
Trump dönemi Wall Street bankaları arasında daha gevşek sermaye kuralları için umutları harekete geçirdi
- Wall Street bankaları Trump yönetimi altında ABD sermaye kurallarında büyük reformlar yapmayı hedefliyor.
- Lobicilik çalışmaları Basel kurallarının zayıflatılması, ek ücretlerin düşürülmesi ve stres testi revizyonlarına odaklanıyor.
- Düzenleyici liderlik değişiklikleri ve yargısal kaymalar bankacılık sektörünün konumunu güçlendiriyor.
Anlık güncellemeler için Invezz’i Telegram, Twitter ve Google Haberler‘de takip edin >
Trump yönetiminin daha dost canlısı olma ihtimalinden cesaret alan Wall Street bankaları, ABD sermaye kurallarını elden geçirme çabalarını artırıyor.
Reuters’ın haberine göre, sektör yöneticileri iddialı bir lobi gündemi ortaya koyuyor; hedef kitleleri “Basel Son Oyunu” sermaye kuralında reformlar, küresel banka ek ücretlerinde indirimler, kaldıraç kısıtlamalarında ayarlamalar ve Federal Rezerv’in yıllık stres testlerinde revizyonlar.
Bankalar, 2007-2009 mali krizinden sonra yürürlüğe giren bu düzenlemelerin aşırı olduğunu, kredi yoluyla ekonomiyi canlandırabilecek yaklaşık 1 trilyon doları bağladığını savunuyor.
Basel’i sulandırmak için yoğun lobi faaliyetleri yürüten Goldman Sachs’ın CEO’su David Solomon, Çarşamba günü kazanç raporunda yaptığı konuşmada, yönetimdeki değişikliğin sermaye kurallarına yeni bir yaklaşım getirmesini beklediğini söyledi.
Bu konuda şeffaflığın, netliğin ve tutarlılığın artırılması konusunda yapıcı bir tartışmanın yapılabileceği bir ortamda olduğumuzu hissediyorum.
Son kazanımlar güveni artırıyor
Copy link to sectionBankacılık sektörünün güveni, geçen yıl lobi faaliyetleriyle Basel önerisi kapsamındaki ek sermaye gereksinimlerinin yarı yarıya azaltılmasıyla elde edilen kısmi zaferden kaynaklanıyor.
Fed ayrıca stres testlerini gözden geçirmeyi kabul etti.
Reuters, sektör yöneticilerine dayandırdığı haberinde, son dönemdeki başarılardan cesaret alan ve Trump yönetimi altında sektöre yakın yetkililerin atanmasını bekleyen (aralarında programdan yaklaşık 18 ay önce göreve gelecek olan Federal Rezerv’in yeni düzenleyici başkanı da var) bankaların bunu sermaye kurallarını yeniden şekillendirmek için nadir bir fırsat olarak gördüğünü söyledi.
Yöneticiler, mali krizin ardından yıllarca eleştiriye maruz kalan büyük bankaların artık özür dileme zamanının geçtiğine inandıklarını söyledi.
COVID-19 salgını sırasında gösterdikleri dayanıklılık ve 2023 kargaşasında bölgesel bankaları istikrara kavuşturmada oynadıkları önemli rolü, finansal güçlerinin kanıtı olarak göstererek, artık aşırı külfetli düzenlemelere tabi tutulmamaları gerektiğini savunuyorlar.
Çarşamba günü kazanç raporu sırasında konuşan JPMorgan CGO’su Jeremy Barnum şunları söyledi:
İstediğimiz tek şey, bankaların ekonomiyi destekleme işini refleksif olarak banka karşıtı olmadan yapmalarına olanak tanıyan tutarlı, rasyonel ve bütünsel olarak değerlendirilen bir düzenleyici çerçeve… Umut ediyoruz ki bunun bir kısmını elde ederiz.
Hukuki ve siyasi değişimler bankaların konumunu güçlendiriyor
Copy link to sectionWall Street’in ivmesini artıran bir diğer etken de yargının düzenleyicilerin yetkilerini aştığına dair giderek daha fazla şüphe duyması.
Yüksek Mahkeme’nin Haziran ayında verdiği karar, mahkemelerin muğlak kanunların kurumlar tarafından yorumlanmasına başvurmasını gerektiren emsal kararı bozdu.
Fed’in stres testi incelemesinde kabul ettiği bu gelişen yasal ortam, bankalara reformları zorlamak için daha fazla kaldıraç sağlıyor.
