Comerica, Fifth Third Bank tarafından 10.9 milyar dolarlık hisse senedi anlaşmasıyla satın alınacak

Fifth Third Bank Pazartesi günü yaptığı açıklamada, Dallas merkezli finansal hizmetler şirketi Comerica'yı yaklaşık 10,9 milyar dolar değerinde bir hisse senedi işlemiyle satın alacağını ve yaklaşık 288 milyar dolarlık varlığa sahip dokuzuncu en büyük ABD bankasını oluşturacağını duyurdu.

Hareket, aktivist yatırımcı HoldCo Asset Management'ın Comerica üzerinde yaptığı yoğun incelemenin ardından bankayı yıllarca düşük performans olarak tanımladığı şeyin ardından kendisini satmaya çağırdı.

Comerica'nın hisseleri, duyurunun ardından piyasa öncesi işlemlerde %12'den fazla arttı.

Anlaşma, son yıllardaki en büyük ABD bölgesel banka birleşmelerinden birine işaret ediyor ve orta ölçekli borç verenlerin JPMorgan Chase ve Bank of America gibi daha büyük oyuncularla rekabet edebilmek için daha büyük ölçek arayışında olduğu bir dönemde geldi.

Birleşik kurum, Güneydoğu, Teksas ve Kaliforniya gibi kilit bölgeler de dahil olmak üzere ülke genelinde en hızlı büyüyen 17 pazarın 20'sinde faaliyet göstererek önemli ölçüde genişletilmiş bir ayak izine sahip olacak.

Ortak bir açıklamaya göre, birleşmenin hissedarlara anında fayda sağlaması ve sektör lideri verimlilik, varlık getirisi ve maddi adi özsermaye getirisi sağlaması bekleniyor.

Aktivistlerin baskısı Comerica'nın satışının önünü açtı

HoldCo, Comerica'yı faiz oranı riskini ve maliyet yapısını yanlış yönetmekle suçlamış ve daha büyük bir finans kurumunun parçası olarak daha iyi durumda olacağını savunmuştu.

The Wall Street Journal'a göre hedge fonu, Comerica'nın 11 üyeli yönetim kuruluna beş yönetici aday göstermeye hazırlanıyordu.

Citadel ve North Reef Capital Management dahil olmak üzere diğer büyük hissedarların da şirketin stratejisiyle ilgili benzer endişelerini dile getirdikleri bildirildi.

Comerica CEO'su Curt Farmer, birleşmenin hem müşteriler hem de hissedarlar için ileriye dönük en iyi yolu sunduğunu söyledi.

Farmer, "Perakende, ödemeler ve dijital alanlardaki güçlü yönleriyle Fifth Third'e katılmak, önde gelen ticari franchise'ımızı geliştirmemize ve temel değerlerimize sadık kalarak müşterilerimize daha fazla pazarda gelişmiş yeteneklerle daha fazla hizmet vermemize olanak tanıyor" dedi.

Anlaşma yapısı ve liderlik değişiklikleri

Anlaşma şartlarına göre, Comerica hissedarları, her bir Comerica hissesi için yaklaşık 1,87 Fifth Third hissesi alacak ve Comerica'ya Fifth Third'ün Cuma günkü kapanış fiyatına göre hisse başına 82,88 $ değer biçecek.

Bu, Comerica'nın 20 günlük hacim ağırlıklı ortalama fiyatına göre %10'lik bir primi temsil ediyor.

2026'nın ilk çeyreğinin sonunda tamamlanması beklenen tamamlanmanın ardından, Fifth Third hissedarları birleşen şirketin yaklaşık %73'üne, Comerica hissedarları ise yaklaşık %27'sine sahip olacak.

Comerica İcra Kurulu Başkanı Curt Farmer, birleşen kuruluşun Başkan Yardımcısı olurken, Comerica Bankacılık Direktörü Peter Sefzik, bankanın servet ve varlık yönetimi bölümüne başkanlık edecek.

Birleşen şirket aynı zamanda ticari ödemeler ve varlık yönetimi alanlarında yüksek getirili, 1 milyar dolarlık ücrete dayalı iki işletmeyi işletecek ve istikrarlı kazanç akışları ve gelecekteki büyümeye yatırım yapma kapasitesi sağlayacak.

Anlaşma, borç verenlerin artan düzenleyici maliyetler ve değişken faiz oranları arasında ölçek ve çeşitlendirme arayışına girmesiyle ABD bölgesel bankacılık sektörünü kasıp kavuran bir konsolidasyon dalgasının altını çiziyor.

Fifth Third'ün büyüme stratejisini hızlandırmaya yönelik bir hamle

Fifth Third, satın almayı, kârlılığı güçlendirmeye ve ulusal erişimini genişletmeye yönelik uzun vadeli planının "stratejik bir hızlanması" olarak nitelendirdi.

Fifth Third Bank Yönetim Kurulu Başkanı, CEO'su ve Başkanı Tim Spence, "Bu kombinasyon, hızlı büyüyen pazarlarda yoğunluk oluşturma ve ticari yeteneklerimizi derinleştirme stratejimizi hızlandırırken Fifth Third için çok önemli bir anı işaret ediyor" dedi.

"Comerica'nın güçlü orta pazar franchise'ı ve tamamlayıcı ayak izi, bunu doğal bir uyum haline getiriyor. Birlikte, bugünden başlayarak ve uzun vadede hissedarlarımıza, müşterilerimize ve topluluklarımıza değer sunmak için iyi konumlanmış, daha güçlü, daha çeşitlendirilmiş bir banka yaratıyoruz."

Birleşik şirketin genel merkezi Cincinnati'de olacak ve önemli operasyon merkezleri Dallas ve Detroit'te olacak.