EUR/USD tahmini: ECB faiz indirimi öncesinde carry trade ortaya çıkıyor

EUR/USD döviz kuru, Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) faiz oranı kararını vermesi ve ABD'nin Cuma günü tarım dışı maaş bordrosu (NFP) verilerini yayınlamasıyla bu hafta ilgi odağı olacak. Pazartesi günü 1,1371'de işlem görüyordu, bu yılın en yüksek noktasının %1,6 altında.

Önümüzdeki ECB kararı ve ABD NFP verileri

ABD ile Avrupa faiz oranları arasındaki farkın açılmasıyla birlikte EUR/USD döviz kuru yatırımcılar arasında yavaş yavaş carry trade fırsatına dönüşüyor.

Geçtiğimiz hafta yayınlanan Federal Rezerv tutanakları yetkililerin faiz oranlarını düşürmek için acele etmediklerini gösterdi. Yetkililerin çoğu, tarifelerin ABD enflasyonu üzerindeki etkisini gözlemlemenin anahtarının sabır olduğuna inanıyor.

Polymarket yatırımcıları artık ilk faiz indiriminin Eylül ayında, bir diğerinin ise Aralık ayında yapılacağına inanıyor.

Avrupa Merkez Bankası (ECB), gelişmiş dünyadaki en ılımlı merkez bankalarından biri haline gelerek farklı bir yaklaşım benimsedi.

Faiz oranlarını yedi kez düşürdü ve analistler bu hafta %0,25'lik bir indirim daha yapacağını ve resmi nakit oranını %2'ye getireceğini öngörüyor. Diğer birçok analist ise bankanın bu yılın ilerleyen zamanlarında %0,25'lik bir indirim daha yapacağını ve oranları etkili bir şekilde %1,75'e getireceğini düşünüyor.

Avrupa Merkez Bankası (ECB), Donald Trump'ın tarifeleri nedeniyle Avrupa ekonomisinin yavaşlaması nedeniyle faiz oranlarını düşürüyor. Aynı zamanda analistler, Avrupa enflasyonunun %2 hedefine doğru ilerlediğine inanıyor.

Ortalama fikir birliği, başlık Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) Nisan ayındaki %2,2'den Mayıs ayında %2'ye çıktığı yönündedir. Değişken gıda ve enerji kalemlerini hariç tutan çekirdek enflasyonun %2,7'den %2,5'e çıkması bekleniyor.

EUR'dan USD'ye carry trade fırsatı

Tüm bunların anlamı, EUR/USD paritesinin yavaş yavaş bir carry trade fırsatına dönüştüğüdür. Bir carry trade, yatırımcıların düşük faiz oranına sahip bir ülkeden borç alıp yüksek faiz oranına sahip bir ülkeye yatırım yaptığı bir durumdur.

Bu durumda, Avrupa faiz oranlarının %1,75'e düşmesi, ABD faiz oranlarının ise %4,50'de kalması ve %2,75'lik bir spread sağlaması bekleniyor. Bu nedenle, bu carry trade senaryosu zorlanan ABD dolarını desteklemeye yardımcı olabilir.

EUR/USD döviz kuru ayrıca Cuma günü açıklanacak olan ABD tarım dışı istihdam verilerine de tepki verecek.

Ekonomistler, verilerin ekonominin Mayıs ayında 130 binden fazla iş yarattığını göstermesini bekliyor, bu bir ay öncesine göre 177 bin. İşsizlik oranı %4,2'de kalırken, katılım oranı ve ücretlerin aynı kalması bekleniyor.

EUR/USD teknik analizi

Günlük grafik EUR/USD paritesinin son birkaç ayda güçlü bir yükseliş trendinde olduğunu gösteriyor. Bu , ABD dolar endeksi yükseldiğinde paritenin Ocak ayında 1.01820'de dip yapmasının ardından gerçekleşti.

Çift, geçen yılın Eylül ayındaki en yüksek salınım ve fincan-kulp modelinin üst tarafı olan 1.1205'teki önemli direnç seviyesinin üzerine çıktı. C&H, teknik analizdeki en boğa modellerinden biridir.

Bu fincanın derinliği %9,15'tir. Fincanın üst tarafından bu mesafeyi ölçmek EUR/USD tahminini 1,2220'ye getirir. Bunun gerçekleşmesi için, bu yılın en yüksek noktası olan 1,1564'teki önemli direnç seviyesinin üzerine çıkması gerekecektir. Bunu yapmak, boyun çizgisi 1,1065'te olan çift tepe modelini geçersiz kılacaktır.