Raymond James’in Washington politika analisti Ed Mills, “Kimin daha fazla güce sahip olduğu konusunda denge bir ileri bir geri sallanıyor” dedi.
“Bu sarkaç şimdi tekrar bankalara doğru sallanıyor. Bu, yaklaşık 15 yıldır devam eden bir değişim.”
Lobicilik, daha zayıf Basel kurallarını ve daha düşük ek ücretleri hedefliyor
Copy link to sectionBankaların odaklandığı önemli konulardan biri, risk değerlendirme çerçevelerini elden geçiren Basel Endgame kurallarının zayıflatılması.
Fed’in düzenleyici şefi Michael Barr daha önce, revizyonların sermaye gerekliliklerini orijinal %19’dan %9’a düşürebileceğini öne sürmüştü.
Ancak bankaların bu rakamı sıfıra yakınlaştırmayı hedeflediği belirtiliyor.
Kaynaklara göre bankaların büyük çoğunluğu, düzenleyicilerin projeyi rafa kaldırması riskini almaktansa Trump yönetimi altında daha zayıf bir kuralı sağlamlaştırmanın tercih edilebilir olduğu konusunda hemfikir. Aksi takdirde, gelecekte Demokrat yönetim daha sıkı bir versiyonu yeniden yürürlüğe koyabilir.
Geçtiğimiz ay düzenlenen bir konferansta Bank of America CEO’su Brian Moynihan, düzenleyicilerin Basel çerçevesini “açık bırakmak” yerine, asgari etkiyle sonuçlandırmaları gerektiğini vurguladı.
Ayrıca Wall Street, küresel sistem bankalarına (GSIB) uygulanan 230 milyar dolarlık sermaye ek ücretinin düşürülmesi ve ek kaldıraç oranının (SLR) ayarlanması için lobi faaliyetleri yürütüyor.
SLR şu anda bankaların riskten bağımsız olarak tüm yatırımlara karşı sermaye tutmasını gerektiriyor. Bankalar, ABD Hazine Bonoları gibi süper güvenli varlıkların bu hesaplamalardan muaf tutulmasını istiyor.
ABD Merkez Bankası’nın (Fed) bir bankanın ekonomik şoklara karşı dayanıklılığını değerlendirmek üzere düzenlediği yıllık stres testleri uzun süredir tartışma konusu.
Bankalar testlerin şeffaflıktan uzak ve aşırı katı olduğunu eleştirdi.
Geçtiğimiz yıl Fed bu testlerin gözden geçirileceğini duyurdu. Ancak bankalar aynı anda şeffaflıklarını artırmak için yasal işlem başlatıyor ve bu düzenleyici araca bağlı yüksek riskleri işaret ediyor.
Düzenleyici liderlik değişiklikleri bankaları güçlendiriyor
Copy link to sectionDüzenleyici liderlikteki değişiklikler sektörün iyimserliğini daha da artırıyor.
Michael Barr’ın sermaye çerçevesini eleştiren Cumhuriyetçi Fed valisi Michelle Bowman, Fed’in düzenleyici şefi olarak onun yerini almaya güçlü bir aday.
Benzer şekilde, Federal Mevduat Sigorta Kurumu’nun (FDIC) geçici başkanlığına aday olan Travis Hill, ek sermaye sorunlarını ele almak için Basel reformlarının genişletilmesini destekliyor.
Bankalar bu atamalarla daha pragmatik bir düzenleyici ortam sağlama fırsatı görüyor.
Wall Street’in lobi faaliyetleri ivme kazanırken, bazı düzenleyiciler temkinli davranmaya devam ediyor.
Reuters’a verdiği röportajda, önde gelen banka düzenleyicilerinden biri olan Para Birimi Denetçisi Michael Hsu, sermayenin nasıl tahsis edildiğinin sorgulanmasının makul olduğunu, ancak sistemdeki genel miktarın “yaklaşık olarak doğru” olduğunu söyledi.
Hsu, “Her bir vakayı tek tek ele alırsak… tüm düğmeleri aşağı doğru çeviriyorsunuz, sonra geri çekiliyorsunuz ve ‘aman Tanrım, çok daha zayıf bir sistemle karşı karşıya kaldık’ diyorsunuz,” diye uyardı.
Bu makale İngilizce'den yapay zeka araçlarının yardımıyla çevrilmiş ve daha sonra yerel bir çevirmen tarafından düzeltilmiş ve düzenlenmiştir.
Advertisement
Want easy-to-follow crypto, forex & stock trading signals? Make trading simple by copying our team of pro-traders. Consistent results. Sign-up today at Invezz Signals™.
More industry news

