Borsa satış yaparken her yatırımcının bilmesi gerekenler

Evet, borsa şu anda serbest düşüşte.

Bir aydan biraz fazla bir sürede S&P 500 neredeyse %9, Nasdaq %12'den fazla ve Dow Jones yaklaşık 3.000 puan düştü.

Sadece geçtiğimiz pazartesi günkü seansta S&P 500 endeksi %2,7 düştü ve son iki haftadaki kayıpları %6'nın üzerine çıktı.

Piyasa oynaklığı fırladı; oynaklık endeksi (VIX) son sekiz işlem gününün yedisinde her iki yönde de %1'den fazla dalgalandı.

Wall Street sarsılmış durumda ve portföylerinin küçülmesini izleyen sıradan yatırımcılar da aynı durumda.

Sebebi ise elbette Donald Trump'ın agresif ticaret politikaları.

Son açıklamaları yaygın bir ekonomik belirsizliğe ve yönetimin Amerika'nın finansal manzarasını yeniden şekillendirmek için kısa vadeli ekonomik sıkıntılara tahammül etmeye istekli olduğu yönündeki hissin artmasına neden oldu.

Trump'ın resesyon olasılığını dışlamaması piyasalardaki korkuları daha da derinleştirdi.

Gümrük vergilerinde ani bir geri adım atılması, önce gümrük vergilerinin uygulanması, sonra dondurulması, ardından daha fazlasının uygulanması tehdidi, işletmelerin plan yapmasını imkansız hale getirdi.

Aynı zamanda, büyük çaplı hükümet işten çıkarmaları ve mali sıkılaştırmalar güveni daha da sarstı.

Yatırımcıların kaygılı olması anlaşılabilir bir durumdur. Ancak belirsizlik zamanlarında, tarih ve veriler netlik sağlar.

Önümüzdeki birkaç ayın tam olarak nasıl ilerleyeceğini kimse tahmin edemese de, yatırımla ilgili bazı temel gerçekler, geçmişteki her piyasa gerilemesinde olduğu gibi bugün de geçerliliğini koruyor.

İşte yatırımcıların şu anda hatırlaması gerekenler.

Borsa satışları sürecin bir parçasıdır

Piyasanın düşüşünü izlemek asla hoşunuza gitmez, ancak düzeltmeler ve ayı piyasaları yatırımın bir parçasıdır.

Tarihsel olarak, S&P 500 endeksi yıllık ortalama %14'lük maksimum düşüş yaşıyor, yani şu anda gördüğümüz düşüşler normalin içinde.

Güçlü boğa piyasalarında bile düzenli olarak %5 ila %10'luk geçici geri çekilmeler yaşanır.

Nitekim 1928'den bu yana tüm yılların %26'sı negatif getiriyle sona erdi ve buna rağmen piyasa her zaman toparlandı.

JPMorgan'ın Piyasalara Giriş Rehberi'ndeki veriler, S&P 500'ün 1980'den bu yana büyük yıllık kayıplar yaşamasına rağmen son 42 yılın 32'sini pozitif kapattığını gösteriyor.

2008 mali krizi piyasa değerinin %50'sinden fazlasını yok etti, ancak yatırım yapmaya devam edenler S&P 500'ün sonraki on yılda %400'den fazla yükseldiğini gördü.

Piyasanın haftalar içinde %34 düştüğü 2020 pandemi krizi sırasında bile toparlanma hızlı ve eziciydi.

Ders açıktır: Çöküşler anlık olarak felaket gibi hissedilir, ancak tarih bunların uzun vadeli bir yükseliş trendindeki geçici aksilikler olduğunu göstermektedir.

Kısa vadeli oynaklık sadece gürültüdür; önemli olan uzun vadeli yörüngedir

Her düşüşü daha derin bir şeyin işareti olarak yorumlamak cazip gelebilir, ancak piyasalar nadiren düz bir çizgide hareket eder.

Güçlü yükseliş dönemlerinde bile borsada çok sayıda geri çekilme yaşanır.

S&P 500, tarihsel olarak yıllık ortalama %8-10 getiri sağlamıştır, ancak bu getiriler düzgün ve doğrusal bir şekilde gelmez.

Pek çok yatırımcı, hisse senetleri için en iyi yılların bile sıklıkla önemli düşüşler içerdiğini unutuyor.

Günümüzde ortalama yatırımcı, her zamankinden daha fazla finans haberine erişebiliyor; ancak daha fazla bilgi her zaman daha iyi kararlara yol açmıyor.

Kırmızı grafiklere ve dramatik başlıklara günlük olarak odaklanmak perspektifi bozabilir.

