Hang Seng Endeksi: Alibaba, ICBC, Byd kazançları öncesinde balon uyarıları

Hang Seng Endeksi geçen hafta güçlü rallisini sürdürdü ve Kasım 2021'den bu yana en yüksek salınımına yakın seyrediyordu. Cuma günü, 2022'deki en düşük salınımı olan 14.627 $'dan keskin bir şekilde 25.330 $'a sıçradı. 

Hang Seng Endeksi, Çin hisse senetlerinin bir balon içinde olduğuna dair yeni çağrılara ve Alibaba ve BYD gibi şirketlerin en yüksek kazançlarına tepki verecek.

Analist, Çin borsa balonu konusunda uyardı

Hang Seng Endeksi, son birkaç aydır güçlü bir boğa koşusu içinde oldu ve diğer Çin hisse senetlerinin performansını yansıtıyor. Örneğin, Çin A50 Endeksi 2024'ten bu yana en yüksek noktası olan 14.800 dolara yükseldi.

Benzer şekilde, Şanghay Bileşik Endeksi on yılın en yüksek seviyesine sıçrarken, CSI 300 Endeksi 2025'teki en düşük seviyesinden %20 arttı. 

Artış, ABD ile ticaret savaşı devam ederken Çin ekonomisi baskı altında kalsa bile gerçekleşti. ABD, iki ülke daha iyi bir anlaşma için müzakere ederken çoğu Çin malına %30'luk bir tarife koydu.

Aynı zamanda ülke, kurumsal fiyatlandırma gücünü artıran deflasyonist sarmalı sona erdirmeyi başaramadı. En son veriler, tüketici fiyat endeksinin Temmuz ayında yatay seyrettiğini gösterirken, bir diğeri GSYİH deflatörünün negatif kaldığını ortaya koydu. 

En önemlisi, ileriye dönük kazanç tahmininin bu yılki en yüksek noktasından %2,5 düşmesiyle Çin kazançlarının yavaşladığına dair işaretler var. 

Bu performans, Çin'deki yoğun rekabetle birleştiğinde, daha fazla yatırımcıyı borsa balonu konusunda uyarıda bulunmaya itti. Bir analist Bloomberg'e şunları söyledi:

"Piyasalar, doğru ya da yanlış bir şekilde, makroekonomik temellerin iyileşeceğini bekliyor olabilir. Ancak enflasyon %0'a yakın kalırsa ve kurumsal fiyatlandırma gücü zayıf iç talepten kaynaklanan ciddi ters rüzgarlarla karşı karşıya kalırsa boğa piyasası sürdürülebilir olmayacaktır."

Hang Seng Endeksi'nin iyi performans göstermesinin diğer ana nedeni, analistlerin Pekin'den daha fazla teşvik beklemesidir. En önemlisi, emlak sektörünün çöküşünün ardından, zengin Çinlilerin alternatiflerin olmaması nedeniyle artık borsaya yatırım yaptığına dair işaretler var. 

Ek olarak, ralli, küresel borsada devam eden artışın bir parçası. Nasdaq 100, S&P 500, DAX ve FTSE 100 gibi en iyi küresel endekslere daha yakından bakıldığında, hepsinin rekor seviyelere ulaştığı ortaya çıkıyor.

Önümüzde en yüksek kazançlar

Hang Seng Endeksi için bir sonraki büyük katalizör, Petrochina, Meituan, Ping An Insurance, Trip.com, Byd, Alibaba, CNOOC, ICBC, Bank of China, China Merchants Bank ve Bank of Communications gibi önde gelen şirketlerin kazançları olacak. 

Bu sonuçlar, PDD'nin sonuçlarıyla birlikte, Çin'deki en iyi şirketlerin performansı hakkında daha fazla renk sağlayacaktır. Alibaba'nın kazançları, işi ve yapay zeka üzerindeki etkisi hakkında daha fazla bilgi sağlayacaktır. 

Hang Seng Endeksi analizi

Haftalık grafik, Hang Seng Endeksinin son birkaç yılda toparlandığını ve 2022'de 14.627 H$'dan 25.340 H$'a yükseldiğini gösteriyor. 50 haftalık ve 200 haftalık hareketli ortalamaların birbirini geçmesiyle altın kesişim formasyonu oluşturdu.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve Stokastik Osilatör yükselmeye devam etti. Bu nedenle, boğalar bir sonraki psikolojik noktayı 27.000 H$'lık hedefledikçe hisse senedi muhtemelen yükselmeye devam edecek.