Pahalı Rolls-Royce hisse fiyatı ortalama bir geri dönüş riski altında mı?

Rolls-Royce hisse fiyatı, sivil havacılık, savunma ve enerji sektörlerindeki hizmet ve ürünlerine yönelik güçlü talebin yardımıyla son birkaç yılda amansız bir boğa koşusu içindeydi.

Yönetimin satışları artırma ve harcamaları azaltma çabalarının başarılı olmasıyla RR hissesi de yükseldi. Tüm bunlar, temettüler ve hisse geri alımları yoluyla yatırımcılara para iade etmeye başlamasına yardımcı oldu. 

Rolls-Royce hisseleri Pazartesi günü, bu ayın en yüksek seviyesi olan 1.103'ün birkaç puan altında 1.067p'de işlem görüyordu. 2020'deki en düşük seviyesinden %2.705 artarak piyasa değerini 121 milyar doların üzerine çıkardı.

Rolls-Royce hisse fiyatındaki artışın nedenleri

Devam eden Rolls-Royce hisse fiyatı, pandeminin durmasının ardından sivil havacılık segmentinin patlama yaşamasıyla gerçekleşti. Geniş gövdeli motor talebi hızla arttı ve tedarik zinciri sorunları tek engel oldu. 

Aynı zamanda, uçmaya dönüş, en önemli segmenti olan hizmet gelirini artırdı. RR, motor üretimi ile tanınırken, parasının çoğunu müşterilerine yaptığı uzun vadeli servis sözleşmelerinden elde ediyor. 

Rolls-Royce hisseleri, devam eden jeopolitik gerilimlerin ortasında savunma sanayinin patlamasıyla patlama yaşadı. Avrupa ülkelerinin, ABD'nin güvenilmez hale gelmesiyle savunma sanayi üslerini desteklemek için devam eden bir yönelimi de var. 

RR ayrıca, veri merkezlerinden benzeri görülmemiş bir güç talebine yol açan devam eden yapay zekanın arka rüzgarlarından da yararlanıyor. Rolls-Royce, güç ekipmanı ve nükleer enerji motorlarının önemli bir üreticisi olduğu için bu dikkate değerdir.

Devamını oku: Rolls-Royce kazançlarının paket servisi ve hisse fiyatı üzerindeki etkisi

RR bir pazarlık mı yoksa aşırı değerli mi?

Devam eden Rolls-Royce hisse fiyatı, değerlemesini önemli ölçüde artırdı ve şu anda en büyük İngiliz şirketlerinden biri haline geldi. 

En son sonuçlar, yarı yıl gelirinin bir önceki yılın aynı döneminde 8,1 milyar sterlinden 9 milyar sterline yükseldiğini gösterdi. Temel karı 1,7 milyar sterline yükselirken, marjı %19,1'e yükseldi.

Rolls-Royce'un vergi öncesi karı ve serbest nakit akışı 1,68 milyar sterlin ve 1,52 milyar sterlin oldu. Yönetim ayrıca, faaliyet karının ve FCF'nin sırasıyla 3,2 milyar sterlin ve 3,1 milyar sterlin olmasını bekleyecek şekilde ileriye dönük rehberliğini de artırdı.

Bu nedenle, iki sayıyı 89 milyar sterlinlik piyasa değeri ile bölmek, ona yaklaşık 27'lik bir fiyat-işletme karı ve PCF katları verir. Ancak, 47'lik ileriye dönük fiyat-kazanç oranı şirket için oldukça pahalıdır. 

Grok tarafından yapılan indirgenmiş bir serbest nakit akışı (FCF) metriği, ideal gerçeğe uygun değeri hisse başına 618p olarak tanımlar. Simply Wall Street tarafından yapılan benzer bir hesaplama, gerçeğe uygun değerini mevcut seviyenin yaklaşık %0,80 üzerinde olan 1080p olarak tanımlar.

Rolls-Royce hisse fiyatı analizi

Haftalık grafik, Rolls-Royce hisse senedi fiyatının son birkaç yılda amansız bir boğa koşusu içinde olduğunu ve şu anda tüm zamanların en yüksek seviyesinde işlem gördüğünü gösteriyor. 

Bu boğa koşusunun iki ana nedenden dolayı sona erme riski var. İlk olarak, Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve Stokastik Osilatör aşırı alım seviyesine hareket etti. Çok aşırı alım görmüş bir varlık her zaman düşüş eğilimi riski altındadır.

İkincisi, hisse senedi hareketli ortalamalardan çok daha yükseğe çıkıyor. 743p'deki 50 haftalık hareketli ortalamadan ve 584p'deki 100 haftalık ortalamadan çok daha yüksek. Bu nedenle, bir varlığın tarihsel ortalamalara yaklaşabilmesi için düştüğü ortalama geri dönüşten geçme riski vardır. Bu olursa, yıl sonuna kadar yaklaşık 800p'ye düşebilir.