Pinterest hissesi önemli seviyenin altına düştü: Fırsat mı yoksa değer tuzağı mı?

Pinterest hissesi son birkaç ay içinde sert bir düşüş yaşadı ve şimdi 21 Mayıs'tan bu yana en düşük seviyesinde. PINS $18.28'e geriledi; 2024 zirvesinden %60 ve yıl başındaki seviyesinden %30 daha düşük. Hissenin ucuz değerlemesine rağmen satış baskısının henüz bitmemiş olabileceği görülüyor.

Pinterest'in gelir büyümesi yavaşlıyor

PINS hissesi son aylarda büyüme endişeleriyle güçlü bir düşüş trendinde. TikTok ve Meta gibi şirketlerin pazar payının baskın olduğu, rekabetin yoğun olduğu bir sektörde faaliyet gösteriyor.

En son sonuçlar, ikinci çeyrekte gelir ve kullanıcı büyümesinin iyi seyrini sürdürdüğünü gösterdi. Gelirleri %18 artarak $1.18 billion oldu; nispeten niş bir platform için ılımlı bir tutar. Aylık aktif kullanıcı sayısı %11 artışla 640 milyona ulaştı.

Bu gelirin büyük kısmı Birleşik Devletler ve Kanada'dan geldi ve buradaki gelirler %18 artışla $880 million oldu. Avrupa ve Dünya'nın geri kalanındaki gelirler sırasıyla %12 ve %38 arttı. Ancak zorluk, ABD ve Kanada'daki aylık aktif kullanıcıların yalnızca %4 artmasıdır.

Analistler, Pinterest'in gelirinin büyümeye devam edeceğini, ancak daha yavaş bir hızda olacağını öngörüyor. Üçüncü çeyrek gelirinin yıllık bazda %14.8 artışla $1.21 billion seviyesinde gelmesi bekleniyor. 

Yıl için analistler, yıllık gelirin geçen yıla göre %16.3 artışla $4.91 billion olacağını tahmin ediyor. Şirketin kârını artırması da bekleniyor; bunun bir kısmı yapay zekâ yatırımları ve son işten çıkarmalar nedeniyle gerçekleşebilir.

Yavaş büyüme onu cazip fiyatlı hale getirdi

Dikkate değer şekilde, büyüme yavaşladıkça Pinterest ucuz bir şirket konumuna geldi. İleriye dönük fiyat/kazanç oranı 9.91 seviyesinde olup sektör medyanı olan 13.3'ten oldukça düşük. Bu çarpan, beş yıllık ortalama olan 25'in de çok altında. 

Ucuz değerleme, özel sermaye sektöründen bir şirket tarafından satın alma hedefi haline gelmesini mümkün kılıyor. Ayrıca sahip olduğu veriler nedeniyle bir yapay zekâ şirketi için de edinim hedefi olabilir. Bu, Elliot Management'ın hisse almasının sebeplerinden biri.

Bu çarpan, yönetimin hisselerini geri almaya devam etme nedenini açıklıyor. Hisselerini geri almak için $2 billion harcadı. Aynı zamanda dönüştürülebilir tahvillerinin etkin seyrelme kırılma noktasını $30.59'a yükseltmek için sınırlı bir call işlemi (capped call) yaptı. 

PINS hissesi teknik analizi

Pinterest hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, PINS hissesinin son birkaç haftada sert şekilde gerilediğini; 4 August'te görülen $25.60'tan düştüğünü gösteriyor. Yakından bakıldığında bir yuvarlak tepe formasyonu oluşturduğu görülüyor. 

Average Directional Index (ADX) 22.37'ye yükseldi ve bu yıl 16 July'den bu yana en yüksek seviyesi. Yükselen ADX, bir trendin ivme kazandığına işaret eder.

Hisse 50-day moving averages'ın ve Murrey Math Lines aracının Ultimate Support seviyesinin altına düştü. Bu nedenle, hissenin muhtemelen düşüşünü sürdürmesi ve potansiyel olarak $10 seviyelerine gerilemesi beklenebilir. Ancak gelecekte yatırımcıların dipten alım yapmasıyla hisse toparlanacaktır.