Altın, Fed'in şahin sinyallerinin ardından alıcı çekmekte zorlanıyor

Uzmanlar, artan jeopolitik gerginliğe rağmen altın fiyatlarının yükseliş inancından yoksun olduğunu söylüyor.

Pazartesi günü, piyasanın Federal Rezerv'in 2025'e yönelik şahin açıklamalarının ardından temkinli davranmasıyla fiyatlarda pek bir değişiklik olmadı.

Geçtiğimiz hafta ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz indirim döngüsünde yavaşlama sinyali vermesinin ardından fiyatlarda sert düşüşler yaşanmıştı.

Ancak ABD'den gelen enflasyon verilerinin bir miktar yumuşaması altın fiyatlarındaki kayıpları sınırladı.

Sarı metal, Fed yetkililerinin ülkedeki yapışkan enflasyon nedeniyle 2025'te daha az faiz indirimi öngörmesinin ardından geçen hafta %1 düştü. Bu, doları ve Hazine tahvillerinin getirilerini artırdı.

Trade Nation'ın kıdemli piyasa analisti David Morrison, "Fed'in dün geceki açıklamasının ardından piyasalarda yaşanan tüm entrikalar göz önüne alındığında, altının bundan zarar görmeden çıkması mümkün görünmüyordu" dedi.

Daha yumuşak PCE verileri

Ancak, oynak gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek kişisel tüketim harcamaları endeksi, kasım ayında yüzde 2,9 olan beklentinin altında kalarak yüzde 2,8 arttı.

Ayrıca, kişisel gelir ekim ayındaki %0,7 seviyesinden sert bir şekilde yavaşlarken, geçen ay %0,3 arttı.

Yıllık PCE endeksi, Kasım ayında %2,5'lik tahminlere kıyasla %2,4'e yükseldi. Endeks, Ekim ayındaki %0,2'lik artıştan biraz daha düşük olarak Kasım ayında %0,1 arttı.

Bu durum altın fiyatlarında bir miktar rahatlama sağladı; zira daha düşük enflasyon, Fed'in gelecek yıl tahminlerini değiştirmesine ve faiz oranlarını daha fazla düşürmesine yol açabilir.

Jeopolitik gerginlikler

Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin, Ukrayna'nın Kazan kentine düzenlediği ve konut binalarına zarar veren, havalimanını kapatan büyük çaplı insansız hava aracı saldırısının ardından misilleme yapılacağını söyledi.

Bu arada İsrail güçleri, Gazze'nin güneyinde sözde "güvenli bölge"yi bombalayarak çadırların alev almasına ve en az yedi Filistinlinin ölümüne neden oldu; son bir günde ölü sayısı en az 50'ye ulaştı.

FXstreet editörü Haresh Menghani, bir raporda, "ABD Doları (USD) boğaları, Cuma günü ulaşılan iki yıllık zirvenin altında savunmada kalmaya devam ediyor ve emtia için destekleyici bir güç görevi gören önemli bir faktör haline geliyor" dedi.

"Bunun dışında, Rusya-Ukrayna arasında uzun süredir devam eden savaştan kaynaklanan jeopolitik riskler ve Ortadoğu'daki gerginlikler, güvenli liman olarak görülen kıymetli metale daha fazla destek sağlıyor."

Tüccarların temkinli yaklaşımı

Fed'in gelecek yıla yönelik şahin tavrı geçen hafta doların yükselmesine neden oldu.

Cuma günü dolar iki yılın zirvesine ulaşmıştı ve şu anda bu seviyenin yakınında seyrediyor.

Daha yüksek faiz oranları, dolar bazlı varlıklardaki getirilerin artması nedeniyle doları daha cazip hale getiriyor.

Güçlenen dolar, altın gibi emtiaları olumsuz etkiliyor, zira bu kıymetli metali yurtdışındaki alıcılar için daha pahalı hale getiriyor.

Ayrıca Fed'in şahin tonu, ABD Hazine tahvil faizlerinin yükselmesini desteklemeye devam etti.

Menghani, "Bu durum, hisse senedi piyasalarındaki genel olumlu havayla birlikte, getiri sağlamayan sarı metalin kazançlarını sınırlayacak gibi görünüyor" diye ekledi.

Şöyle dedi:

Piyasalar şimdi daha fazla ipucu için Conference Board'un Tüketici Güveni endeksinin açıklanmasını bekleyecek.

Altının teknik göstergeleri

Altın fiyatları ons başına 2.637 dolarlık anlık engeli aştı. Bir sonraki direnç, aşağı eğimli 200 dönemlik basit hareketli ortalamayla çakışan ons başına 2.647 dolarda kalmaya devam ediyor.

Menghani, "İkincisi, eğer kesin bir şekilde çözülürse, daha fazla değer kazanacak bir hamle için yolu açacak olan önemli bir dönüm noktası olarak hareket etmelidir" dedi.

Alt tarafta ise ons başına 2.616-2.615 dolar seviyeleri fiyatlar için anlık destek konumunda.

Eğer fiyatlar bu seviyenin altına gerilerse bir sonraki destek ons başına 2.600 dolar seviyesinde kalıyor.

Menghani, "Bazı takip eden satışlar, ayılar için yeni bir tetikleyici olarak görülecek ve yakın vadede daha derin kayıplara zemin hazırlayacak" dedi.

Yazının yazıldığı sırada, COMEX'te Şubat ayı altın kontratı ons başına 2.646,21 dolardan işlem görüyordu ve önceki seansa göre büyük ölçüde değişmedi.