ECB kararı öncesi DAX Endeksi analizi: Alım mı?

DAX Endeksi, ABD ile en önemli ticaret ortakları arasındaki devam eden ticaret anlaşmazlığıyla ilgili endişeler arttıkça son birkaç haftada toparlandı. Bu yılın başlarında 18.460 €'da dip yaptıktan sonra endeks 21.310 €'ya geri döndü. Yıl başından bu yana en yüksek seviyesi olan 23.445 €'dan çok daha düşük kalmaya devam ediyor. ECB kararı öncesinde satın alma mı?

ECB faiz oranı kararı

Piyasa katılımcılarının Avrupa Merkez Bankası'ndan (ECB) daha fazla destek beklediği dönemde, Alman DAX ve diğer Avrupa endeksleri ilgi odağı olacak.

Ekonomistler, ekonomik büyümeye ilişkin endişeler devam ederken merkez bankasının bu toplantıda faiz oranlarını %0,25 oranında düşüreceğini öngörüyor. Bu gerçekleşirse, faiz oranları %2,5'ten %2,2'ye düşürülecek. Fed'in aksine, ECB daha ılımlı davrandı ve geçen yıldan bu yana faiz oranlarını birkaç kez düşürdü.

Çarşamba günkü son Avrupa enflasyon verilerinden sonra başka bir ECB indirimi olasılığı hızlandı. Bu sayılar, başlık tüketici enflasyonunun Mart ayında %2,2'de kaldığını, çekirdek TÜFE'nin ise aynı dönemde %2,4'te kaldığını ortaya koydu.

Analistler, devam eden ticaret savaşının bu yıl Avrupa'da yavaş ekonomik büyümeye yol açacağına inanıyor. Bir Bloomberg analisti bir notta şunları söyledi:

Güvercin bakış açısı Alman tahvil getirilerini aşağı çekti. Veriler, Alman on yıllık tahvillerinin getirisinin Mart ayındaki %2,93'ten mevcut %2,495'e düştüğünü gösteriyor. Beş yıllık getiri de %2,04'e düştü. Tarihsel olarak, tahvil getirileri düştüğünde hisse senedi piyasası iyi performans gösterir.

ECB'nin ayrıca euro'nun gücü konusunda endişeli olması muhtemeldir. Veriler, EUR/USD paritesinin 1,1075'lik yıl başından bu yana en düşük seviyesinden keskin bir şekilde yükselerek 1,1400'e çıktığını gösteriyor

Daha güçlü avro enflasyonu düşürmeye yardımcı olurken, malları yurtdışında daha pahalı hale getirerek Avrupa ihracatçılarını etkileyecektir. Bu önemli bir konudur çünkü bu mallar Donald Trump'ın tarifeleri nedeniyle zaten pahalı hale geldi .

DAX'ta en çok gerileyenler ve yükselenler

Alman DAX'ında en çok gerileyenler ise ABD'ye yatırım yapan ve artık daha yüksek tarifeler ödemek zorunda kalan şirketler oldu.

Porsche'nin hisse senedi fiyatı bu yıl %24'ün üzerinde düştü ve bu da onu DAX endeksinde en çok geride kalan yaptı. Son birkaç yıldır en önemli pazarı haline geldiği için ABD tarifelerine daha fazla maruz kalıyor. ABD'ye sattığı tüm araçları Almanya'da üretiyor, bu da %25'lik bir tarifenin işine zarar vereceği anlamına geliyor.

DAX endeksinde diğer en kötü performans gösteren şirketler arasında Adidas, Merck, MTU Aero, Siemens Healthineers, BMW ve Daimler Truck gibi şirketler yer alıyor.

Öte yandan endeksin en iyi performans gösterenleri ise Rheinmetall, Commerzbank, Heidelberg Cement, Deutsche Bank ve Deutsche Boerse oldu.

DAX endeksi teknik analizi

Günlük grafik, DAX endeksinin bu yılın başlarında 23.445 €'da zirve yaptığını ve ardından 18.497 €'ya düştüğünü gösteriyor. Daha sonra %15'lik bir artışla mevcut 21.310 €'ya geri döndü.

Endeks, 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) biraz altında kalmaya devam ediyor. Ayrıca, 21.250 €'daki önemli güçlü pivot ters noktasını yeniden test etti.

Bu nedenle, DAX Endeksi'nin ticaret gerginliği devam ettikçe geri çekilme riski hala var. Bu gerçekleşirse, izlenecek bir sonraki önemli nokta 20.000 €'daki büyük S/R pivot noktası olacak. 21.737 €'daki 50 günlük hareketli ortalamanın üzerine bir hareket, düşüş görünümünü geçersiz kılacaktır.