IAG hisse fiyatı tahmini: kazançların ardından British Airways ana şirketini ne bekliyor?

International Consolidated Airlines (IAG) hisse fiyatı, şirketin devam eden ABD-İran Savaşı sırasında karışık finansal sonuçlar açıklamasının ardından 414p seviyesine geriledi ve sonrasında toparlandı. Yayın sırasında IAG 435p seviyesinde işlem görüyordu; bu, yılın en yüksek seviyesinden %12 düşük.

IAG büyüme planlarını rafa kaldırdı

IAG, British Airways, Aer Lingus, Iberia ve Vueling'in ana şirketi, güçlü finansal sonuçlar bildirdi. Gelirleri yılın ilk yarısında %1 artışla €16 billion seviyesine çıktı. İkinci çeyrek geliri ise mütevazı bir artışla €8.8 billion oldu.

Buna karşın şirketin faaliyet kârı %14.4 düşüşle €1.6 billion olurken, vergi sonrası kârı (profit after tax) %20 azalarak €1.03 billion seviyesine geriledi. Bu gerileme, ABD-İran Savaşı sırasında akaryakıt maliyetlerinin yükselmesiyle meydana geldi. Gerçekten de IATA verileri ortalama jet yakıtı fiyatının $160'a yükseldiğini, bunun önceki aya göre %23 artış ve geçen yılın aynı dönemine göre %77.8 artış olduğunu gösteriyor.

En önemlisi, şirketin serbest nakit akışı yılın ilk yarısında €2.09 billion'dan €2.9 billion'a sıçradı. Bu iyileşme filo teslimatlarının zamanlaması ve geçen yıl vergi makamlarına yapılan ödemelerin zamanlamasından kaynaklandı. IAG artan maliyetleri fiyat artışları ve yakıt maliyetlerine karşı yapılan hedge işlemleriyle dengeledi.

Şirketin iş hacmi, yaklaşık %30 ile Kuzey Amerika faaliyetlerinden önemli ölçüde faydalandı. Bunu Iberia, British Airways ve LEVEL sayesinde Güney Amerika faaliyetleri takip ediyor. Diğer kilit iş kolları ise Avrupa ve iç hat operasyonlarıdır.

Özellikle IAG'nin sermaye yoğunluğu düşük sadakat işi büyümeye devam etti ve yaklaşık %10 yıllık bazda büyüyor. Orta vadede faaliyet kârını €1 billion seviyesine çıkarmayı hedefliyor. Bu iş kolu %3.4 büyüdü ve faaliyet kârı €239 million'e yükseldi.

IAG hissedar getirilerini artırmaya devam etti. Şirket, Şubat ayında duyurduğu €1.5 billion geri alım programının €800 million'ını zaten tamamladı. CEO açıklamasında şunları söyledi:

“Çeşitli, dünya sınıfı markalardan oluşan portföyümüz; büyük ve çekici pazarlar; sektörde lider marjlar; önemli serbest nakit akışı ve güçlü bilanço; ve cazip hissedar getirileri ile bu kısa vadeli rüzgârlarla başa çıkmak için iyi konumdayız.”

Yönetimin kapasiteyi azaltması sonrası IAG hisse fiyatı dalgalandı. Yönetim, ikinci yarı için kapasitenin yaklaşık %57'sinin şimdiden rezerve edildiğini; tam yıl kapasitesinin yatay kalmasını beklediklerini belirtti.

IAG hisse fiyatı teknik analizi

IAG hissesi son haftalarda geri çekildi; Haziran'daki 492p zirvesinden bugünkü 414p dip seviyesine geriledi. Bu en düşük seviye, 23 Mart'tan bu yana en düşük dönüşleri birleştiren yükselen trend çizgisiyle çakışması bakımından dikkat çekiciydi.

Hisse ayrıca yavaşça bir boğa yutan (bullish engulfing) formasyonu oluşturuyor. Bu nedenle hissenin muhtemelen yükselmeye devam etmesi ve potansiyel olarak yılbaşından bu yana görülen 492p'deki zirveye doğru testi hedeflemesi beklenebilir. Bugünkü 414p'lik dip seviyesinin altına bir düşüş, boğa görünümünü geçersiz kılacaktır.