Dördüncü çeyrekteki kayba rağmen Vale hisseleri güçlü tutunuyor: Yatırımcıların iyimserliğini ne sağlıyor?

Dünyanın en büyük madencilik şirketlerinden biri olan Brezilyalı Vale, geçen yılın aynı dönemindeki 2,4 milyar dolarlık kârının tersine dönerek dördüncü çeyrekte 694 milyon dolar net zarar bildirdi. Zararın başlıca nedenleri arasında demir cevheri fiyatlarındaki düşüş ve tek seferlik etkiler yer alıyor.

Analistler yaklaşık 1,95 milyar dolar kar bekliyordu.

Bir önceki yılın aynı çeyreğinde 2,4 milyar dolar kâr elde etmişti.

Vale'nin dördüncü çeyrekteki net geliri 10,12 milyar dolar, düzeltilmiş FAVÖK'ü ise 3,79 milyar dolar oldu (yıllık bazda %41 düşüş).

Zayıf performans, çeşitli faktörlerin baskısı altında olan demir cevheri fiyatlarındaki düşüşü yansıttı.

Demir cevheri gibi emtiaların fiyatlarındaki düşüş, rakip üreticilerden gelen arzın artması ve ana pazarlardaki talebin azalması nedeniyle Vale'nin kârları üzerinde baskı oluşturdu.

Vale, Thompson Nikel Kuşağı'ndaki operasyonlarıyla ilgili olarak 1,4 milyar dolarlık ve Voisey's Bay maden uzantısıyla ilgili olarak 540 milyon dolarlık değer düşüklüğü kaybı kaydetti.

Bu değer düşüklükleri ve diğer tek seferlik kalemler hariç tutulduğunda, şirketin çeyrek net karı geçen yılın aynı dönemine göre %64 düşüşle 872 milyon dolar olarak gerçekleşti.

Vale hissesi bugün neden yükseliyor?

Vale hisseleri, zorlu mali performans karşısında hissedar güvenini artırmayı hedefleyen stratejik adımların bir sonucu olarak yükseliyor.

Vale, hisse başına 2,14 real temettü dağıtacağını ve 18 ay boyunca yürütülecek, dolaşımdaki hisselerinin %3'üne denk gelen 120 milyon hisseyi kapsayan bir hisse geri alım programı duyurdu.

Bu hareketlerin hisse senedinin perşembe günü ivme kazanmasına yardımcı olduğu görülüyor.

Şirket, perşembe günü yatırımcılarla yaptığı son konferans görüşmesinde, 2025 yılında önemli miktarda nakit akışı yaratma konusunda büyük güven duyduğunu dile getirdi.

Vale'nin sermaye harcamalarının optimizasyonu, artan büyüme ve mükemmel hissedar getirileri arasında denge sağlayan disiplinli sermaye tahsisine verdiği önem, yatırımcı güvenini artırıyor.

Görüşme tutanaklarına göre şirket, Minas-Rio'nun yüzde 15 hissesinin başarılı bir şekilde satın alınması ve 2027 yılında faaliyete geçmesi beklenen Umman'ın Sohar kentinde bir konsantrasyon tesisi inşaatına başlanması da dahil olmak üzere stratejik girişimlerinde önemli ilerlemeler kaydetti.

Üretim performansı açısından Vale, demir cevheri üretiminin 2018'den bu yana en yüksek seviye olan 328 milyon tona ulaştığını ve ilk tahminleri aştığını duyurdu.

Daha geniş Brezilya kazançları ve tepkileri

Özellikle diğer önemli şirketlerin sonuçlarının açıklanmasının ardından, odak noktası artık Brezilya pazarı için daha geniş kapsamlı sonuçlara yöneldi.

Yerel ve ABD muhasebe standartlarına göre sonuçlarını açıklayan Gerdau'nun düzeltilmiş dördüncü çeyrek net geliri, bir önceki yılın aynı dönemine göre %9 düşüşle ve piyasa beklentilerinin altında kalarak 666 milyon R$ olarak gerçekleşti.

Buna karşılık, Banco do Brasil'in net karı yıllık bazda yalnızca %1,5 artışla 9,5 milyar R$ olarak açıklandı; bu da analistlerin beklentileriyle uyumlu.

Finans piyasaları bu sonuçları sindiriyor ve yatırımcıların işlem başlangıcında nasıl tepki vereceğini bekliyor.

Madencilik sektöründe ve genel emtia piyasasında belirsizliklerin hakim olduğu mevcut ekonomik ortam zorludur.