Tarım dışı istihdam verileri öncesinde ABD dolar endeksi (DXY) analizi

ABD dolar endeksi, son tarife korkularının azalmasıyla bu hafta geriledi. DXY endeksi, odak noktasının yaklaşan tarım dışı bordro (NFP) verilerine kaymasıyla bu yılki en yüksek noktasından %2,20 düşerek 107,75 dolara geriledi. Peki, ABD dolar endeksi bugün satın almak için iyi bir varlık mı?

ABD tarım dışı istihdam verileri önümüzdeki günlerde açıklanacak

Donald Trump gümrük vergisi konuşmalarını geri çektikten sonra bu hafta ABD dolar endeksi geri çekildi. Meksika ve Kanada mallarına uygulanan gümrük vergilerini durdurdu ve ikinci büyük ticaret ortağı olan Çin ile müzakereye açık olduğunu ima etti.

DXY endeksi, ABD'deki iş ilanlarının sayısının Aralık ayında azaldığını gösteren bir raporun ardından soğudu. 556.000 azalarak 7,6 milyona geriledi ve bu, 8,2 milyonluk medyan tahminin altında kaldı.

ADP'nin bir diğer raporuna göre, özel sektör ocak ayında bir önceki ay yarattığı 140 bin istihdamın üzerinde, yani 186 bin istihdam yarattı.

Bu hafta izlenecek en önemli ekonomik veri, Cuma günü açıklanması planlanan tarım dışı istihdam (NFP) verileri olacak.

Ekonomistler, verilerin ekonominin bir ay önce 256 bin iş yaratmasının ardından Ocak ayında 154 bin iş eklediğini göstermesini bekliyor. İşsizlik oranının %4,1 seviyesinde kalması beklenirken, ücret artışının %3,9 seviyesinde kalması bekleniyor.

Tarım dışı bordro iş rakamları ABD doları için önemlidir çünkü Federal Rezerv faiz oranları yörüngesini etkilerler. Bunlar Fed'in ikili yetkisinin bir parçasıdır, diğer kısmı enflasyondur.

Fed enflasyona odaklanıyor

Ancak bu haftanın NFP raporunun ABD dolar endeksi üzerinde muhtemelen sınırlı bir etkisi olacak çünkü Fed işgücü piyasasına çok fazla vurgu yapmıyor. Bunun yerine, son birkaç ayda sabit kalan enflasyona odaklanıyor.

Federal Rezerv, işsizlik oranı aylardır %4'ün üzerinde kalsa bile işgücü piyasasının güçlü olduğuna inanıyor. PIMCO analisti Tod Jankins, Invezz'e gönderdiği e-postada şunları söyledi:

"İş rakamlarının ABD doları ve hisse senetleri üzerinde önemsiz bir etkiye sahip olmasını bekliyoruz. Yine de, keskin bir bozulma Fed için bir uyanış olabilir ve yetkilileri politikalarını yeniden kalibre etmeye itebilir."

ABD, Ocak ayı enflasyon verilerini önümüzdeki hafta yayınlayacak. Analistler, Kaliforniya'daki son orman yangınları ve bunların konut ve sigorta üzerindeki etkisi nedeniyle, Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) Aralık ayındaki %2,9'dan Ocak ayında %3,0'a çıkmasını bekliyor.

DXY endeksi, İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) yaklaşan faiz oranı kararına tepki gösterecek. Analistler, bankanın faiz oranlarını %0,25 oranında düşürmeye başlamasını ve ılımlı bir ton vermesini bekliyor. BoE'nin eylemleri önemli çünkü sterlin, ABD dolar endeksinin önemli bir parçası.

ABD dolar endeksi teknik analizi

Günlük grafik, DXY endeksinin bu yılın başlarında 110,15 dolara ulaştığını gösteriyor, çünkü daha şahin bir Fed umutları devam ediyor. Şimdi geri çekildi ve 23,6% Fibonacci Geri Çekilme noktası olan 108 dolarda geziniyor.

Çift ayrıca 50 günlük hareketli ortalamanın biraz üzerinde kaldı, bu da boğaların şimdilik hala kontrolde olduğunun bir işareti. Ayrıca Nisan 2024'teki en yüksek salınım olan 106,50$'daki önemli desteğin üzerinde kaldı.

Bu nedenle, DXY endeksi 50 günlük hareketli ortalamanın üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü bir yörüngede kalacaktır. Böyle bir hareket, 110$'lık yıl başından bu yana en yüksek seviyesini yeniden test etmesini sağlayacaktır. Bu hareketli ortalamanın altına bir düşüş, 105$'daki %50 geri çekilme noktasına düşmesini sağlayacaktır.