Hang Seng Endeksi analizi: Çin teşvik umutları arasında yükseliş tahmini

Hang Seng Endeksi, Çin'den gelen bir dizi zayıf ekonomik verinin Çin hükümetinin teşvik olasılığını artırmasının ardından Pazartesi günü güçlü yükselişini sürdürdü. Yılbaşından bugüne kadarki en yüksek seviyesi olan 26.580 H$'ın birkaç puan altında, 26.460 H$'dan işlem görüyordu.

Çin, zayıf verilerin ardından umutları teşvik ediyor

Mavi çipli Hang Seng Endeksi bu yıl güçlü bir yükseliş trendindeydi ve Ağustos ayındaki en düşük noktasından %37'nin üzerinde ve Ocak ayının en düşük seviyelerinden %42 arttı. 

Bu yükseliş eğilimi, Çin'in zayıf ekonomik rakamlar yayınlamasının ardından Pazartesi günü de devam etti. Bir rapor, ülkedeki işsizlik oranının bir önceki aydaki %5,2'den Ağustos ayında %5,3'e yükseldiğini gösterdi. 

Veriler ayrıca Çin'in sanayi üretiminin bir önceki aydaki %5,7'den %5,2'ye düştüğünü gösterdi. Bu rakam %5,8'lik medyan tahminin altındaydı ve yılbaşından bu yana en kötü rakam oldu.

Başka bir rapor, ülkenin perakende satışlarının önceki %3,7'den %3,4'e düştüğünü, sabit varlık yatırımının ise %0,5'e düştüğünü ortaya koydu. 

Sonuç olarak, tahvil getirileri geri çekilirken Çin hisse senetleri yükselmeye devam etti, 30 yıllık tahvil getirileri %2,175'e ve 10 yıllık tahvil %1,87'ye geriledi. Bu performansın nedeni çoğunlukla yatırımcıların Pekin'den daha fazla teşvik beklemesidir. Bir Mizuho analisti bir notta şunları söyledi:

"2024'ün dördüncü çeyreğindeki yüksek baz, muhtemelen dördüncü çeyrek büyümesinin daha önemli ölçüde yavaşlayacağını ve büyük bir teşvik önlemi alınmazsa hükümetin %5'lik büyüme hedefini tehlikeye atacağını gösteriyor."

Hang Seng Endeksi de ABD ile Çin arasındaki görüşmelerin devam etmesiyle sıçradı ve 90 günlük duraklamanın Kasım ayında sona ermesi bekleniyor. İki taraftan yetkililer İspanya'da ticaret, TikTok ve ekonomi konularına odaklanan görüşmelerde bulundu. 

Federal Rezerv ve HKMA faiz oranı kararları

Hang Seng Endeksi için bir sonraki önemli katalizör, Hong Kong üzerinde her zaman etkisi olan yaklaşan Federal Rezerv faiz oranı kararıdır.

Ekonomistler, işgücü piyasasının son birkaç ayda önemli ölçüde kötüleşmesi nedeniyle bankanın bu toplantıda faiz oranlarını %0,25 oranında düşürmesini bekliyor.

Fed'in faiz indirimi, Hong Kong Para Otoritesi'nin (HKMA) Perşembe günü faiz indirimine yanıt vereceği anlamına geliyor. Bunu her zaman yapar çünkü Hong Kong doları ABD dolarına sabitlenmiştir. Bu kesintiler bu yıl borsada daha fazla kazanımı teşvik edebilir.

Hang Seng şirketlerinin çoğu bu yıl iyi performans gösterdi, Sino Biopharmaceutical %172 oranında yükselirken, Chow Tai Fook Jewelry %172 ve %165'lik kazançla en çok kazananlar oldu. CSPC Pharma %127 artarken, SMIC %100 kükredi.

Bu yıl endekste en çok kazananlar arasında China Hongqiao, Alibaba Health, Alibaba, Hansoh Pharmaceuticals, JD Health ve Pop Mart gibi şirketler yer aldı.

Hang Seng Endeksi teknik analizi 

Günlük zaman dilimi grafiği, Hang Seng Endeksi'nin son birkaç ayda güçlü bir yükseliş trendinde olduğunu ve Nisan ayındaki 19.238 H$'lık düşük seviyeden şu anki 26.463 H$'a yükseldiğini gösteriyor.

Endeks yakın zamanda 19 Mart'taki en yüksek seviyesi olan 24.856 H$'lık önemli direnç seviyesinin üzerine çıktı.

50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde kalırken, Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve MACD yukarıyı işaret etti.

Ortalama Yön Endeksi (ADX) yükselmeye devam etti ve 14'e yükseldi. Bu nedenle en olası senaryo, izlenecek bir sonraki hedef seviyenin 27.000 dolar olacağı yükselişe devam etmesidir. 26.000 H$ desteğinin altına bir düşüş, yükseliş tahminini geçersiz kılacaktır.