TLT ETF hissesi çıkışların artmasıyla ölüm çaprazı oluşturuyor: Sırada ne var?

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) bu hafta gerilemeye devam etti ve yılın başından bu yana en yüksek seviyesi olan 100,2 dolardan mevcut 87,82 dolara düştü. 31 Mayıs'tan bu yana en düşük seviyesine geriledi ve bir ölüm çaprazı deseni oluşturdu. Peki, çıkışlar artarken blue-chip tahvil ETF'si için sırada ne var?

iShares 20+ Yıllık Hazine Bonosu çıkışları arttı

TLT ETF'si, ABD tahvil getirilerininFed'in son derece şahin kararının ardından yükselmesiyle son birkaç haftada sert bir düşüş yaşadı.

Fed, söz konusu toplantıda faiz oranlarını yüzde 0,25 oranında düşürerek toplam faiz indirimini yüzde 1'e getirmiş ve daha fazlasının geleceğinin sinyalini vermişti.

Banka ayrıca 2025 yılında iki faiz artışına daha işaret ederken, UBS analistleri Haziran ayında yeniden başlamayı bekliyor.

Yetkililer bankanın 2025'te dört kesinti yapacağını ima ettiğinden bu karar daha şahin bir karardı. Şimdi ise banka, göreve gelecek Donald Trump yönetiminin politikaları konusunda daha endişeli.

Trump tahvil piyasasını etkileyecek birçok söz verdi. Bunlardan biri de açığı artıracak olan vergileri azaltmak. Bağımsız bir gözlemci, önümüzdeki on yılda açığın 7,5 trilyon dolarlık bir artış göstereceğini öngörüyor.

Trump ayrıca açığı azaltmak için Çin, Meksika, Kanada ve Avrupa mallarına gümrük vergileri getirme sözü verdi. Gümrük vergileri, Amerikalılar bunları daha yüksek fiyatlar şeklinde ödediği için dolaylı vergilerdir.

Bu arada milyonlarca kaçak göçmeni sınır dışı etme planı, bu insanların inşaat ve tarım gibi sektörlerin en büyük çalışanları olmaları nedeniyle daha fazla enflasyona da yol açacak.

Bu nedenle, yatırımcılar 2025'te daha fazla enflasyon ve daha az kesinti öngördükçe tahvil getirileri yükseldi. On yıllık getiri Mayıs ayından bu yana en yüksek olan %4,57'ye yükselirken, 30 yıllık %4,765'e ve beş yıllık %4,43'e yükseldi.

TLT ETF'si yatırımcıların uzun vadeli tahvilleri terk etmesiyle çöktü. ETF.com verileri, fonun yıllardır en büyük aylık çıkışlarını yaşama yolunda olduğunu gösteriyor. Geçtiğimiz ay 1,3 milyar dolar kaybettikten sonra bu ay 5,3 milyar dolardan fazla varlık kaybetti. Bu akışlar, yıl başından bu yana net girişleri 5,2 milyar dolara çıkardı.

TLT ETF, ABD kamu borcunun 36,3 trilyon dolarlık rekor seviyeye ulaşmasıyla birlikte büyük karşı rüzgarlarla karşı karşıya. Bir noktada, özellikle Trump politikalarından bazılarını uygulamayı başarırsa, temerrüt riskleri arttıkça fonun düşmeye devam etme olasılığı var.

TLT ETF analizi

Günlük grafik, TLT ETF hissesinin tahmin ettiğimiz gibi son birkaç ayda güçlü bir düşüş trendinde olduğunu gösteriyor. Federal Rezerv'in beklenenden daha şahin bir ton vermesinin ardından satışlar devam etti.

Yakın zamanda bu yılın Kasım ayındaki en düşük salınımı olan 88,83$'lık temel desteğin altına düştü. Fon ayrıca 200 günlük ve 50 günlük hareketli ortalamalar birbirini kestiğinde bir ölüm çaprazı deseni oluşturdu.

Ayrıca, MACD ve Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşağıyı işaret ederken, alçalan kanalın alt tarafına yaklaşıyor. Bu nedenle, fonun düşmeye devam etmesi muhtemeldir ve izlenecek bir sonraki nokta, mevcut seviyenin %9 altında, 80$'dır.