Goblen Kate Spade sıfırlaması, tarifeler üzerinde kayıyor, ancak Coach momentumu uzun vadeli yükselişe işaret ediyor

Goblen hisseleri Perşembe günü, şirketin Kate Spade markasını zorlu bir yılın beklediği konusunda uyarmasının ardından, kardeş etiket Coach'un güçlü bir büyüme sağlamasına rağmen düştü.

Hisse fiyatı Perşembe günü saat 10:51'de %14'e yakın düştü. Düşüş, geçen yıl hisse senedinin neredeyse üç katına çıkmasına rağmen geldi.

Kate Spade satışları, mali dördüncü çeyrekte %13 düşüşle 252,6 milyon dolara geriledi ve Wall Street tahminlerinden biraz daha iyi oldu.

Otobüs satışları %14 artarak 1,43 milyar dolara ulaştı ve şirket genelindeki satışların beklentileri aşmasına yardımcı oldu.

Mevcut mali yıl için Goblen, gelirin 7,12 milyar dolarlık analist tahminlerinin biraz üzerinde, 7,2 milyar dolara yaklaşmasını bekliyor.

Hisse başına kazancın, 5,49 dolarlık Wall Street konsensüsünün altında kalarak 5,30 ila 5,45 dolar arasında olacağı tahmin ediliyor.

Finans şefi ve Operasyon Direktörü Scott Roe, tarifelerden kaynaklanan daha yüksek maliyetlerin 2026 mali yılında karlılığı yaklaşık 160 milyon dolar azaltacağını söyledi.

Şirket bu maliyetleri dengelemek için çalışırken, etki yakın vadede hissedilecek.

Roe, "Bu ters rüzgarları zaman içinde tam olarak ele alma yeteneğimize güvenmeye devam ediyorum" dedi.

Lüks aksesuar grubu, Kate Spade'i uzun vadeli genişleme için yeniden konumlandırmak için "stratejik ve finansal adımlar" atacağını söyledi ve İcra Kurulu Başkanı Joanne Crevoiserat, bu sürecin geçici olarak gelir ve karlılık üzerinde ağırlık oluşturacağını söyledi.

Crevoiserat analistlere verdiği demeçte, "Bu eylemler 2026 mali yılında gelir ve karlılık üzerinde baskı oluşturacak olsa da, markanın temelini güçlendirmek ve sürdürülebilir, karlı büyümenin kilidini açmak için çok önemlidir" dedi.

Koçun oyun kitabını Kate Spade'e uygulamak

Goblen, marka kimliğini keskinleştirmeyi, indirimi azaltmayı ve ürün odağını iyileştirmeyi içeren Coach'un geri dönüşünde kullanılan stratejileri tekrarlamayı planlıyor.

Kate Spade için şirket, Z kuşağı müşterilerini hedefleyen pazarlamayı artıracak ve el çantası tekliflerini kolaylaştıracak.

Crevoiserat, "Geri dönüş zaman alsa da, ileriye dönük yolumuza ve markanın sağlıklı ve karlı büyüme fırsatına güveniyoruz" dedi.

Analistler, Coach'un yenilenmesi nedeniyle daha uzun vadeli bir yükseliş görüyor

Hisselerdeki zayıf tepkiye rağmen, analistler genel olarak olumlu bir uzun vadeli görüşü sürdürdüler.

Analistler, uzun vadede, şirketin Coach markasının daha genç, trend bilincine sahip müşterileri çeken başarılı yenilemesinden kaynaklanan çeşitli arka rüzgarlardan hala fayda sağladığına inanıyor.

TD Cowen'den Oliver Chen, kazançların ardından hisse senedi için Satın Alma notunu ve 130 dolarlık fiyat hedefini yineledi ve yönetimin tarife isabetini beklenenden daha etkili bir şekilde dengelemesi durumunda kazanç rehberliğinin muhafazakar olabileceğini söyledi.

Perşembe sabahı bir araştırma notunda, "Coach marka ivmesinin devam edeceğine, yaşam tarzı uygulamasının fiyatlandırmayı artırabileceğine ve Çin pazarlamasına yönelik işlemlerin ve yatırımların büyümeyi destekleyeceğine inanıyoruz" diye yazdı.

Telsey Advisory Group CEO'su Dana Telsey, Goblen'in sonuçlarını önizleyen bir notta, "Coach, daha sık alışveriş yapma ve daha fazla harcama yapma eğiliminde olan genç tüketicilerle ivme kazanmaya devam ediyor ve ayakkabı gibi kategori genişlemesi iyi performans gösteriyor" diye yazdı.

Goblen hissesini Outperform'da 125 $ fiyat hedefiyle değerlendiriyor.

Temettü artışı güven sinyali veriyor

Goblen yönetim kurulu, üç aylık temettüsünün %14'lük bir artışla hisse başına 40 sente çıkarılmasını onayladı ve 22 Eylül'de rekor hissedarlara 5 Eylül'de ödenecek.

Yıllık temettü oranı şu anda hisse başına 1,60 dolar.

Şirket, tarifeler ve Kate Spade revizyonundan kaynaklanan kısa vadeli ters rüzgarlarla karşı karşıya kalırken, güçlü Koç performansı, disiplinli uygulaması ve hissedar getirilerine olan bağlılığı, yönetimin uzun vadeli büyüme yoluna olan inancının altını çiziyor.