Kazanç öncesi kutu hisse senedi fiyat tahmini: Alalım mı, satalım mı?

Şirket yavaşladıkça ve çekirdek pazardaki rekabet arttıkça, kutu hisse senedi fiyatı son birkaç ayda geriledi. Cuma günü, odak noktası yaklaşan kazançlara kaydığı için bu yılın en yüksek seviyesinden %12 düşerek 31 dolardan işlem görüyordu.

Kutu büyümesi durdu

Box, dünya çapındaki müşterilerine bulut dosya depolama çözümleri sağlayan bir teknoloji şirketidir.

Şirket son birkaç yılda işini genişletti. Örneğin, içerik yönetimi, AI aracıları ve e-imzalar gibi yapay zeka (AI) araçlarına büyük yatırımlar yaptı.

Box'ın işi son birkaç yıldır yavaşladı, yıllık geliri 2021'de 770 milyon dolardan geçen yıl 1,09 milyar dolara çıktı. %41'lik bir büyüme iyi bir büyüme olsa da, yazılım hizmeti sektöründeki diğer şirketlerden çok daha yavaş.

Box'ın temel zorluğu, oldukça rekabetçi bir sektörde faaliyet göstermesidir. Çoğunlukla benzer çözümler sunan DropBox, Amazon, Google ve Microsoft gibi şirketlerle rekabet etmektedir.

Birçok büyük şirket tek bir bulut yazılım sağlayıcısını kullanmayı tercih eder. Bu nedenle, Google Cloud çözümleri için ödeme yapan bir şirket depolama ve paylaşım çözümleri için Drive çözümünü tercih edecektir.

Kazançlar ileride

Box hisse senedi fiyatı için bir sonraki önemli katalizör, şirketin iş gidişatına renk katacak olan yaklaşan kazançlar olacak.

En son sonuçlar, Box'ın 2025 mali yılının dördüncü çeyreğinde gelirinin 280 milyon dolara yükseldiğini gösterdi. Ayrıca brüt marjını geçen yılın aynı dönemindeki %78,4'ten %81'e çıkardı.

Analistler, Box'ın gelirinin geçen yılın aynı dönemine göre %3,8 artarak 274,4 milyon dolar olmasını bekliyor. En iyimser analist gelirin 276 milyon dolar olacağını öngörüyor.

Şirketin hisse başına düşen karının (EPS) geçen yılki 39 sentten 26 sente düşmesi bekleniyor.

Yıl için analistler Box'ın gelirinin geçen yıla göre %5,70 artarak 1,15 milyar dolar olmasını bekliyor. Önümüzdeki yıl ise 1,23 milyar dolara ulaşacak.

Box aşırı değerli mi yoksa ucuz mu?

Yatırımcılar arasında en büyük endişelerden biri, Box'ın işleri büyük ölçüde durmuş veya olgunlaşmış bir şirket için nispeten aşırı değerli olması.

Box'ın ileriye dönük P/E oranı 26'dır, bu oran S&P 500 Endeksi'nin 21'lik ortalamasından daha yüksektir, endeks daha hızlı bir büyüme oranına sahip olmasına rağmen. FactSet verileri, S&P 500 Endeksi'nin ilk çeyrekte %13'lük bir karma kazanç büyüme oranına sahip olduğunu göstermektedir. 12'lik sektör medyanından daha yüksek olan ileriye dönük EV-EBITDA çarpanı 13,70'tir.

Box'ı değerlendirmek için iyi bir yaklaşım, büyümesini ve marjlarını karşılaştıran40 kuralı yaklaşımını kullanmaktır. En son veriler, gelir büyümesinin yaklaşık %5 olduğunu, işletme marjının ise %28 olduğunu ve buna %33'lük bir 40 kuralı metriği verdiğini gösterdi.

Box'ın serbest nakit akışı marjı %28'dir, yani bu yaklaşımı kullanan 40 kuralı metriği de %33'tür. 40'tan düşük bir 40 kuralı rakamı, bir şirketin kârlılıktan ziyade büyümeye öncelik verdiğinin bir işaretidir.

Kutu hisse senedi fiyatı teknik analizi

Günlük grafik, Box hisse senedi fiyatının geçen yıl Aralık ayında 35,75 dolarda zirve yaptığını gösteriyor. Bu seviyede 30,56 dolarda bir boyun çizgisiyle çift tepe deseni oluşturdu.

Kutu hisseleri 50 günlük hareketli ortalamanın biraz altına hareket etti. Ayrıca popüler bir düşüş işareti olan baş ve omuzlar modeli oluşturdular.

Bu nedenle, hisse senedinin kazançlarından sonra düşüş eğilimi göstermesi muhtemeldir. Bu gerçekleşirse, izlenecek bir sonraki nokta 31$ olacaktır. 32,48$'daki direnç seviyesinin üzerine çıkılması düşüş eğilimi görünümünü geçersiz kılacaktır.