Korku ve açgözlülük endeksi gerilerken Dow Jones yükselecek: Önce 38.900 dolara ulaşması gerekiyor

Dow Jones Sanayi Ortalaması (DJI) bu hafta Donald Trump'ın Kurtuluş Günü konuşmasının ardından ABD ekonomik risklerinin artmasıyla düşüşe geçti. Perşembe günü 11 Eylül'den bu yana en düşük seviyesi olan 40.545 dolara düştü. Bu yılın en yüksek noktasından %10 düştü ve bir düzeltmeye girdi.

Korku ve açgözlülük endeksi düştü

Yatırımcıların panikleyip hisselerini satması veya kenarda beklemesi sonucu Dow Jones endeksi çöktü.

Bunun iyi bir örneği, korku ve açgözlülük endeksinin performansının aşırı korku bölgesi olan 8'e düşmesidir. Endeksin bu kadar düşük olduğu son dönem, COVID-19 salgınının başlangıcıydı.

Bu endeksin tüm alt endeksleri aşırı korku bölgesine geçti. S&P 500 endeksini 125 günlük hareketli ortalamayla karşılaştıran piyasa momentum göstergesi aşırı korku bölgesine düştü.

Benzer şekilde, hisse senedi fiyatının gücü, 52 haftalık en düşük seviyelerinde işlem gören şirket sayısı arttıkça düştü. McClellan Volume Summation Index'e bakan hisse senedi fiyatı genişliği de düştü. Put ve call opsiyonları, piyasa oynaklığı, güvenli liman talebi ve çöp tahvil talebi gibi diğer göstergeler aşırı bölgeye geçti.

Wall Street'te korku göstergesi olarak görülen VIX endeksi, Ağustos 2024'ten bu yana en yüksek seviyesi olan 30 dolara sıçradı. Geçtiğimiz yılın Aralık ayındaki en düşük noktasından bu yana %135'in üzerinde yükseldi.

Yükselen korku iyi bir katalizör mü?

Borsada yaygın bir söz vardır; herkes korktuğunda al, herkes açgözlü olduğunda sat.

Bu söz geçmişte nispeten iyi işe yaradı çünkü boğa piyasaları genellikle korku ve açgözlülük endeksi derin kırmızı bölgede olduğunda başlar. Örneğin, Dow Jones ve S&P 500 endeksi korku göstergesi düştüğünde Mart 2020'de güçlü bir geri dönüşe başladı.

Önümüzdeki aylarda çok sayıda katalizör Dow Jones Endeksi'ni yukarı itebilir. İlk olarak, Donald Trump, Amerika Birleşik Devletleri'ne mal getiren tüm ülkelere yönelik tarifelerini çoktan açıkladı.

Bir sonraki aşama diğer ülkelerle müzakereler olacak. Çin gibi ülkelerden bazı "olağanüstü" teklifler almaya istekli olacağının ipuçlarını çoktan verdi. Örneğin, Çin bir TikTok anlaşmasını kabul ederse tarifeleri düşürmeye karar verebileceğini söyledi.

Trump ayrıca iş dünyasının bazı istisnalar sunması için baskı altında. Business Roundtable bir açıklamada şunları söyledi:

Dow Jones endeksi, ekonominin durgunluğa doğru gittiğine inanırsa Federal Rezerv'in müdahale etmesiyle de toparlanabilir. ABD enflasyonu yüksekken, Fed ekonomik büyümeyi hızlandırmak için faiz indiriminin gerekli olduğuna karar verebilir.

Dow Jones Endeksi teknik analizi

Günlük grafik, Dow Jones Endeksi'nin son birkaç ayda çöktüğünü gösteriyor. Bu çöküş, çift tepe grafik deseni oluşturduktan sonra gerçekleşti. Ayrıca 50 günlük ve 200 günlük hareketli ortalamaların altına indi, bu da yakında bir ölüm kesişiminin gerçekleşebileceği anlamına geliyor.

Çift tepe ile boyun çizgisi arasındaki mesafe yaklaşık %7'dir. Bu nedenle, boyun çizgisinden aynı mesafeyi ölçmek, bir sonraki Dow Jones hedefini 7 Ağustos'tan bu yana en düşük seviye olan 38.900 dolarda verir.

Dolayısıyla endeksin o hedefe kadar gerilemesi ve ardından yükseliş trendine devam etmesi ihtimali bulunuyor.