Çöküş devam ederken Russell 2000 Endeksi tahmini: Düşüşten alım mı yapılmalı?

Russell 2000 Endeksi, Donald Trump'ın politikalarına ilişkin artan endişeler arasında Amerikan hisse senetlerinin düşmesiyle bu yıl düşüşe geçti ve bir ölüm kesişimi oluşturdu. ABD'deki en büyük küçük sermayeli hisse senetlerini takip eden endeks, Pazartesi günü 1.840 dolardan işlem gördü ve bu yılın en yüksek noktasından %25'in üzerinde düşüş yaşadı.

Russell 2000 Endeksi teknik analizi

Günlük grafikte, yatırımcıların Trump'ın vergi indirimleri ve düzenlemelerin kaldırılması gibi önerdiği politikaları desteklemesiyle Russell 2000 Endeksi'nin bu yılın başlarında 2.465 dolara ulaştığı görülüyor.

Göreve başlaması ve ticarete odaklanmasının ardından tüm bunlar değişti. Başlangıçta Meksika ve Kanada'ya büyük tarifeler uyguladı. Bu eğilim, bu ayın başlarında Kurtuluş Günü konuşmasını yaptığında hızlandı.

Russell 2000 Endeksi, 200 günlük ve 50 günlük hareketli ortalamalar birbirini kestiğinde bir ölüm kesişimi oluşturdu. Ayrıca geçen yılın Nisan ayından bu yana en düşük salınımları birbirine bağlayan yükselen trend çizgisinin altına düştü.

Endeks, Ichimoku bulut göstergesinin altına hareket ederken, Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve diğer osilatörler aşağı yönlü hareket etti.

Bu nedenle, küçük sermayeli Russell 2000 endeksinin, satıcıların bu yılın en düşük seviyesi olan ve mevcut seviyenin %5,9 altında bulunan 1.730 dolarlık kilit desteği hedeflemesiyle düşmeye devam etmesi muhtemel.

Bu seviyenin altına düşüş daha fazla aşağı yönlü hareketin göstergesi olacak, izlenecek bir sonraki önemli seviye 1.630$'daki psikolojik nokta olacak. 1.930$'daki direnç seviyesinin üzerine çıkılması düşüş görünümünü geçersiz kılacaktır.

Russell 2000 Endeksi grafiği TradingView tarafından

Russell Endeksi neden düşüyor?

Küçük sermayeli Russell 2000 Endeksi'nin düşmesinin üç ana nedeni vardır. Birincisi, Federal Rezerv bu yıl daha şahin bir ton korudu. Avrupa ve Kanada gibi diğer merkez bankalarının aksine, Fed bu yıl faiz oranlarını değiştirmedi.

Küçük ölçekli hisse senetleri, büyük ölçekli hisse senetlerine göre yüksek oranlardan daha fazla etkilenir. Örneğin, Meta Platforms ve Alphabet gibi şirketlerin bilançolarında milyarlarca dolar vardır ve bunlar üzerinden faiz geliri elde ederler. Ayrıca daha düşük borç seviyelerine sahiptirler.

Küçük ölçekli şirketlerin bilançolarında bu tür fonlar bulunmadığından, aldıkları miktardan daha fazlasını faize harcıyorlar.

İkincisi, bu şirketler çoğunlukla S&P 500 ve Dow Jones'takilerden daha yereldir. Bu nedenle, ABD ekonomisi iyi gittiğinde iyi performans gösterme eğilimindedirler ve koşullar değiştiğinde geride kalırlar.

Analistler, Trump'ın tarife politikaları nedeniyle ABD'nin bu yıl resesyona veya durgun enflasyona girebileceğine inanıyor. Polymarket verileri, resesyon olasılıklarının %65'in üzerine çıktığını gösteriyor.

Üçüncüsü, endeks Trump'ın tarifeleri nedeniyle düştü, bu tarifeler çoğu sektördeki şirketleri altüst ediyor. Örneğin, birçok küçük ölçekli perakendeci ithalat maliyetleri arttığı için şu anda zorluk çekiyor. Analistler ayrıca talebin azalacağını ve bunun da kazançlarını etkileyeceğini bekliyor.

Ayrıca, yatırımcıların altın ve İsviçre frangı gibi güvenli limanlara yönelmesiyle Russell 2000 endeksi düştü. Bunun bir nedeni de Trump'ın Federal Rezerv başkanı Jerome Powell'ı görevden almayı düşünmesi.

Böyle bir hareket muhtemelen Yüksek Mahkeme'ye kadar itiraz edilecektir. Kalmasına izin verilirse, merkez bankasının bağımsızlığı nedeniyle her zaman sevilen bir pazar olan Amerika Birleşik Devletleri'nden sermaye kaçışına yol açacaktır.

En iyi Russel 2000 taşıyıcıları

Russell 2000 endeksi genellikle oldukça oynaktır, bazıları %100'ün üzerinde yükselirken, bazıları da belirli bir zaman diliminde %100'e yakın düşüş yaşar.

CervoMed hisse senedi fiyatı bu yıl %287'nin üzerinde artış göstererek endekste en iyi performansı gösteren şirket oldu. Bunu, kullanılmış kıyafetlere olan talebin artmasıyla Trump'ın tarifelerinden faydalanan bir giyim ikinci el mağazası olan ThredUp takip ediyor.

Russell 2000 endeksinde en çok kazanan diğer şirketler ise FuboTV, Agilon Health, Hertz Global Holdings, Radius Recycling, Digital Turbine ve Root oldu.

Öte yandan Sunnova Energy, ModivCare, Solo Brands, Open Lending, Harvard Biosciences ve Jasper Therapeutics gibi şirketlerin hisseleri bu yıl yüzde 80'in üzerinde düşüş yaşadı.