SLV gümüş ETF'si yükseliyor, ancak baş ve omuzlar bir çöküşe işaret ediyor

En büyük gümüş bağlantılı ETF olan iShares Silver Trust (SLV), son 9 haftanın 6'sında yeşil renkteydi. Pazartesi günü, yazının yazıldığı sırada 28,91 dolardan işlem görerek 28,00 dolarlık kritik destek bölgesinin üzerinde sabit kaldı.

Artan güvenli liman talebi, metalin endüstriyel kullanımına ilişkin olumlu görünümle birleşince, gümüşün temel yükseliş sürücüleridir. Gerçekten de, bu faktörler bir yıllık bir süre içinde kaydedilen %40'lık artışın arkasındadır. Yine de, ABD ekonomisindeki yavaşlama konusundaki endişeler kazanımlarını sınırlamaktadır.

Güvenli liman talebi gümüş fiyatlarında yıllık %40 artışa yol açtı

Değerli metaller, ekonomik ve jeopolitik belirsizlik zamanlarında geleneksel bir güvenli limandır. Son haftalarda yatırımcılar, Trump'ın tarife önerileri ve dış politikası nedeniyle özellikle endişeliydi.

Geçtiğimiz hafta ABD Başkanı, Çin ürünlerine ek %10 gümrük vergisi koymakla tehdit etti. Buna karşılık Çin, tarım ürünleri de dahil olmak üzere çeşitli ABD ihracatını hedef alan bazı ilgili karşı önlemleri değerlendiriyor.

Özellikle, en büyük iki ekonomi arasındaki ticaret savaşının tırmanmasıyla ilgili endişeler, altın ve gümüş gibi kıymetli metaller de dahil olmak üzere güvenli liman varlıklarına olan talebi artırdı. SLV gümüş ETF'sinin son 9 haftanın 6'sında haftalık kazançlar kaydetmesini sağlayan temel yükseliş faktörlerinden biridir. Benzer şekilde, fiyat 2024'teki benzer bir dönemden bu yana yaklaşık %40 arttı.

Endüstriyel kullanımın gümüş fiyatına istikrarlı destek sağlaması bekleniyor

Değerli bir metal statüsüne ek olarak, gümüş aynı zamanda bir endüstriyel metaldir. Aslında, fiyat hareketleri büyük ölçüde endüstriyel alandaki dinamiklerden etkilenir.

ABD'deki yavaş ekonomik büyümeye ilişkin endişelere rağmen yatırımcılar metalin endüstriyel talebi konusunda iyimser. En son Caixin imalat PMI rakamlarına göre, Çin'in imalat faaliyeti üç ayın en hızlı oranında genişledi. Sunulan 50,8 rakamı analistlerin 50,4 tahminini ve bir önceki ayın 50,1 tahminini aştı.

Ay Yılı tatil kutlamalarından sonra işçilerin geri dönmesi Çin fabrikalarındaki artan aktiviteye katkıda bulundu. Ayrıca, ABD ithalatçıları daha yüksek vergiler bekledikleri için yürürlüğe giren tarifeleri önceden tahmin ediyor gibi görünüyor.

Dahası, elektrikli araçlara (EV) olan artan talep, gümüş fiyatının temel bir yükseliş sürücüsüdür. Rho Motion'a göre, EV'lerin küresel satışlarının 2025'te en az %17 oranında artması bekleniyor. Tipik bir 100kWh EV bataryasının yaklaşık 1kg gümüş gerektirmesiyle, SLV gümüş ETF'si 27,35$'lık kritik destek bölgesinin üzerinde sabit kalma potansiyeline sahiptir.

ABD ekonomik büyümesinin yavaşlamasına ilişkin endişeler SLV gümüş ETF kazançlarını kısıtlıyor

Gümüş fiyatı artan güvenli liman ve endüstriyel talepte destek bulmaya devam ederken, ABD ekonomisindeki yavaşlama konusundaki endişeler kazanımlarını sınırladı. Yatırımcılar, başlangıçta Trump'ın ticaret politikalarının enflasyonist olacağından korkuyor.

Bu endişeler, daha düşük tüketici güveniyle birleşince, referans 10 yıllık Hazine getirilerini %4,19'luk yeni bir üç aylık düşük seviyeye taşıdı. Getiriler genellikle tahvil fiyatlarına ters yönde hareket eder. Bu nedenle, gözlemlenen eğilim ABD devlet tahvillerine olan talebin artacağına işaret ediyor.

Hazine tahvili faizlerinin düşmesi ABD dolarının gevşemesine yol açarken, gümüşü yabancı para birimlerine sahip alıcılar için daha ucuz hale getirirken, yatırımcılar muhtemel ekonomik yavaşlamaya odaklanmış durumda.

İlerleyen seanslarda ABD istihdam verileri ve Fed Başkanı'nın cuma günkü konuşması gibi kritik ekonomik göstergeler etkili olacak.

SLV ETF hisse senedi analizi

Günlük grafik, SLV ETF hissesinin geçen yıl Kasım ayında 31,80 dolara ulaştığını gösteriyor. 50 günlük ve 25 günlük Üstel Hareketli Ortalamalara (EMA) geçti. En önemlisi, gümüş bir baş ve omuz grafik deseni oluşturdu. Şimdi sağ omuz kısmının biraz altına hareket etti.

Bu nedenle, hisse senedi önümüzdeki aylarda muhtemelen düşüş eğilimi gösterecek ve izlenecek bir sonraki nokta 27$'lık boyun çizgisi olacak. Boyun çizgisinin altına bir düşüş daha fazla düşüşe işaret edecek ve izlenecek bir sonraki nokta Aralık ayındaki en düşük salınım olan 26,2$ olacak.