmiş Mikro Cihazlar için 8 milyar dolara kadar gelir üretmesini bekliyor. Daha önceki tahmininde ise bu rakam 8,9 milyar dolara kadar çıkmıştı.

Tahmini, Kaliforniya merkezli şirketin önümüzdeki yıl sadece yaklaşık %4,0'lık mevcut pazar payını koruyacağı anlamına geliyor. AMD hissesi, şu anda temettü ödemediği için gelir yatırımcıları için de cazip değil.

Özel yapay zeka çipleri AMD hisselerini etkileyebilir

Bank of America Securities bugün Advanced Micro Devices konusunda biraz daha ılımlı bir görüşe yöneldi çünkü bulut müşterileri halihazırda özel çiplere yönelmeye başladılar.

Örneğin, en büyük bulut müşterisi olan Amazon, AMD'nin ürünlerine kıyasla Nvidia ürünlerini ve özel yongaları (Trainium/MRVL) tercih etmeye devam ediyor.

AMD, şu ana kadar Meta Platforms, Microsoft ve Oracle gibi diğer hiper ölçekleyicilerden iş alabildi, ancak Vivek Arya pazartesi günü müşterilerine gönderdiği bir araştırma notunda "NVDA'nın premium Blackwell'i için sermaye harcaması gereksinimleri, AMD'nin MI ürünleri için pay kazanma fırsatını da sınırlayabilir" dedi.

Analist, AMD'nin AI hızlandırıcılarındaki payının uzun vadede yaklaşık %5,0'de kalmasını bekliyor. Özel çipler bu pazarın %10 ila %15'ine sahip olacakken, Nvidia'nın %80'in üzerinde bir payla hakimiyetini sürdüreceğini ekledi.

AMD, yapay zekadan yararlanan bir şirket olarak yavaş yavaş büyüyor

AMD hissesi, üçüncü mali çeyreğine ilişkin aynı seviyede kazanç açıklamasının ardından geçen ay sıkıntı yaşadı.

Çip üreticisi, 3. çeyrekte veri merkezi satışlarını iki katına çıkardı ancak cari çeyrek için yalnızca genel gelir tahminleriyle uyuşan bir rehberlik yayınladı.

Advanced Micro Devices, dördüncü çeyrekte satış rakamının yaklaşık 7,5 milyar dolar olmasını bekliyor, bu da yıllık %22 büyüme anlamına geliyor. Bu, Nvidia gibi diğer AI isimlerinin gelecek için öngördüğünden çok daha düşük.

Bununla birlikte, şirketin CEO'su Lisa Su, kazanç görüşmesinde analistlere "MI325X'e yönelik müşteri ve ortak ilgisi yüksek. Üretim sevkiyatlarının bu çeyrekte başlaması planlanıyor" dedi.

AMD, Nvidia'nın Blackwell'ine rakip olmak için Ekim ayında M325X hızlandırıcısını piyasaya sürdü.