SCHD'nin 2025 görünümü: Mavi çipli temettü ETF'si türbülansla karşı karşıya

Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) son iki haftada istikrara kavuştu ve Kasım ayında 29,45$'lık rekor seviyeye yükselerek başlayan dört haftalık düşüşü sonlandırdı. Peki, bu blue-chip temettü ETF'si 2025'te satın almak için iyi bir varlık mı?

Schwab ABD Temettü Hisse Senedi 2024 puan tablosu

SCHD ETF, rekor seviyeye ulaşmasına rağmen 2024'te bir kez daha başarısız oldu. Hisse senedi, S&P 500 ve Nasdaq 100 endeksleri sırasıyla %26,3 ve %26,27 artarken %8 yükseldi.

Fiyat getirisi iyi bir ölçüt olsa da, hissedarlara ödenen temettüleri içermediği için gerçek hikayeyi anlatmıyor. SCHD ETF'nin 2024'teki toplam getirisi yaklaşık %12 iken, diğer ikisinin sırasıyla %26 ve %27'si vardı.

SCHD, Wall Street'teki en popüler sektör olan teknolojide maruz kalma eksikliği nedeniyle zorlandı. S&P 500 ve Nasdaq 100 endekslerinin aksine, SCHD'nin NVIDIA, Broadcom ve Microsoft gibi hızlı büyüyen şirketlere iyi bir maruziyeti yok.

Fonun sadece yüzde 10'unu teknoloji sektörü oluşturuyor ve bu da onu kamu hizmetleri, temel malzemeler ve iletişim hizmetlerinden sonra dördüncü en küçük sektör yapıyor.

Teknoloji hisseleri iyi performans gösterdi, küresel olarak en büyük beş şirket sektörde yer aldı. Sekiz teknoloji şirketinin piyasa değeri 1 trilyon doların üzerinde ve önümüzdeki birkaç yıl içinde daha fazla şirketin gruba katılması muhtemel.

SCHD ETF'deki teknoloji şirketleri arasında Cisco, Texas Instruments ve Insperity gibi şirketler de dahil olmak üzere hızlı büyümeyen eski firmalar yer alıyor.

Bunun yerine, SCHD diğer yavaş büyüyen sektörlerdeki şirketlerden oluşuyor. Finansal hizmetler şirketleri işinin yaklaşık %20'sini oluşturuyor. Bunu sağlık, tüketici savunması, enerji, endüstriyel ve tüketici döngüsel sektörlerindeki şirketler takip ediyor.

Web sitesine göre, çok sıkıntılı bir ilaç devi olan Pfizer, SCHD ETF'deki en büyük şirket olup fonun %4,43'ünü oluşturuyor. Fondaki diğer en büyük şirketler Abbvie, Coca-Cola, Cisco, Blackrock, Bristol Myers Squibb ve Texas Instruments.

2025'e yönelik görünüm

S&P 500 endeksi tahminimizde yazdığımız gibi, analistler 2025 yılında Amerikan hisse senetleri konusunda hala oldukça iyimser.

Genel görüş, bu yıl şirket kazançlarının güçlü olacağı ve borsanın Trump'ın serbestleştirmeleri ve vergi indirimlerinden güç alacağı yönünde.

Ancak, daha önce uyardığım gibi , Trump'ın ticaret savaşları ve tahvil piyasası nedeniyle bu yıl borsanın büyük ters rüzgarlarla karşılaşma riski var. Son veriler, tahvil getirilerinin yükseldiğini ve otuz yıllıkların daha fazla kazanıma işaret eden ters bir baş ve omuz modeli oluşturduğunu gösteriyor.

Daha yüksek tahvil getirileri yatırımcıları SCHD gibi sözde temettü fonlarından uzaklaştırıp sadece para piyasası fonlarına yatırım yapmalarını sağlayabilir. Ayrıca hisse senedi yatırımcılarını da cezalandırabilirler.

Bu nedenle, iki yıl üst üste %20'lik kazançların ardından, hisse senetleri bu yıl bir geri çekilme yaşayabilir ve bu da tüm şirketleri etkileyecektir. En çok etkilenenler, yapay zekanın olumlu etkileriyle gelişen teknoloji sektöründe olabilir. Yapay zeka sektörünün bu yıl yavaşlaması beklendiğinden, bu firmaların kazançlarını azaltma riski vardır.

SCHD ETF tahmini

Günlük grafik, SCHD ETF hissesinin Kasım ayında 29,45$'lık rekor seviyeye ulaştıktan sonra baskı altında olduğunu gösteriyor. 23,6% Fibonacci Geri Çekilme seviyesinde durakladı ve 50 günlük hareketli ortalamanın altına düştü.

Hisse senedi, iki üçgeni birleşme seviyelerine yaklaşan düşüş eğilimli bir flama deseni oluşturdu. 200 günlük hareketli ortalamada güçlü bir destek buldu.

Bu nedenle, 200 EMA'nın altına bir düşüş daha fazla aşağı yönlü hareketin habercisi olacak, izlenecek bir sonraki nokta ise mevcut seviyenin yaklaşık %7,7 altında, 25$ seviyesindeki %50 geri çekilme noktası olacak.