Hayal kırıklığı yaratan 3. çeyrek kazançlarının ardından SMCI hissesinde nasıl oynanır?

G Squared'in baş yatırım sorumlusu Victoria Greene, Super Micro Computer Inc'e (NASDAQ: SMCI) kazanç düşüşü sonrası yatırım yapmanın "düşen bir bıçağı yakalamaya" benzediğini söylüyor.

Yapay zeka sunucu şirketi, bu haftanın başlarında mali üçüncü çeyrekte hisse başına 30 sent kazanç bildirdi; bu, 54 sentlik beklentilerin oldukça altında kaldı.

SMCI'ın üçüncü çeyrek için ön geliri de konsensüsün yaklaşık bir milyar dolarını kaçırdı. Yıl başından bu yana en yüksek seviyesine kıyasla, Supermicro hissesi yazı yazılırken neredeyse %50 düştü.

SMCI hissesi 2025'te 18 dolara düşebilir

Victoria Greene'e göre, SMCI hisselerinin zaten önemli ölçüde düşmüş olması "daha fazla düşemeyeceğiniz" anlamına gelmiyor.

Trump yönetimi altındaki yeni çip kısıtlamaları ve yapay zekaya yönelik kurumsal harcamalardaki olası yavaşlama, Supermicro hissesinin önümüzdeki aylarda 18 dolara kadar düşmesine neden olabilir diye ekledi.

Yapay zeka şirketinin brüt marjının üçüncü çeyrekte 220 baz puan düştüğünü ve bunun Greene'in "bu hisse senedi buradaki riske değmez" argümanını ortaya atmasına neden olduğunu da belirtelim.

SMCI hissesi şu anda çalkantılı zamanlarda hisseyi elinde tutmayı teşvik etmek için temettü ödemiyor.

Mizuho, Supermicro hisseleri için tahminleri düşürdü

Super Micro Computer'ın kazanç açıklamasına göre, şirketin 3. mali çeyreğinde yaklaşık 4,55 milyar dolar gelir elde ettiği belirtiliyor; bu da bir önceki yıla göre yalnızca %18'lik bir büyüme oranına denk geliyor.

Bu oran, şirketin geçmişte bildirdiği yıllık %200'e varan büyüme rakamlarından endişe verici düzeyde düşük.

SMCI'ın üçüncü çeyreğe ilişkin yıkıcı ön raporunun ardından Mizuho analisti Vijay Rakesh de AI hissesi için fiyat hedefini 34 dolara düşürdü.

Rakesh, Supermicro'nun 3. çeyrek finansallarındaki zayıflığın büyük bir kısmının şirketin Dell Technologies gibi şirketlere karşı pay kaybetmesine bağlı olduğunu söyledi.

Ayrıca, Adalet Bakanlığı'nın baskısı da SMCI hissesi alımında dikkatli olunmasını gerektiriyor, diye ekledi.

Ancak yatırımcılar, Mizuho'nun Super Micro Computer Inc için belirlediği yeni fiyat hedefinin mevcut seviyelerden yaklaşık %7'lik bir yükseliş potansiyeli taşıdığını unutmamalı.

Mevcut seviyelerden SMCI almaya değer mi?

SMCI hissesi bu hafta cezalandırılıyor çünkü şirketin CEO'su Charles Liang'ın Şubat ayında yaptığı övünçlü açıklamaların ardından gelen hayal kırıklığı yaratan 3. çeyrek güncellemesi, "2025 takvim yılı büyümesi 2023 takvim yılının tekrarı olabilir" demesinin ardından geldi.

Super Micro Computer, 2023 yılında yıllık gelirini %37'nin üzerinde artırdı.

Nasdaq'ta listelenen şirkete göre, üçüncü çeyrekteki zayıflığın büyük kısmı "müşteri platformu kararlarının gecikmesi" ve eski nesil ürünlerdeki daha yüksek envanterle ilgiliydi.

Yine de Supermicro'nun hisse senedinde pozisyon oluşturma konusunda güven yaratmak için yazarken pek çok engelle boğuştuğu açık.

Burada ayrıca belirtilmesi gereken bir nokta da, bu AI hissesi için konsensüs notunun şu anda yalnızca "tut" seviyesinde olmasıdır.