Herhangi bir günde borsanın düşüş yaşama olasılığı %47'dir.

Ancak uzun dönemlerde istikrarlı bir şekilde yükseldi. Her düşüşe tepki veren yatırımcılar, uzun vadeli bir bakış açısına sahip olanlardan çok daha fazla kaybetme riskiyle karşı karşıyadır.

Her zaman manşetlere güvenmeyin

Korku satar ve bu durum hiçbir yerde finans medyasında olduğu kadar belirgin değildir.

Borsada yükselişler yüzde 80'in üzerinde seyrediyor, ancak manşetlerde olumsuz haberler hakim.

Çünkü günlük piyasa hareketleri çoğu zaman keyfidir ve gazeteciler bu hareketlere hikâyeler eklemek zorunda kalırlar.

"Durgunluk Korkusuyla Hisse Senetleri Düştü" veya "Yatırımcılar Kaçtıkça Piyasalar Düştü" gibi başlıklar, düşüş tarihsel normlar içinde kalsa bile paniği güçlendiriyor.

Genel ekonomi dirençli kalsa bile, medya haberleri her türlü olumsuz veri noktasını vurgulayacaktır.

Ekonomik belirsizlik, ticaret savaşları ve değişen politikalar, alarmist habercilik için kolay bir zemin oluşturuyor.

Yatırımcıların, çoğu başlığın nesnel, uzun vadeli yatırım tavsiyesi sağlamak yerine etkileşim yaratmak için tasarlandığını anlamaları gerekir.

Gürültüden bir adım geri çekilip gerçek finansal verilere odaklanmak çoğu zaman en iyi hareket tarzıdır.

Piyasayı zamanlamaya çalışmayın

Şimdi satıp, işler sakinleşince geri almak iyi bir fikir gibi görünebilir; ancak tarih, piyasayı zamanlamaya çalışmanın bir yatırımcının yapabileceği en kötü hatalardan biri olduğunu gösteriyor.

En büyük piyasa kazançları genellikle en kötü çöküşlerden hemen sonra gelir. Piyasadaki en iyi günlerden sadece birkaçını kaçırmak uzun vadeli getirileri mahvedebilir.

Şunu düşünün: Geçtiğimiz 20 yıl boyunca, bir yatırımcı S&P 500'e tamamen yatırım yapmış olsaydı, yıllık yaklaşık %7 getiri elde etmiş olurdu.

Ancak piyasadaki en iyi 10 günü kaçırmak bile bu getirinin neredeyse yarı yarıya azalmasına neden olurdu.

Bu en iyi günlerin çoğu, büyük çöküşlerin hemen ardından, duygu durumunun hâlâ ezici bir şekilde olumsuz olduğu zamanlarda yaşandı.

Piyasa çalkantıları sırasında satış yapmak, zararı garantilemek ve toparlanmayı kaçırma riskini almak anlamına gelir.

Uzaklaştır

Piyasalar serbest düşüşteyken kaosun ötesini görmek zordur.

Ancak tarihin her büyük çöküşü sonunda bir toparlanmaya yol açmıştır.

Büyük Buhran, Kara Pazartesi, dot-com balonu, mali kriz ve pandemi çöküşü o dönemde aşılması imkansız gibi görünüyordu, ancak pozisyonlarını koruyan uzun vadeli yatırımcılar sonunda kazançlı çıktılar.

Ayı piyasaları boğa piyasalarından çok daha kısadır.

Ortalama bir ayı piyasası 289 gün sürerken, ortalama bir boğa piyasası 991 gün sürer.

Tarihsel olarak bakıldığında, borsanın ayı piyasasının dip noktasından tam olarak toparlanması sadece 18 ay sürmüştür.

Bir sonraki toparlanmanın tam zamanını kimse tahmin edemese de veriler, sabırlı kalanların panikleyip satanlara göre çok daha fazla fayda sağlama ihtimalinin olduğunu gösteriyor.

Piyasalar çalkantılı ve yatırımcılar gergin. Ancak tarih bize piyasa çöküşlerinin acı verici olsa da kalıcı olmadığını öğretiyor.

Disiplinli davrananlar, duygusal kararlardan kaçınanlar ve uzun vadeli büyümeye odaklananlar ödüllendirilme eğilimindedir.

Borsa yatırımı her zaman sabır gerektiren bir oyundur.

Bu an da farklı değil.

En iyi hareket tarzı, gürültüyü görmezden gelmek, planınıza sadık kalmak ve her krizin sonunda fırsata yol açtığını hatırlamaktır.