BP hisse senedi fiyatı düşük performans göstermeye devam ediyor: Ters bir alım mı?

BP hisse senedi fiyatı son birkaç yıldır benzer şirketlerin gerisinde kaldı. Hisse senedi son beş yılda yaklaşık %60 oranında arttı. Buna karşılık, Chevron, ExxonMobil, ConocoPhilips, TotalEnergies ve Shell gibi diğer büyük petrol şirketleri aşağıda gösterildiği gibi iki katından fazla arttı. Bu makale, BP hisse senedi fiyatının diğer benzer şirketlerin gerisinde kalmasının nedenini ve ne beklenmesi gerektiğini açıklıyor.

BP hisse senedi fiyatı neden geride kaldı

BP hisse senedi fiyatı, Shell ve TotalEnergies dahil olmak üzere diğer rakiplerinin birkaç nedenden dolayı gerisinde kaldı. İlk olarak, BP, Deepwater Horizon olarak bilinen 2010 Meksika Körfezi krizinden asla kurtulamadı. Bu kriz, şirkete o zamanki değerinin yarısından fazlasına ve bugün hala ödediği 60 milyar dolardan fazla para cezasına mal oldu.

İkincisi, BP, birçok Batılı ülkeyi ülkeden çıkmaya zorlayan Rusya ve Ukrayna savaşı nedeniyle diğer şirketlerden daha fazla etkilendi. O zamanlar BP, petrolünün %40'ından fazlasını düşük petrol üretim maliyetleriyle bilinen Rusya'dan üretiyordu.

Üçüncüsü ve en önemlisi, BP, petrol ve gaz sektöründen uzaklaşması için baskı yapan aktivistlere boyun eğdi. Bernad Loonie yönetiminde şirket, "geçiş büyüme sektörleri" olarak adlandırdığı yenilenebilir enerjilere yaptığı yatırımları iki katından fazla artırma hamlesini duyurdu.

BP bu alanda birçok yatırım yaptı. Chargemaster, Bunge Bioenergia, Archaea Energy, Lightsource ve X Convenience gibi şirketleri satın aldı. Bu yatırımlar iklim değişikliği açısından mantıklı olsa da daha yüksek gelir ve kârlara yol açmadı. Bu, BP'nin geçen yıl odağını tekrar petrol ve gaza çevirmeye karar vermesinin nedenini açıklıyor.

ExxonMobil ve Chevron gibi Amerikan şirketleri, temel petrol ve gaz işlerine odaklanarak Avrupa rakiplerini yendiler. Bunun yerine, şirketler karbon yakalama gibi teknolojileri de içerecek şekilde geçiş çabalarını gösterdiler.

Daha fazlasını okuyun: BP, yenilenebilir enerji planlarını küçülterek petrol ve gaza yıllık 10 milyar dolar harcayacak

BP'nin kazancı emsallerinden daha zayıf

En son sonuçlar BP'nin işlerinin Shell, Chevron ve Exxon gibi rakiplerinden daha kötü gittiğini doğruladı.

Bu sonuçlar şirketin 1,9 milyar dolar zarar ettiğini ve yıllık kârının sadece 381 milyon dolara düştüğünü gösterdi. Daha önce 2023'te 15,23 milyar dolar kâr elde etmişti ve bu da yönetimin ikramiyeleri kesmesine yol açtı.

Rakamlar, BP'nin düzeltilmiş FAVÖK'ünün çeyrekte 9,6 milyar dolardan 8,4 milyar dolara düştüğünü gösterdi. Yıllık rakamı ise 43 milyar dolardan 38 milyar dolara düştü.

Bu performans BP'yi 10,40'lık bir ileri P/E oranıyla işlem gören oldukça düşük değerli bir şirket haline getirdi. Buna karşılık, ExxonMobil'in ileri çarpanı 16 iken Chevron'un çarpanı 17'dir.

Bu düşük değerleme, şirketin zamanla değer üretebileceğine inanan Elliot Management gibi aktivist yatırımcıları cezbetmesinin nedenini açıklıyor. Elliot ve diğer aktivistler şirketin enerji sektörüne odaklanmasını ve maliyetleri düşürmesini istiyor. BP, maliyetleri yıllık 4 ila 5 milyar dolar arasında düşürme planlarını açıkladı.

BP hisse senedi fiyat analizi

Haftalık grafik, BP hisse senedi fiyatının, işletmesiyle ilgili endişeler arttıkça bir dizi düşük dip ve düşük zirve oluşturduğunu gösteriyor. Ekim 2023'teki 518p'lik zirveden mevcut 422p'ye düştü ve 50 haftalık ve 100 haftalık hareketli ortalamalarda konsolide oluyor.

Olumlu tarafı, bu yılın ilerleyen zamanlarında nihai bir toparlanmaya işaret eden bir boğa bayrağı deseni oluşturdu. Bu gerçekleşirse, izlenecek bir sonraki nokta 2024'teki en yüksek salınım olan 518p olacak. İki hareketli ortalamayı kaybetmek, hissenin yaklaşık 350p'de kanalın alt tarafına düşme riskini taşıyacaktır.