Bakır piyasası tedarik zinciri konsantrasyonuna karşı nasıl savunmasız kalıyor?

Hükümetin çeşitlendirme çabalarına rağmen, piyasa yoğunlaşmasının giderek artması eğilimi son bir yıldır devam ediyor.

İşleme sektörü bu eğilimi belirgin şekilde ortaya koyuyor; Uluslararası Enerji Ajansı tarafından analiz edilen 20 mineralden 19'unun üretiminde Çin başı çekiyor.

Çin bu minerallerde yüzde 35'in üzerinde pazar payına sahip olup, ortalama yüzde 70'lik bir orana sahiptir.

Devam eden ticaret anlaşmazlığında Çin önemli bir kaldıraç kullandı: Nadir toprak elementlerinin ihracatını sınırlamak.

Commerzbank AG'nin döviz ve emtia araştırmaları başkanı Thu Lan Nguyen, bir raporda, "Pekin'in bunu burada bırakmama riski var, ancak -ticaret gerginliği artarsa- bu durum diğer önemli emtiaların ihracatını da engelleyecek ve bu da küresel tedarik zincirlerini ciddi şekilde etkileyebilir" dedi.

Endüstriyel metaller

Bakır ve nikel kritik minerallere göre daha az ciddi bir durumla karşı karşıyadır.

Çin bakırda %44 pazar payına sahiptir. Endonezya'nın lider üretici olduğu nikelde, en büyük üreticinin pazar payı yaklaşık %43'tür.

Ancak Nguyen, bu metaller için maden üretiminin sorunlu olduğunu söyledi.

IEA'ya göre bu alandaki pazar yoğunluğunun 2035 yılına kadar daha da artması bekleniyor.

Nguyen, "Bunun bir nedeni, piyasaya girenler için engellerin çok yüksek olması, özellikle de önemli sermaye maliyetleri nedeniyle," diye ekledi.

Yeni üreticilerin projeleri yaklaşık %50 daha yüksek maliyetlerle karşı karşıyadır. Ek olarak, nikel fiyatlarındaki önemli düşüş çok sayıda madenin kapanmasına neden olmuştur.

Maden üretimi geride kalacak

IEA, zorlukların çeşitlendirmenin ötesinde olduğunu belirtiyor.

Bakırda ise uzun vadeli maden üretiminin talebin önemli ölçüde gerisinde kalması öngörülüyor.

IEA, 2035 yılına gelindiğinde yaklaşık %30 oranında bir arz sıkıntısı yaşanacağını öngörüyor.

Bu açığın, mevcut üreticiler için zorlu mevcut ekonomik iklimin de etkisiyle, pazara giriş engellerinin önemli ölçüde artmasından kaynaklandığı düşünülmektedir.

Uluslararası Bakır Çalışma Grubu'nun verilerine göre, şu anda küresel bakır piyasasında yeterli arz bulunuyor.

Geçtiğimiz yıl 138 bin ton olan arz fazlasının bu yıl 289 bin tona çıkması öngörülüyor.

Nguyen, "Bu durum mevcut bakır fiyatlarını düşürüyor ve yeni projelere yatırım yapmayı daha cazip hale getirmiyor" dedi.

Aynı zamanda mevcut madenlerdeki bakır cevheri kalitesinin düşmesi, maden üreticileri için zorluk yaratıyor.

Nguyen, "Yeni madencilik projelerinin keşfedilmesinden üretime kadar yaklaşık 17 yıl sürdüğü gerçeğiyle birlikte, sektör gelecekte hammadde eksikliği nedeniyle önemli bir arz sıkıntısıyla karşı karşıya kalacak" dedi.

Çözümler

Maden üretimindeki zorlukların üstesinden gelmek hâlâ büyük bir engel teşkil ediyor.

IEA'nın da önerdiği gibi, önemli bir unsur hükümet desteğinin artırılması olabilir.

Ancak sürdürülebilir şekilde üretilen 'yeşil' metallere olan talebin artması gibi piyasa güçleri çeşitliliğe katkıda bulunabilir.

Düşük emisyonlu, ESG uyumlu metaller ile geleneksel yöntemlerle üretilen metaller arasında net bir ayrımın olmaması güncel bir sorundur.

Avustralyalı metal üreticileri, Londra Metal Borsası'nı (LME) "yeşil prim" oluşturmaya çağırıyor. Bu girişim, müşterilere sundukları ürünleri çeşitlendirmelerine olanak tanıyacak.

Nguyen, "Bu, bu şirketlerin kendilerini Çin'deki veya (nikel durumunda) Endonezya'daki üreticilerden daha güçlü bir şekilde farklılaştırmalarına ve ESG uyumluluğuna odaklanan ve bu nedenle daha maliyet yoğun olan ürünlerine yönelik kendi pazarlarını oluşturmalarına olanak tanıyacaktır" dedi.

LME, yeşil prim uygulamasını değerlendirdiğini duyurdu.

İkincil üretim

Özellikle bakır çıkarımında maden üretiminin yavaş büyümesi göz önüne alındığında, geri dönüşüm ve yeniden kullanımın daha fazla önem kazanabileceği düşünülmektedir.

IEA'ya göre yenilikler geri dönüşüm oranlarını artırabilir. Bir önceki yılda toplam bakır talebinin %17'si ikincil üretimle karşılanıyordu.

IEA, bakır hurdası toplama oranlarını iyileştirmeyi amaçlayan stratejilerin uygulanmasına bağlı olarak, geri dönüştürülmüş hurdadan sağlanan bakır oranının 2035 yılına kadar yaklaşık %35'e ulaşabileceğini öngörüyor.

AB, hurda metalin bulunabilirliğini artırarak yurt içi ikincil üretimini artırmayı amaçlayan ticaret politikaları düşünüyor.

Bu değerlendirmelerin önemli bir ayağını da son yıllarda önemli oranda artış gösteren hurda metal ihracatına kısıtlama getirilmesi oluşturuyor.

Nguyen şunları ekledi: