Luminar hisse senedi fiyatı düşerken LAZR düşüşünden satın almak güvenli mi?

Luminar hisse senedi fiyatı, büyüme ve yönetim zorlukları hakkındaki devam eden endişeler arasında çöktü. LAZR, bir önceki güne göre %8 düştükten sonra Salı günü 4,17 dolardan işlem görüyordu. Hisse senedi tüm zamanların en yüksek seviyesinden neredeyse %100 düşerek piyasa değerini 14 milyar dolardan 173 milyon dolara çıkararak düşmüş bir melek haline geldi.

Luminar hisse senedi fiyatı neden düşmeye devam ediyor?

Başlangıç olarak, Luminar otomotiv endüstrisi için ışık algılama ve mesafe ölçümü (LiDAR) çözümleri üreten bir teknoloji şirketidir. Teknolojisi, otomobil üreticilerinin uzun yıllar Ar-Ge'ye yatırım yapmadan otonom araçlar geliştirmesine yardımcı olur.

Lidar sektörü, önümüzdeki birkaç yıl içinde birçok şirketin bu otonom sistemleri uygulamaya koymasının beklendiği günümüzde büyüyen bir sektördür.

Ancak, Hesai, Velodyne, Innoviz ve Leica Geosystems gibi şirketlerin ürünler ürettiği oldukça rekabetçi bir sektördür. Bu nedenle, başarılı olacak şirketlerin üstün ürünlere, iyi fiyatlara ve en iyi otomobil üreticileriyle anlaşmalara sahip olması gerekecektir.

Luminar Technologies, Volvo, Tesla ve Toyota gibi otomobil endüstrisindeki en iyi şirketlerden bazılarıyla ortaklık anlaşmaları imzaladı. Teknolojisi uzun menzilli, yüksek çözünürlüklü sensörlere ve algılama yazılımına odaklanıyor.

Luminar hisse senedi fiyatı birkaç nedenden dolayı düştü. Birincisi, şirket zayıf satış büyümesi ve karlılık nedeniyle yeniden yapılanma devam ederken ikinci işten çıkarma turunu uyguluyor. Yeni işten çıkarmalar şirkete 4 ila 6 milyon dolara mal olacak.

Luminar bir süredir maliyetleri düşürüyor. İşletme giderleri Q1'24'te 73 milyon dolardan Q1'25'te 45 milyon dolara düştü. Bu trend ayrıca hisse bazlı tazminatı 44 milyon dolardan 19 milyon dolara düşürdü.

Yönetim sorunları

İkincisi, şirket yakın zamanda CEO'su ve Başkanı Austin Russell'ı değiştirdi, bu da yönetim kurulu sorunları olduğunun bir işareti. Yönetim, dosyada, Russell'ın etik soruşturması nedeniyle istifa ettiğini söyledi. Yönetim kurulu üyesi Jun Hong Heng de Russell'ın kovulmasının ardından istifa etti.

Üçüncüsü, şirket oldukça seyrelticiydi, bu da dolaşımdaki hisse senedi sayısının son birkaç yılda neden fırladığını açıklıyor. Şirketin 2021'de dolaşımdaki hisse senedi sayısı 15 milyondu, bu rakam bugün 36,6 milyona yükseldi.

Seyreltme, bir hissedarın başına gelebilecek en kötü şeylerden biridir çünkü yeni ihraçlar sahipliklerini azaltır. Şirket bu seyreltmeyi uzun süredir para kazanmadığı için yaptı.

LAZR hisse senedi fiyatı da şirketin zayıf kazançlar yayınlamasının ardından düştü. Geliri yıllık bazda %10 ve çeyrek bazında %16 düştü, bu da talebin nispeten zayıf olduğunun bir işareti. 8,1 milyon dolarlık bir kaybı oldu.

Luminar, bu yıl yıllık gelirinin %10 artacağını tahmin ediyor, üretimini artırması gereken bir şirket için küçük bir rakam. Önemli bir risk, gelirinin çoğunun artık Volvo'dan geliyor olması, eğer Volvo alternatif şirketleri kullanmaya karar verirse büyük bir zorluk.

LAZR hisse senedi fiyat analizi

LAZR hisse senedi grafiği | Kaynak: TradingView

LAZR hisse senedi fiyatı, 4,7 dolardan işlem gördüğü için nominal değerde ucuz görünüyor. Bu, bir zamanlar 400 doların üzerinde işlem gören bir hisse senedi için büyük bir düşüş.

Tüm hareketli ortalamalardan çok daha düşük kalmaya devam ederken, hacmi azaldı. En olası senaryo, önümüzdeki yıllarda düşüş trendinin devam etmesi ve zorluklarının devam etmesidir.

Ancak, Luminar'ı açığa satmak da hisse senedi ödünç almanın maliyetleri nedeniyle risklidir. Ayrıca, şirketin %21,3'lük bir kısa faizi vardır ve bu da onu birkaç yıl önce GameStop ve AMC gibi şirketlerde gördüğümüz gibi düzenli kısa sıkışmalara maruz bırakmaktadır.