Trump bütçe tasarısını yasalaştırırken Avrupa'nın en büyük 2 yenilenebilir enerji hissesi odak noktasında

Başkan Donald Trump, Avrupalı yenilenebilir enerji şirketlerini ABD stratejilerini yeniden ayarlamaya iten kapsamlı "Büyük Güzel Yasa Tasarısı"nı 4 Temmuz'da yasalaştırdı.

Tasarı başlangıçta temiz enerji teşviklerini kaldırmakla tehdit ederken, son dakika değişiklikleri, özellikle rüzgar ve güneş enerjisi geliştiricileri için darbeyi yumuşattı.

Yine de, uzun vadeli etkiler, özellikle Amerikan pazarına derinlemesine maruz kalan şirketler için karmaşık olmaya devam ediyor.

En yakından izlenen yenilenebilir enerji hisseleri arasında, servetleri gelişen ABD politika ortamına bağlı olan iki dev olan Siemens Energy AG (ETR: ENR) ve Engie SA (EPA: ENGI) yer alıyor.

Siemens Energy: Açık deniz rüzgar devi karışık sinyallerle karşı karşıya

Dünyanın önde gelen açık deniz rüzgar türbini üreticilerinden biri olan Siemens Energy, kendisini bir dönüm noktasında buluyor.

Şirket, teslimat için sıralanmış 4,2 GW'ın üzerinde açık deniz rüzgar kapasitesine sahip önemli bir ABD boru hattına sahip.

Bununla birlikte, Trump yönetiminin açık deniz izinleri ve şebeke modernizasyonu konusundaki tutumu, proje gecikmeleri ve düzenleyici darboğazlar hakkında endişeleri artırdı.

Siemens Energy, devam eden gelişmeler konusunda iyimser olmaya devam etse de, ABD'deki uzun vadeli hedefleri, zaman çizelgelerinin kayması veya vergi kredilerinin zamanından önce aşamalı olarak kaldırılması durumunda kısıtlanabilir.

Tasarının, başlangıçta Çin parçaları kullanan projeleri cezalandırmayı amaçlayan yabancı bileşen vergisini kaldırması, küresel tedarik zinciri Asyalı üreticileri içeren Siemens için bir rahatlama oldu.

Yine de, Enflasyon Azaltma Yasası hükümlerinin daha geniş bir şekilde geri alınması hala bir zorluk teşkil etmektedir.

Analistler, güçlü bir federal destek olmadan, ABD'deki açık deniz rüzgarının durgunlaşabileceği ve Siemens'i Avrupa ve Latin Amerika pazarlarına daha fazla güvenmeye zorlayabileceği konusunda uyarıyor

Bu ters rüzgarlara rağmen, Siemens Energy'nin hisseleri, güçlü Avrupa talebi ve kamu destek paketleri ile desteklenerek direnç gösterdi.

Yatırımcılar, ABD duyarlılığındaki mevcut düşüşü, özellikle şirket daha elverişli coğrafyalara yönelirse, bir satın alma fırsatı olarak görebilir.

Engie SA: stratejik esnekliğe sahip çeşitlendirilmiş kamu hizmeti

Fransız çok uluslu kamu hizmeti firması Engie SA, türbülansı atlatmak için daha iyi bir konumda.

Güneş, rüzgar, hidrojen ve nükleeri kapsayan çeşitlendirilmiş bir portföye sahip olan Engie'nin ABD pazarına maruz kalması önemlidir, ancak tekil değildir.

Morningstar'daki analistler, Engie için "sermaye harcamalarını farklı teknolojiler ve coğrafyalar arasında dağıtma esnekliğine" atıfta bulunarak istikrarlı bir gerçeğe uygun değer tahmini sürdürüyor.

Tasarının revize edilmiş güvenli liman hükmü - 2026'nın ortasından önce başlayan projelerin vergi kredilerine hak kazanmasına izin veriyor - Engie'nin ABD girişimleri için kısa vadeli faaliyeti teşvik edebilir.

Bu, özellikle açık deniz izin gecikmelerine karşı daha az savunmasız olan güneş enerjisi ve pil depolama girişimleri için geçerlidir.

Ayrıca, Engie'nin Avrupa'da hidrojen ve şebeke hizmetlerine yönelik stratejik dönüşü , ABD politika oynaklığına karşı bir koruma sağlıyor.

Şirket, Latin Amerika ve Güneydoğu Asya da dahil olmak üzere daha net düzenleyici çerçevelere sahip bölgelere sermaye yeniden tahsis etmeye başladı bile.

Trump'ın tasarısı ABD yenilenebilir enerji kaynaklarının hızını yavaşlatabilirken, Engie'nin çevikliği ve dengeli maruziyeti onu izlenmesi gereken çekici bir hisse senedi haline getiriyor.

Hem gerçek hem de mecazi olarak değişen politika rüzgarlarına uyum sağlama yeteneği, önümüzdeki çeyreklerde belirleyici olabilir.