CVS hissesi, sigorta maliyeti baskılarına rağmen şirketin gelir tahminlerini aşmasıyla %10 yükseldi

CVS Health (NYSE: CVS), eczane ve sigorta iş kollarındaki güçlü satışların etkisiyle Çarşamba günü analistlerin beklentilerini aşan dördüncü çeyrek kazançlarını bildirdi.

Ancak şirketin sigorta birimi Aetna'daki artan tıbbi maliyetler kârı olumsuz yönde etkilemeye devam ediyor.

Yakın zamanda yönetim değişikliğine giden sağlık devi, Wall Street'in beklentileriyle uyumlu olarak 2025 yılı için hisse başına 5,75 ila 6 dolar arasında düzeltilmiş kazanç görünümü sundu.

CVS, iş segmentlerindeki devam eden belirsizlikleri yansıtarak yıl için bir gelir tahmini yayınlamadı.

Şirketin hisseleri, kazanç açıklamasının ardından piyasa öncesi işlemlerde yüzde 10 arttı.

CVS kazançları: Güçlü büyüme görülüyor, ancak sigorta sektörü zorlanıyor

CVS güçlü bir gelir artışı elde ederken, sigorta işletmesi yüksek tıbbi harcamalarla boğuştu.

Şirketin Medicare Advantage planlarını da içeren sigorta birimi, dördüncü çeyrekte 32,96 milyar dolar gelir elde etti ve bu bir önceki yıla göre %23'lük bir artışı temsil ediyor.

Ancak segment, geçen yılın aynı döneminde 676 milyon dolar olan faaliyet gelirine kıyasla 439 milyon dolar tutarında düzeltilmiş faaliyet zararı bildirdi.

Kayıp, Medicare Advantage hastalarının gecikmiş işlemler için hastanelere dönmesiyle beklenenden yüksek tıbbi maliyetlerden kaynaklandı.

Ayrıca CVS'nin 2024 yılı için daha düşük Medicare Advantage yıldız derecelendirmeleri geri ödemeleri etkileyerek segmentin performansına daha fazla yük bindirdi.

Şirketin tıbbi fayda oranı (sigorta şirketlerinin topladıkları primlere kıyasla tıbbi talepler için ne kadar ödeme yaptıklarının önemli bir ölçüsü) bir yıl önceki %88,5'ten %94,8'e yükseldi.

Bu artış daha yüksek maliyetleri yansıtsa da oran analistlerin öngördüğü %95,9'luk orandan biraz daha iyi çıktı.

CVS'nin perakende eczaneleri ve sağlık hizmetleri karışık sonuçlar görüyor

CVS'nin eczane ve tüketici sağlığı bölümü, dördüncü çeyrekte bir önceki yıla göre %7'den fazla artışla 33,51 milyar dolar gelir elde ettiğini bildirdi.

Reçeteli ilaç hacimlerindeki büyüme, segmentin performansının artmasına yardımcı oldu ancak eczane geri ödeme oranlarının düşmesi ve jenerik ilaçların etkisi marjları etkiledi.

Bu arada, eczane fayda yöneticisi Caremark'ı da bünyesinde barındıran şirketin sağlık hizmetleri birimi, 2023'teki aynı çeyreğe göre %4 düşüşle 47,02 milyar dolar gelir elde etti.

Azalma kısmen büyük bir müşterinin kaybından kaynaklandı; Tyson Foods daha önce farklı bir eczane fayda yöneticisine geçtiğini doğrulamıştı.

Düşüşe rağmen CVS, çeyrekte 499,4 milyon eczane talebini işledi ve bu, eczane faydaları yönetimi işindeki güçlü seyrin devam ettiğini gösteriyor.

Liderlik değişimi ve maliyet düşürme planları

Son kazanç raporu, CVS'de daha geniş kapsamlı bir dönüşüm çabasının ortasında geldi.

Uzun süredir yöneticilik yapan David Joyner, Ekim ayında Karen Lynch'in yerine CEO olarak görevi devraldı. Yönetimdeki değişiklik, şirketin karlılığı dengeleme ve hisse senedi performansını iyileştirme planının bir parçası.

CVS ayrıca operasyonları düzene sokmak ve artan giderleri telafi etmek amacıyla önümüzdeki birkaç yıl içinde 2 milyar dolarlık bir maliyet azaltma girişimi duyurdu.

Şirket, Medicare Advantage geri ödemelerinin düşmesi ve eczane fiyatlandırma baskılarının yarattığı olumsuzluklarla baş ederken sigorta ve eczane segmentlerinde verimliliği artırmaya odaklanıyor.