SLV ETF hissesi: Amiral gemisi gümüş ETF'sinin bundan sonraki adımı ne olacak?

iShares Silver Trust (SLV), 2024'teki en yüksek seviyesinden %17'den fazla düştü ve ayı piyasasına yaklaşıyor. Geçtiğimiz yıl 11 Eylül'den bu yana en düşük seviyesi olan 26 dolara düştü. Peki, gümüş fiyatı neden düşüyor ve düşüşten satın almak güvenli mi?

Şahin Fed ve güçlü ABD doları

SLV ETF'si son birkaç ayda sert bir düşüş yaşadı çünkü Federal Rezerv fikrini değiştirdi Faiz oranları ve enflasyon üzerine.

Jerome Powell liderliğindeki Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) Aralık toplantısında 2025'te beklenenden daha az faiz indirimi yapacağını ima etti. Bu doğruysa ve Fed çeyrek puanlık indirimler yaparsa, faiz oranları 2025'te %3,75 ile %4 arasında değişecek.

Şahin Federal Rezerv, ABD dolar endeksinde (DXY) bir artışa yol açtı ve geçen yılın 100 dolarlık düşük seviyesinden bugün 108 doların üzerine çıktı. Aynı zamanda, devlet tahvili getirileri son birkaç ayda yükselmeye devam etti,

Gümüş, çoğu emtia gibi, genellikle dolar üzerinden fiyatlandırılır ve genellikle Amerikan doları güçlü bir yükselişte olduğunda düşer. Bu aynı zamanda altın fiyatının son birkaç ayda neden gerilediğini de açıklar.

SLV ETF'si de daha yüksek çıkışlar gördüğü için düşüş yaşadı. Aşağıda gösterildiği gibi, fon son iki ayda çıkışlar yaşadı ve 2024 net girişlerini 788 milyon dolara çıkardı

Gümüş için katalizörler

Yine de olumlu tarafta, Fed'in önceki rehberliğinden daha ılımlı olma ihtimali var. Birincisi, enflasyonun beklenenden daha hızlı aşağı doğru hareket ettiğine dair işaretler var. Bu, rakamın %2,3'e düştüğünü gösteren yakın zamanda yayınlanan PCE enflasyon verilerine dayanıyor. PCE, kırsal ve kentsel alanlardaki fiyatlara baktığı için daha iyi bir enflasyon göstergesidir.

Dolayısıyla enflasyonun düşmesi ve işsizlik oranının yüzde 4,2'ye çıkmasıyla Fed'in beklenenden daha fazla faiz indirimi yapması, gümüş fiyatlarını destekleyebilir.

Gümüş için diğer potansiyel katalizör, altın fiyatının güçlü bir toparlanmaya yol açabilecek heyecan verici bir üçgen deseni oluşturmasıdır. Altın ve gümüş genellikle birbirleriyle yakın bir korelasyona sahiptir. Bu nedenle, bir altın rallisi daha fazla gümüş kazancına yol açabilir.

Altın, Donald Trump'ın önerdiği bazı politikalardan da faydalanabilir. Vergileri azaltmayı, büyük tarifeler koymayı ve milyonlarca insanı sınır dışı etmeyi önerdi, bu da milyarlarca dolar gerektirecek. Tüm bu eylemlerin, ABD borcunun 36,2 trilyon doların üzerine çıktığı bir zamanda daha yüksek bir bütçe açığına yol açması bekleniyor.

Bu eylemler, genellikle ABD dolarına daha iyi bir alternatif olarak görülen altına olan talebi artırabilir. Güçlü bir altın fiyatı gümüşü daha yükseğe itebilir.

SLV ETF hisse senedi analizi

Günlük grafik, SLV ETF hissesinin Ekim ayında 31,7 dolara ulaştığını ve ardından düştüğünü gösteriyor. %23,6 ve %38,2 Fibonacci Geri Çekilme seviyesinin altına indi. Hisse senedi, geçen yılın Şubat ayından bu yana en düşük seviyeleri birbirine bağlayan yükselen trend çizgisinin altına indi.

Hisse senedi 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) altına indi. Bu ortalamalar piyasada popüler bir düşüş işareti olan düşüş geçişi oluşturmak üzere.

SLV ETF'nin MACD'si ve Göreceli Güç Endeksi (RSI) düşmeye devam etti. Bu nedenle, fon için en az direnç yolu aşağı yönlüdür ve izlenecek bir sonraki nokta 25$'dır. Ancak uzun vadede, fon muhtemelen geri dönecek ve muhtemelen geçen yılın 31$'lık zirvesini yeniden test edecektir.