Delta Air Lines hisseleri kazanç artışıyla yükseldi: diğer havayolu hisseleri için ne anlama geliyor?

Delta Air Lines'ın hisseleri, taşıyıcının daha yüksek uçak biletleri ve hem kurumsal hem de lüks seyahatlerdeki toparlanmanın desteğiyle 2025'i daha güçlü bir şekilde sonlandıracağını tahmin etmesinin ardından Perşembe günü piyasa öncesi işlemlerde %5,48'den fazla arttı.

LSEG tarafından derlenen verilere göre DAL, analistlerin 1,66 dolarlık tahminine kıyasla 4. çeyrekte hisse başına 1,60 ila 1,90 dolar arasında düzeltilmiş kar bekliyor.

Şirket ayrıca tüm yıl hisse başına kazanç tahminini hisse başına 6 dolara yükselterek önceki tahmin aralığını 5,25 ila 6,25 dolar arasında daralttı.

FactSet tarafından ankete katılan analistler 5.80 dolar bekliyorlardı.

İyimser rehberlik ve sağlam üçüncü çeyrek sonuçları, United Airlines, American Airlines, JetBlue ve Alaska Air'in her birinin %2 ile %5 arasında değer kazanmasıyla daha geniş havayolu hisselerini yükseltti.

Atlanta merkezli havayolu, satış ivmesinin son altı hafta içinde tüm coğrafyalarda hızlandığını ve iş rezervasyonlarının sektörler arasında geniş tabanlı bir iyileşme gösterdiğini söyledi.

CEO Ed Bastian, "Temmuz ayından itibaren nakit satışlar arttı" dedi ve enflasyonist baskılara ve dengesiz tüketici güvenine rağmen talebin sabit kaldığını belirtti.

Seyahat talebi istikrara kavuştukça kazançlar beklentileri aştı

LSEG verilerine göre Delta, Eylül çeyreği için hisse başına 1,71 dolarlık düzeltilmiş kazanç bildirdi ve analistlerin 1,53 dolarlık tahminlerini aştı.

Düzeltilmiş gelir yıllık %4 artışla 15,2 milyar dolara yükseldi ve 15,06 milyar dolarlık tahmini aştı.

Net kar, bir yıl önceki 1,27 milyar dolar veya hisse başına 1,97 dolara kıyasla %11 artışla 1,42 milyar dolara veya hisse başına 2,17 dolara yükseldi.

İleriye dönük olarak şirket, dördüncü çeyrek için hisse başına 1,60 ila 1,90 dolar arasında düzeltilmiş kazanç öngörerek 1,65 dolarlık konsensüs tahminini aştı.

Delta, gelirin 2025'in son üç ayında Wall Street'in %1,7'lik tahmininin oldukça üzerinde, %4'e kadar artmasını bekliyor.

Bastian kazanç açıklamasında, "2026'ya baktığımızda Delta, uzun vadeli mali çerçevemizle tutarlı olarak ciro büyümesi, marj genişlemesi ve kazanç iyileştirmesi sağlamak için iyi bir konumdadır" dedi.

Premium seyahat, rasyonelleştirilmiş kapasitenin ortasında performansı artırır

Taşıyıcının premium segmenti, birinci sınıf ve ekstra diz mesafeli ekonomi koltuklarından elde edilen gelirin %9 artarak yaklaşık 5,8 milyar dolara yükselmesiyle büyümenin önemli bir itici gücü olmaya devam etti.

Buna karşılık, ana kabin geliri %4 düşüşle yaklaşık 6 milyar dolara geriledi. Premium ürünler artık Delta'nın yolcu gelirinin yaklaşık %43'ünü oluşturuyor.

Bastian, havayolunun tüketicilerin premium seyahatten geri çekildiğine dair hiçbir işaret görmediğini söyledi.

Delta ve diğer ABD'li taşıyıcılar da daha önce ücretler üzerinde baskı oluşturan fazla kapasiteyi azaltmak için kârsız rotaları kısalttı ve hafta ortası uçuşlarını azalttı.

Yurt içi birim geliri, genel iç hat yolcu gelirindeki %5'lik artışın desteğiyle üçüncü çeyrekte %4'lük kapasite artışıyla %2 arttı.

Spirit Airlines'ın çöküşü ve rakipler arasındaki genişleme hızının yavaşlamasıyla birlikte analistler, Delta'nın fiyatlandırma gücünün 2026'ya kadar sağlam kalmasını bekliyor.

Makro belirsizliğe rağmen dirençli performans

Delta'nın tüm yıl için düzeltilmiş kazancının, daha önceki tahmin aralığı olan 5,25 ila 6,25 doların üst sınırında, hisse başına 6 dolara ulaşması bekleniyor.

Daha geniş ekonomik belirsizliğe ve ABD hükümetinin kapanmasının olası etkilerine rağmen Bastian, Delta'nın operasyonlarının şu ana kadar etkilenmediğini söyledi.

Havayolunun çeşitlendirilmiş gelir akışları ekonomik dalgalanmalara karşı tampon görevi görmeye devam ediyor.

Gelirinin yarısından fazlası artık kredi kartı ortaklıkları, bakım hizmetleri ve kargo dahil olmak üzere temel hava yolculuğunun ötesindeki kaynaklardan geliyor.

Delta, Eylül çeyreğinde American Express ile olan ortaklığından 2 milyar dolar gelir elde etti ve bu, ortak markalı kredi kartına yapılan harcamalardaki çift haneli büyümeyi yansıtıyor.

Analistler, sektörün gidişatını belirleyen Delta ve diğer havayolları hisseleri hakkında ne diyor?

Havayolu hisseleri 2025 yılı boyunca inişli çıkışlı bir seyir izledi ancak şu anda yıl için başabaş noktasına yaklaşıyor.

Her çeyrekte sonuçları bildiren ilk büyük ABD taşıyıcısı olan Delta Air Lines, genellikle daha geniş sektörün gidişatını belirliyor ve sektör sağlığı ve seyahat talebi eğilimlerine erken bir bakış sağlıyor.

Delta'nın duyurusu sonrasında diğer havayolu hisselerinin kazanımları bu gerçeğin kanıtıydı.

TD Cowen analisti Tom Fitzgerald, en çok tercih ettiği Delta ve United Airlines'ın "lider olmaya devam etmek için iyi bir konumda" olduğunu söyledi.

Büyümenin temel itici güçleri olarak kurumsal seyahatlerdeki toparlanmaya, uzun mesafeli uluslararası rotalara yönelik güçlü talebe, birinci sınıf koltuklara yönelik sürekli iştaha ve istikrarlı sadakat programı gelirine dikkat çekti.

Seaport Research analisti Daniel McKenzie, Delta'nın 80 dolarlık fiyat hedefiyle Satın Alma notunu korudu ve bunu "en iyi yukarı yönlü sürpriz potansiyeline sahip en temiz hikaye" olarak nitelendirdi.

Yatırımcı duyarlılığının 2026'da daha güçlü bir kazanç toparlanması beklentileriyle iyileşmesiyle daha geniş havayolu grubunun dördüncü çeyrekte mütevazı kazançlar görebileceğini de sözlerine ekledi.

Piyasa analistleri, disiplinli kapasite yönetimi ve premium seyahat segmentindeki güçlü konumunu öne sürerek Delta'nın geleceği konusunda büyük ölçüde iyimser olmaya devam ediyor.

LSEG verilerine göre, hisse senedini kapsayan 23 aracı kurumun medyan fiyat hedefi 68 dolar seviyesinde bulunuyor ve bu da 57,12 dolarlık son kapanışından daha fazla yükseliş potansiyeline işaret ediyor.