DAX Endeksi analizi: Alman hisse senetleri bu yıl neden yükseliyor?

DAX Endeksi son birkaç gündür sabit kaldı ve tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 24.635 €'ya yakın seyrediyor. Bugün Nisan ayındaki en düşük seviyesinden %32'nin üzerinde artışla 24.378 € seviyesinde işlem görüyordu. Bu makale, birinci sınıf Alman endeksinin neden yükseldiğini ve bu yıl en çok hareket edenleri vurgulamaktadır.

DAX Endeksinin yükselmesinin nedenleri

Alman DAX Endeksi'nin bu yıl güçlü bir ralli içinde olmasının üç ana nedeni var. Birincisi, ralli, faiz oranlarını birkaç kez düşüren ve bu yıl %2'ye getiren Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) eylemleriyle destekleniyor.

Merkez bankası faiz oranlarını düşürdüğünde borsanın iyi performans göstermesi yaygındır çünkü bu, hisse senedi piyasasını tahvillerden daha ilginç hale getirir.

Endeks, Eylül ayındaki son toplantısında faiz indirimlerini %0,25 oranında düşüren Federal Rezerv'in faiz indirimlerine de olumlu tepki verdi. Analistler, bankanın bu yılın sonlarında faiz oranlarını tekrar düşürmesini bekliyor.

DAX Endeksi de Hang Seng, Dow Jones ve SandP 500 gibi diğer küresel endekslerle olan genel korelasyon nedeniyle sıçradı. Tarihsel olarak, bu küresel endeksler birbirleriyle yakın bir korelasyona sahip olmuştur.

Ayrıca endeks, yetkililerin ekonomiyi güçlendirmeye çalışması nedeniyle Almanya'da artan hükümet harcamalarından da yararlandı.

Ancak kazanımlar, Donald Trump'ın Almanya'nın ABD'ye sattığı tüm mallara, özellikle de araçlarına uygulanan tarifeleriyle sınırlı kaldı. Trump, sektörün en büyük oyuncularından biri olan Daimler Trucks'ı etkileyecek bir hamle olan kamyonlara %25 gümrük vergisi ekleyeceği konusunda uyardı.

Lüks araç üreticisi Porsche, büyüyen tek pazarı ABD olduğu için Donald Trump'ın tarifelerinden en çok etkilenen şirketlerden biri oldu. En son sonuçlar, Çin ticaretinin kötüleşmeye devam ettiğini, Avrupa'nın ise büyümediğini gösterdi. Porsche tüm araçlarını Almanya'da üretiyor, bu da diğer üreticilere göre daha fazla tarife ödemek zorunda olduğu anlamına geliyor.

Alman DAX'ta en çok kazananlar ve geride kalanlar

DAX Endeksi'nde bu yıl en çok kazanan, artan savunma harcamaları nedeniyle hisseleri bu yıl %207 oranında artan savunma sanayinin dev şirketi Rheinmetall oldu. 

Siemens Energy hisse fiyatı bu yıl %112 ve son 12 ayda %211 artarak, birkaç yıl önce hükümetten kurtarma paketi alan bir şirket için muhteşem bir geri dönüş yaptı. Performansı, küresel olarak devam eden enerji talebi nedeniyle gerçekleşti.

Commerzbank hisse fiyatı, Unicredit'in şirket için tam teklif vereceğine dair devam eden spekülasyonların da yardımıyla bu yıl %100 arttı. 

Bu yıl DAX Endeksi'nde en çok kazananlar arasında Deutsche Bank, Heidelberg Materials, Bayer, E yer alıyor. On, Fresenius ve RWE. Öte yandan endekste en çok geride kalanlar Symrise, Beiersdorf, Adidas, Zalando ve Merck.

DAX Endeksi teknik analizi

DAX grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük zaman dilimi grafiği, DAX Endeksi'nin son birkaç gün içinde toparlandığını ve Eylül ayındaki en düşük seviye olan 23.347'den bugün en yüksek seviye olan 24.400'e yükseldiğini gösteriyor. Şu anda yılbaşından bu yana en yüksek seviyesi olan 24.635'in yakınında seyrediyor.

Endeks 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde kaldı. Aynı zamanda yükselen bir üçgen formasyonu da oluşturdu ve bu da genellikle zaman içinde güçlü bir yükseliş eğilimine yol açıyor.

Bu nedenle en olası senaryo önümüzdeki haftalarda sıçrayarak önemli direnç seviyesi olan 25.000'e ulaşması. 24.000 desteğinin altına bir düşüş, yükseliş görünümünü geçersiz kılacaktır.