Waton Financial, Nasdaq'ta ilk kez halka arz edildiğinde %400 yükseldi: WTF alım, satım veya tutma mı?

Finansal hizmetler şirketi Waton Financial Limited'in hisseleri Nasdaq'taki ilk seansında %400'lük büyük bir artış kaydetmesinin ardından bugün ilgi odağı oldu.

WTF , halka arzda (IPO) topladığı 17,5 milyon doları, işlem platformunu geliştirmek ve varlık yönetimi segmentini güçlendirmek için kullanmayı planlıyor.

Şirketin toplamda 4,38 milyon hisse satışı yapılarak yaklaşık 190 milyon dolarlık bir değerleme elde edildi.

Waton Financial hissesi şu anda yaklaşık 20 dolardan işlem görüyor; bu fiyat, sadece 4,0 dolar olan halka arz fiyatının oldukça üzerinde.

Waton Financial bir meme hissesi mi?

Waton Financial, ilk yükselişinin büyük bir kısmının perakende yatırımcılar tarafından yönlendirilmiş olması nedeniyle mevcut seviyelerde yüksek riskli bir yatırımdır; bu da onu etkili bir şekilde bir " meme hisse senedi "ne benzetmektedir.

Dolayısıyla, WTF hisselerinin ilk yükselişin ardından, meme hisselerinde genellikle yaşananlara benzer şekilde büyük bir düzeltme görmesinin mümkün olduğu düşünülebilir.

Ayrıca, Waton Financial hissesi, yazının yazıldığı sırada yaklaşık 90'lık bir satış-fiyat çarpanına gidiyordu; bu, her biri 15 kattan az olan Charles Schwab ve Robinhood gibi hisselerle karşılaştırıldığında önemli ölçüde pahalıydı.

Bu, şirketin finansalları ile değerlemesi arasındaki kopukluğu vurguluyor; ayrıca WTF'nin aşırı değerlemeye rağmen yatırım yapmayı teşvik etmek için temettü ödemesi de söz konusu değil.

WTF'nin karlılığı pek de ilham verici değil

Waton Financial hisselerini mevcut seviyelerden satın alırken dikkatli olunması tavsiye edilir çünkü şirket son derece rekabetçi bir finansal teknoloji ortamında faaliyet göstermektedir.

Sektörün anlamlı bir büyüme potansiyeli olduğu aşikar olsa da şirketin küresel ölçekte ölçeklenme ve rekabet etme yeteneği, özellikle Charles Schwab, Robinhood ve Interactive Brokers gibi ünlü isimlerle rekabet ettiğinde, belirsizliğini koruyor.

Ayrıca, WTF'nin karlılık tablosu da pek ilham verici değil. 2024'te Waton, gelirini bir önceki yıla göre heyecan verici bir şekilde %73 oranında artırdı.

Ancak şirketin geçen yıl net kârı %19 düştü, bu da Waton Financial'a yatırım yapmanın önemli riskler taşıdığını bir kez daha kanıtlıyor.

Enflasyon ve faiz oranları Waton için önemli

Geçtiğimiz hafta, Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan aylık çekirdek kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat okuması aylık bazda %0,4, yıllık bazda ise %2,8 arttı.

Ekonomistler ise sırasıyla yüzde 0,3 ve yüzde 2,7 oranında artış talep etmişti.

Daha yapışkan enflasyon, Federal Rezerv'in 2025 yılında temel faiz oranını daha fazla düşürmeyi değerlendirmesini zorlaştırabilir ve bu durum bu yıl WTF hisseleri için bir başka engel teşkil edebilir.

Artan borçlanma maliyetleri, şirketin ticari faaliyetlerini azaltabilir ve potansiyel olarak aracılık hizmetlerini etkileyebilir.

Üstelik daha yüksek oranlar marj finansmanının maliyetini artırabilir ve bu da bazı müşterileri caydırabilir.

Tüm bu makro faktörler bir araya getirildiğinde, özellikle bu kadar yüksek bir değerlemeyle işlem gören Waton Financial hissesine yatırım yapmanın, 2025 yılında yatırımcılar için felaketle sonuçlanabileceği görülüyor.