Wendy'nin hisseleri, 2. çeyrek kazançlarının tahminleri aşmasıyla düşük kar görünümüne rağmen yeşil renkte

Wendy's Co. (NASDAQ: WEN) hissesi, fast-food zincirinin ABD işinde devam eden zayıflığa rağmen analist beklentilerini aşan ikinci çeyrek kazançları bildirmesinin ardından Cuma günü yeşilde işlem görüyordu.

Wendy'nin hisseleri seansta %3,91 değer kazandı, ancak hisse senedi çoğu kazançtan vazgeçti ve yazı yazılırken %1,81 artışla işlem görüyordu.

İyimser sonuçlar, devam eden uluslararası büyüme ile birleştiğinde, azalan tam yıl kar tahminine ilişkin endişeleri dengelemeye yardımcı oldu.

ABD'nin zayıflığı ve uluslararası kazançlarla karışık satış performansı

29 Haziran 2025'te sona eren ikinci çeyrek için Wendy's, bir yıl önceki 54,6 milyon dolar veya hisse başına 0,27 dolardan 55,1 milyon dolar veya hisse başına 0,29 dolar net gelir açıkladı.

Düzeltilmiş kazançlar, hisse başına bildirilen 0,29 ABD doları rakamıyla eşleşti ve FactSet konsensüs tahmini olan 0,25 ABD dolarını aştı.

Gelir, yıldan yıla %1,7 düşüşle 560,9 milyon dolara geriledi, ancak bu Wall Street'in 558 milyon dolarlık beklentisinin biraz üzerinde gerçekleşti.

Küresel sistem genelindeki satışlar, uluslararası satışlardaki %8,7'lik artışı gölgede bırakan ABD sistem genelindeki satışlardaki %3,3'lük düşüşün etkisiyle %1,8 düşüşle 3,7 milyar dolara geriledi.

Aynı mağaza satışları küresel olarak %2,9 düşerek %2,2'lik düşüş beklentilerinin altında kaldı.

ABD'de aynı mağaza satışları %3,6 azalırken, yurtdışı pazarlar %1,8 artış kaydetti.

Geçici CEO Ken Cook, yerel zayıflığı kabul ederek gelişmiş pazarlama, müşteri deneyimi ve franchise sahibi katılımına duyulan ihtiyacı vurguladı.

Stratejik Girişimler ve Hissedar Getirileri

Çeyrek boyunca, Wendy's 26 net yeni restoran ekledi ve toplamını dünya çapında 7.334'e çıkardı.

Şirket, tüm küresel bölgelerde bildirilen büyüme ile uluslararası genişlemeye odaklanmaya devam ediyor.

Toplamda, ikinci çeyrekte 44, yılın ilk yarısında ise 118 yeni restoran eklendi.

Wendy's ayrıca çeyrek boyunca temettüler ve hisse geri alımları yoluyla hissedarlara 88,7 milyon dolar iade etti.

Bu, 16 Eylül 2025'te ödenecek olan hisse başına 0,14 ABD Doları tutarında düzenli bir üç aylık temettünün yanı sıra 4,8 milyon hissenin 61,9 milyon ABD Doları karşılığında geri satın alınmasını içeriyordu.

Üçüncü çeyrekte 1 Ağustos'a kadar 0,8 milyon hisse daha 8,8 milyon dolara geri satın alındı.

Faaliyet karı, azalan reklam giderleri ve daha düşük genel ve idari maliyetlerin desteğiyle %4,8 artarak 104,3 milyon dolara yükseldi.

Bununla birlikte, şirketin bilançosu baskı altında kalmaya devam ediyor ve borç kaldıracı, 2025 tahmini FAVÖK kılavuzunun orta noktasının 4,8 katı.

Güncellenmiş görünüm ve analist tepkileri

Wendy's, 2025 düzeltilmiş kazanç kılavuzunu, önceki 0,92 ila 0,98 dolar tahmininden hisse başına 0,82 ila 0,89 dolar aralığına düşürdü.

Satış büyümesi beklentileri de düşürüldü ve şirket, daha önceki %2'lik düşüşle sabit performansa kıyasla şimdi küresel sistem genelinde %5 ila %3'lük bir satış düşüşü öngörüyor.

Şirket, %2 ila %3 arasında küresel net birim büyüme hedefini yineledi ve 165 milyon ila 175 milyon dolar arasında planlanan sermaye harcamalarını ve franchise geliştirme fonu yatırımlarını sürdürdü.

Evercore ISI, Wendy's'in mevcut seviyelerde değerinin altında olduğunu belirterek, hisse senedi için In Line notunu ve 14 dolarlık fiyat hedefini yineledi, ancak rekabetçi fast-food sektöründeki başarının pazarlama, değer teklifleri, inovasyon ve teknolojide "olağanüstü" uygulama gerektireceğini vurguladı.