Alibaba hissesi, 1. çeyreği kaçırmasına rağmen %4 arttı: analistler neden BABA'da yükselişini sürdürüyor?

Alibaba hissesi (NYSE: BABA), şirketin 2026 ilk çeyrek sonuçlarını açıklamasının ardından Cuma günü piyasa öncesi işlemlerde %4 yükseldi.

Rakamlar, Wall Street'in gelir ve kâr tahminlerinin altında bir dokunuştu, ancak yatırımcılar parlak noktalara odaklandı: bulut ve yapay zekadaki güçlü ivme ve e-ticaretin yeniden toparlandığına dair işaretler.

Bu, hisselerin düştüğü önceki seansa göre keskin bir dalgalanma, ancak tüccarlar manşet ıskasının ötesinde ayrıntılara indiğinde toparlandı.

Alibaba hissesi: Yükseliş momentumunun arkasında ne var?

Bugünkü rallinin itici gücü, gelirinde %26'lık bir artışla 4,66 milyar dolara ulaşan Alibaba'nın Cloud Intelligence Group oldu.

Birim, üretken yapay zeka bilgi işlem ve altyapısı için bir talep dalgası yaşıyor ve yapay zeka ürün satışları üst üste sekizinci çeyrekte üç haneli oranlarda büyüyor.

Yatırımcılar ayrıca, Alibaba'nın teknoloji milliyetçiliği önemli bir avantaj olarak yükselirken dayanıklılığı artırmayı amaçlayan yeni bir şirket içi çıkarım çipi de dahil olmak üzere yapay zeka ve buluta yönelik 53 milyar dolarlık üç yıllık hamlesine dikkat çekti.

Bulut işi, Alibaba'nın Asya'nın yapay zeka pazarındaki liderliğini pekiştiriyor, daha fazla kurumsal müşteri çekiyor ve dış geliri artırıyor.

Ağır harcamalar marjlar üzerinde baskı oluştururken, güçlü üst düzey büyüme, benimseme genişledikçe bol miktarda işletme kaldıracına işaret ediyor.

Alibaba'nın Çin'deki ana e-ticaret kolu, Taobao Instant Commerce ve 6,18 Alışveriş Festivali gibi güçlü sezonluk kampanyaların desteğiyle %10'luk bir gelir artışıyla 19,55 milyar dolara ulaştı.

Etkileşim arttı, alma oranları iyileşti ve aylık aktif kullanıcılar %25 artarak zayıf tüketici duyarlılığına ve zorlu rekabete rağmen direnç gösterdi.

Sınır ötesi ticaret geliştikçe ve operasyonlar daha verimli hale geldikçe uluslararası ticaret %19 büyüdü.

Yine de, Meituan ve JD.com ile devam eden "gıda savaşının" bir parçası olarak indirimlere yapılan yoğun harcamalar kârları baskıladı: Alibaba'nın hızlı ticaret ve kullanıcı büyümesine daha fazla girmesiyle FAVÖK %14 düştü ve düzeltilmiş net gelir %18 düştü.

Toplam net gelir %76 arttı, ancak bunun çoğu hisse senetlerinden elde edilen kazançlardan ve Trendyol'un tüketici biriminin satışından geldi.

Analistler ne diyor?

Analistler, Alibaba hissesi konusunda genel olarak olumlu olmaya devam ediyor, ancak birçoğu daha yumuşak rehberlik ve gelir eksikliklerinin ardından fiyat hedeflerini düşürdü.

Barclays, BofA Securities ve Mizuho, hisse senedini hala "Aşırı Kilolu" veya "Al" olarak derecelendiriyor, ancak yakın vadedeki marj baskılarını gerekçe göstererek 12 aylık hedeflerini 135 ila 176 dolar arasına düşürdüler.

Buna rağmen, birçok kişi Alibaba'nın temel e-ticaret ve bulut birimlerinde istikrar görüyor ve devam eden hisse geri alımları ile hisse senedi, uzun vadeli yatırımcılar için ucuz ve çekici olarak görülüyor.

Analistler ayrıca Alibaba'nın güçlü bilançosuna ve yeni ürünlerden oluşan istikrarlı boru hattına hisse senedi için önemli destekler olarak işaret ediyor.

Şirket, yeni gelir akışları açabilecek ve nihayetinde marjları artırabilecek üretken yapay zeka gibi trendlerden yararlanmak için iyi bir konumda görülüyor.

Rekabet ve yoğun harcamalar yakın vadede kârları sıkıştırmış olsa da, daha geniş görüş, Alibaba'nın saf bir e-ticaret oyuncusundan çeşitlendirilmiş bir teknoloji grubuna geçtiği, büyümeyi yönlendirmesi ve hissedarlar için uzun vadeli değer yaratması beklenen bir geçiş olduğu yönünde.