Tesla hisse senedi fiyatı, değerleme sorunları devam ederken büyük bir hareket için olgunlaştı

Tesla hisse senedi fiyatı, yatırımcılar bir sonraki katalizörü beklerken bu ay dar bir aralıkta kaldı. TSLA, bu yılki en düşük seviyesinin %53 üzerinde ve en yüksek noktasının %32 altında 330 dolardan işlem görüyordu. Bu makale, bugün TSLA hisselerini satın almanın güvenli olup olmadığını ve değerlemesinin haklı olup olmadığını araştırıyor. 

Tesla değerleme mücadelesi

Tesla'nın işi her alanda mücadele ediyor. Amerika Birleşik Devletleri'nde, Donald Trump'ın kullanıcıları elektrikli araç satın almaya teşvik eden 7.500 dolarlık vergi kredisini sona erdirmesiyle işinin vurulacağına dair endişeler var. 

Lucid ve Rivian'da yazdığımız gibi, şirketin yakıt emisyonları standart kredilerinden milyonlarca dolar kaybedeceğine dair endişeler de var. Bu, her yıl yüksek marjlı gelir getiren önemli bir iştir. 

Tesla'nın Çin işi, Nio, BYD, Xpeng ve Li Auto gibi şirketlerden gelen rekabet yoğunlaştıkça büyük zorluklarla karşı karşıya. Bu rakipler, araçlarının kalitesinin de yardımıyla daha güçlü rakipler haline geldi.

Tesla, çoğu ülkedeki satışlarının düşmesiyle Avrupa'daki pazar payını da kaybetmeye devam etti. En önemlisi, bazı ürünleri, özellikle yarı kamyon ve Cybertruck, Amerika Birleşik Devletleri'nde satışların düşmesiyle iyi gitmiyor.

En son sonuçlar Tesla'nın ne kadar kötü durumda olduğunu gösterdi. Otomotiv geliri %16 düşüşle 16,6 milyar dolara gerilerken, enerji üretimi ve depolaması %7 düşüşle 2,7 milyar dolara geriledi. 

Büyüyen tek iş, geliri %17 artarak 3 milyar dolara ulaşan 'hizmetler ve diğer' oldu. Bu segment, şu anda risk altında olan kredi işini içerdiği için dikkate değerdir.

Tesla'nın marjları kötüleşti ve işletme marjı 2Ç'24'teki %6,3'ten 2Ç'25'te %4,1'e düştü.

Analistler, Tesla'nın işinin bu yıl yavaşlamasını ve yıllık gelirin geçen yıla göre %5 düşüşle 92,78 milyar dolar olmasını bekliyor. Hisse başına kazancı bu yıl 1,69 dolara düşecek ve ardından 2026'da 2,39 dolara yükselecek. 2026'daki EPS, geçen yıl elde ettiği 2,42 dolardan daha düşük olacak.

Tesla gibi yavaşlayan bir şirketin küçük değerleme katları olmalıdır. Bu durumda, 246'lık bir ileriye dönük fiyat-kazanç katı, 196'nın GAAP dışı bir katı ile işlem görüyor. Başka bir deyişle, tüm faktörler sabit kalırsa, Tesla'nın kârının mevcut değerlemeye ulaşması 200 yıl alacaktır.

Yavaşlayan bir otomobil üreticisi olan Tesla, artık diğer yüksek büyüme gösteren şirketlerden daha değerli. Örneğin, yapay zeka alanında hakim olan NVIDIA'nın ileri PE oranı 43 iken, Microsoft'un ileri PE oranı 33'tür. 

Tesla'nın bu kadar aşırı değer kazanmasının bir nedeni, robotaxi endüstrisine bahis oynamasıdır. Bu konuda ilerleme kaydetmiş olsa da, özellikle küresel ölçekte başarılı olmak kolay olmayacak. 

Tesla hisse senedi fiyat analizi

Günlük zaman dilimi, TSLA hisse senedi fiyatının son birkaç ayda yatay hareket ettiğini gösteriyor. Haziran ayından bu yana 300 dolar aralığında kaldı.

Daha yakından bakıldığında, iki çizginin birleştiği yere yaklaşan simetrik bir üçgen deseni oluşturduğunu gösterir. Bu nedenle, hisse senedi önümüzdeki haftalarda muhtemelen her iki yönde de büyük hareketler yapacaktır. 

Yükseliş eğilimi, Haziran ayındaki en yüksek noktası olan 368 dolardaki direnç noktasına yükseldiğini görürken, bir kırılma durumunda 274 dolarlık desteğe düştüğü görülecektir.

Devamını oku: Tesla hissesi bugün yön değiştiriyor: İşte oynaklığı körükleyen şey