SBI hisseleri, 1. çeyrek karının tahminleri aşmasıyla yükseldi; Analistler hedefleri yükseltiyor

Hindistan Devlet Bankası'nın (SBI) hisseleri, ülkenin en büyük borç vereninin beklenenden daha iyi Haziran çeyreği kazançları bildirmesinin ardından Pazartesi günü erken işlemlerde %2,2'den fazla değer kazandı.

Hisse senedi, bağımsız net kârın yıllık %12'lik bir artışla 1Ç2,160'da 19,160 Rs'ye yükseldiğinin açıklanmasının ardından 817,30 Rs'de açıldı ve 17,095 Rs'lik analist tahminlerini aştı.

Performans, güçlü hazine kazançları ve bireysel kredi büyümesi ile desteklenirken, istikrarlı varlık kalitesi ve marjlara ilişkin yönetim rehberliği yatırımcı iyimserliğine katkıda bulundu.

Analistler, bankanın sonuçlarının, düşük faiz oranlarından kaynaklanan baskıya rağmen mevcut mali yılda istikrarlı performans beklentilerini güçlendirdiğini söyledi.

Hazine kazançları ve bireysel kredilerle desteklenen kazançlar

Faiz geliri bir yıl önceki 6 Rs'den %1,17,996 artarak 1,11,526 Rs'ye yükseldi.

Bu çeyrekte, 75 baz puanlık kümülatif politika faizi indirimleriyle desteklenen devlet tahvillerinin satışından önemli kazançlar elde edildi.

Daha yüksek döviz alım satım geliri de faiz dışı gelirlerin iyileşmesine katkıda bulundu.

CLSA'ya göre, vergi öncesi kâr, temel provizyon öncesi faaliyet karı ve iyi huylu kredi maliyetlerinin etkisiyle Street tahminlerini %32 aştı.

Bununla birlikte, net faiz marjı (NIM), yurt içi avansların getirilerinin düşmesi ve mevduat maliyetlerinin yüksek kalması nedeniyle bir yıl önceki %3,35'ten %3,02'ye geriledi.

FY25'in sonunda, SBI'nin NIM'i %3,22 olarak gerçekleşti ve marj sıkıştırma eğiliminin altını çizdi.

Hindistan'daki ödenmemiş banka kredilerinin yaklaşık beşte birini oluşturan banka, sektörün sağlığı için bir öncü olmaya devam ediyor.

Aracı kurumlar hedefleri yükseltiyor, olumlu duruşunu koruyor

HSBC, bankanın marjları korurken sağlıklı kredi büyümesi potansiyeline atıfta bulunarak 960 Rs hedef fiyatla satın alma notunu korudu.

Jefferies ayrıca, yönetimin %970'lik RoA rehberliğini ve %1'lik yerel NIM'yi koruduğuna işaret ederek 3 Rs'lik bir hedef belirleyerek bir satın alma çağrısında bulundu.

CLSA da benzer şekilde iyimserdi ve istikrarlı varlık kalitesi ve güçlü işletme performansı sayesinde hedefini 1.050 Rs'ye yükseltti.

Avendus, hedefini 852 Rs'den 938 Rs'ye yükselterek hisse senedini ADD'den satın almak için yükseltti.

Aracı kurum, sistemden daha hızlı büyüme, diğer gelir faktörleri ve işletme gideri kontrollerinin faiz indirimlerinden kaynaklanan daha fazla NIM sıkıştırmasını dengelemesini bekliyor.

Avendus, MY26 NIM'i %2,7 ve kaymaları %0,7 olarak tahmin ederken, RoA ve RoE'nin MY25'teki %1,1 ve %18,6'dan MY26'da sırasıyla %1,0 ve %15,1'e ılımlı hale gelmesi bekleniyor.

Kazanç CAGR'sinin 25-27 mali yılına göre %4,3 ve çekirdek düzeltilmiş defter değeri CAGR'sinin %17,3 olacağı tahmin ediliyor.

Bazı aracı kurumlar dikkatli olunmasını tavsiye ediyor

UBS, 880 Rs'lik bir hedefle nötr notunu koruyarak daha temkinli bir yaklaşım benimsedi.

Mütevazı bir iş büyümesi ve kredi-mevduat oranında çeyreklik bazda 70 baz puanlık bir düşüş kaydetti.

Bernstein, toparlanmalardan ve hazine operasyonlarından elde edilen kazançlara rağmen marj erozyonunu işaret ederek, 800 Rs'lik bir hedefle piyasa performans notunu korudu.