JEPQ ve JEPI: Bu boomer şekerleme ETF'leri 2025'te iyi bir yatırım mı?

JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) ve JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ), yüksek temettü getirileri sayesinde en büyük boomer şekerleme fonlarından bazılarıdır. JEPI'nin temettü getirisi %9,5 iken, JEPQ'nun getirisi %9,53'tür ve bu çoğu temettü fonundan ve ABD devlet tahvillerinden daha yüksektir. Peki, bu ETF'ler 2025'te iyi yatırımlar mı?

JEPI ve JEPQ ETF'leri nasıl çalışır?

JEPI ve JEPQ, sırasıyla 40 milyar dolar ve 23 milyar dolar üzerinde varlığa sahip popüler fonlardır. Birkaç yıl önce başlatılan bu fonlar, hissedarlarını düzenli yüksek temettüler ve fiyat artışı ile ödüllendirmeyi amaçlamaktadır.

Bunu, hisse senetlerine yatırım yaptıkları ve ardından endeksin çağrı opsiyonlarını sattıkları veya yazdıkları kapalı çağrı yaklaşımını kullanarak başarırlar. JEPI ETF, S&P 500 endeksindeki yaklaşık 100 şirkete yatırım yapmış ve ardından endeksin çağrı opsiyonlarını satmıştır. Fonun en büyük şirketleri Apple, NVIDIA ve Microsoft gibi şirketlerdir.

JEPQ ETF ise Nasdaq 100 endeksini oluşturan 100 şirkete yatırım yaptı ve ardından Nasdaq 100 çağrı opsiyonlarını sattı.

Bu fonlar üç temel şekilde getiri sağlar. Birincisi, kurucu şirketler tarafından ödenen temettülerden faydalanırlar. Üçüncüsü, fonlar hisse senedi fiyatındaki değer artışından para kazanırlar. JEPQ, Nasdaq 100 endeksi yükseldiğinde fayda sağlarken, JEPI, S&P 500 iyi performans gösterdiğinde yükselir.

Ayrıca, iki fon çağrı opsiyonundan para kazanır, bu sayede çağrı opsiyonunu yazmak için bir prim alırlar. Daha sonra bu primleri aylık temettü dağıtımları yoluyla hissedarlara iade ederler.

JEPI ve JEPQ iyi yatırımlar mıdır?

JEPI ve JEPQ'nun özellikle temettü yatırımcıları için iyi bir yatırım olup olmadığı sıkça sorulan bir sorudur.

JEPI ve JEPQ ETF'leri yüksek temettü getirileri ve %0,35'lik makul bir gider oranı nedeniyle iyi yatırımlar gibi görünüyor. Ayrıca, bu fonlar VOO ve QQQ gibi ortalama ETF'lerden çok daha fazla getiri sağlıyor.

Bu nedenle, JEPI ETF'ye yatırılan 100.000 dolar, yılda yaklaşık 9.500 dolar temettü ödemesi getireceği anlamına gelir. Ücretler ve vergiler hariç, bu fonun yılda yaklaşık 8.500 dolar temettü veya ayda 708 dolar getireceği anlamına gelir ki bu iyi bir rakamdır. Altta yatan varlık fiyatları artarsa getiri de daha yüksek olacaktır.

Ancak, daha düşük getirilerine rağmen, sadece S&P 500 ve Nasdaq 100 endekslerine yatırım yapmak, uzun vadeli nakit tahsis stratejisi açısından daha iyi bir strateji olmuştur.

Bu görüş, fiyat ve temettü getirisini içeren toplam getiriye dayanmaktadır. JEPQ ETF'nin son üç yıldaki toplam getirisi %54 iken, Invesco QQQ %58 getiri sağlamıştır. Benzer şekilde, JEPI ETF %29 getiri sağlarken, Vanguard S&P 500 ETF (VOO) %45 getiri sağlamıştır.

Aynı performans son 12 ayda da yaşandı: JEPQ'nun getirisi %22 iken, QQQ'nun getirisi %25 oldu. JEPI'nin getirisi %13 iken, VOO'nun getirisi %22 idi.

JEPI ve JEPQ arasında daha iyi bir satın alma

JEPI ve JEPQ'nun getirileri kıyas noktalarından daha düşük olsa da, tarihsel veriler ikincisinin daha iyi bir satın alma olduğunu gösteriyor. Daha yüksek bir temettü getirisi ve Nasdaq 100 endeksine benzer bir performansı var.

Uzun vadeli bir bakış açısına sahip bir yatırımcı için vanilya S&P 500 ve Nasdaq 100 endeksleri yatırım yapmak için en iyi fonlardır. Daha düşük gider oranlarına sahiptirler ve enflasyonu ve daha geniş piyasayı yenme konusunda uzun bir geçmişe sahiptirler.

S&P 500 endeksi 1950'lerde 44'ten bugün 6.100 doların üzerine çıktı. Benzer şekilde, Nasdaq 100 endeksi 1980'lerde 300 doların altından bugün 22.200 dolara çıktı. Bu fonlar savaşlar, durgunluklar ve diğer jeopolitik sorunlarla mücadele etti.