Neden AMD hissesi bugün %3 yükseliyor?

Advanced Micro Devices (AMD) hisseleri Çarşamba günü, Finans Direktörü Jean Hu'nun genişleyen bir yapay zeka fırsatını anlatarak şirketin veri merkezi işinin 2027'de ikiye katlanmasını beklediğini söylemesinin ardından yükseldi.

İyimser görünüm, analistleri hedef fiyatlarını yükseltmeye teşvik etti; Bank of America verileri ise AMD ve diğer yarı iletken hisselerinde kurumsal sahipliğin arttığını gösterdi.

AMD 3 trilyon dolarlık yapay zeka fırsatı görüyor

AMD Finans Direktörü Jean Hu, AI ile ilişkili toplam adreslenebilir pazarın 2030'a kadar 3 trilyon dolara ulaşabileceğini şimdi tahmin ediyor; bu, GPU'lar, sunucu CPU'ları ve sistem düzeyinde yapay zeka ürünlerine yönelik artan talebi yansıtıyor.

Şirket, veri merkezi işinin 2027'de yaklaşık 70 milyar dolar satışa ulaşmasını, yani mevcut seviyesinin yaklaşık iki katı olmasını bekliyor.

Citi Global TMT Konferansı'nda sunulan bilgilere göre, AI GPU'ların düşük 40 milyar dolar bandında katkı sağlaması, geri kalan kısmın ise sunucu CPU'larından gelmesi bekleniyor.

AMD ayrıca bir sonraki nesil ürünlerinden sürekli büyüme bekliyor.

Raymond James analisti Simon Leopold'a göre MI450 AI işlemcisinin ana fırsatı hâlâ 2026 dördüncü çeyreği olup, tedarik zinciri kontrolleri lansmanın beklenen zamanlamasını destekliyor.

Leopold, bir müşteri notunda, "AMD'nin CPU fırsatı konusunda daha olumlu bir görüş edindik" dedi.

Ayrıca tedarikçilerin AMD AI platformları için özel olarak bileşenleri onayladığını, bunun da şirketin raf ölçekli sistemleri çevresinde daha geniş yatırım yapıldığını gösterdiğini söyledi.

CLSA, Outperform notunu korurken AMD için hedef fiyatını 575 dolardan 710 dolara yükseltti.

Firma ayrıca AMD'nin daha yüksek fiyatlarla daha fazla MI-455 GPU sevk edebileceği beklentisiyle 2027 ve 2028 mali yılları için hisse başına kazanç tahminlerini %25 ile %29 oranında artırdı.

Kurumsal yatırımcılar AMD maruziyetini artırıyor

AMD'nin görünümü, kurumsal yatırımcıların yarı iletken sektöründeki maruziyetlerini artırmaya devam ettikleri bir döneme denk geliyor.

Bank of America, aktif ABD fon yöneticileri arasında en geniş sahipliğe sahip olanların Nvidia ve Broadcom olduğunu; AMD ve Micron'un da önemli artışlar kaydettiğini bildirdi.

Bank of America'nın Ağustos Hisse Senedi Stratejisi verilerine göre AMD, fonların %51'inin portföyünde yer alıyordu.

Yarı iletken sektörü maruziyeti, Mayıs'taki 1,08 katından 1,15 katına yükseldi.

Analist Vivek Arya, sahipliğin hesaplama, hafıza ve yarı iletken ekipman hisselerinde giderek yoğunlaştığını; sırasıyla sahiplik seviyelerinin %74, %43 ve %40 olduğunu söyledi.

Hafıza hisseleri aylık bazda en büyük artışı kaydederken, yarı iletken ekipman da fon sahipliğinde dikkat çekici bir yükseliş gördü.

Arya, AMD'nin sahipliğinin göreli ağırlık bazında aylık %7 ve çeyreklik bazda %75 arttığını belirtti. Intel sahipliği de artış gösterdi, ancak en yaygın tutulan yarı iletken isimlerin çok altında kaldı.

AMD güçlü ama rekabetçi bir yapay zeka pazarında

AMD'nin kazançları, yapay zeka altyapısının inşasındaki rolüne dair artan yatırımcı beklentilerini yansıtıyor. Şirketin veri merkezi genişlemesi, yaklaşan MI450 lansmanı ve sunucu CPU büyümesi bu görünümün kilit unsurları.

Leopold, tedarik zinciri kontrollerinin MI450 gelirlerinin daha erken dönemlere önemli ölçüde kaymasına yol açacak bir bulgu ortaya koymadığını, bu nedenle ana fırsatın 2026 dördüncü çeyrek rampa döneminde kaldığını söyledi.

Aynı zamanda fon yöneticileri yarı iletken maruziyetlerini yapay zeka hesaplama, hafıza ve ekipmanla bağlantılı alanlarda yoğunlaştırırken AMD, kurumsal dikkat için Nvidia ve Broadcom ile rekabet ediyor.

Wall Street'in genel tutumu AMD'ye karşı yapıcı kalmaya devam ediyor; 41 al tavsiyesi ve hiç satış önerisi yok.