Kazanç sezonu önizlemesi: 3. çeyrek kazançlarında neler beklenebilir?

Kazanç sezonu bu hafta başlayacak ve Donald Trump'ın tarifelerinin kurumsal Amerika üzerindeki etkisi hakkında daha fazla bilgi sağlayacakları için SandP 500, Nasdaq 100 ve Dow Jones endeksleri için ana katalizör olacak. Bu makale bir önizleme ve izlenecek en iyi şeyleri sağlar.

Büyüme hakkında ayrıntılı bilgi vermek için kazanç sezonu

İkinci çeyrek kazanç sezonu, JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo ve Goldman Sachs gibi büyük Amerikan bankalarının sonuçlarını açıkladığı bu hafta Salı günü başlayacak. Johnson and Johnson, American Express ve Charles Schwab gibi diğer önde gelen Amerikan şirketleri de rakamlarını açıklayacak.

FactSet tarafından derlenen veriler, analistlerin daha fazla kazanç artışı beklediğini gösteriyor. Analistler arasındaki ortalama kazanç artışı yaklaşık %8'dir. Ancak raporda kazanç artışının %13 aralığında olacağı da tahmin ediliyor.

Gerçek rakam ise %8 ise, kazanç artışının art arda dokuzuncu çeyreğine işaret edecek. Raporda şunlar kaydedildi:

Güçlü bir kazanç artışı iki ana nedenden dolayı önemli olacaktır. Birincisi, büyüme, şirketlerin Donald Trump'ın tarifelerine iyi uyum sağladığını gösterecek.

Bu sonuçlar dikkate değer çünkü ABD ile Çin arasındaki ticaret savaşının yoğunlaştığı bir dönemde ortaya çıkıyor. Donald Trump, Çin'e karşı kapsamlı gümrük vergileri uygulayacağı konusunda uyardı ve Çin'in de kendi karşı önlemleriyle karşılık vermesi bekleniyor.

İkincisi, güçlü kazançlar Amerikan şirketlerinin değerlemesini haklı çıkarmaya yardımcı olacaktır. FactSet, endeksin ortalama F/K oranının 22,8 olduğunu ve bunun beş yıllık ortalama olan 19,9'dan çok daha yüksek olduğunu belirtiyor. 

Yapay Zeka harcamaları ve sonuçları

Bu kazanç sezonunda izlenmesi gereken bir diğer önemli şey ise Microsoft, Apple, Meta Platforms, Oracle, AMD ve Nvidia gibi en büyük teknoloji şirketlerinin sonuçları olacak.

Bu sonuçlar, son borsa rallisinin arkasındaki itici güç olan yapay zeka endüstrisi hakkında daha fazla bilgi sağlayacağı için en önemlisi olacak. Yapay zeka endüstrisi şu anda Nvidia, Microsoft, Broadcom ve Amazon dahil olmak üzere piyasa değeri 1 trilyon doların üzerinde olan birkaç şirket yarattı. 

Analistlerin önümüzdeki aylarda patlayabileceği konusunda uyardığı yapay zeka balonuyla ilgili endişeler var. Ana sorunlardan biri, Nvidia ve OpenAI gibi şirketler tarafından yönetilen döngüsel yatırımlardır. 

Yapay zeka balonuyla ilgili endişeler, sektördeki şirketlerin yapay zeka yatırımlarından elde ettikleri artan kazançları henüz göstermemiş olmalarından da kaynaklanıyor. 

Banka kazançları ve ticaret gelirleri

Bu kazanç sezonunda izlenmesi gereken diğer ana katalizör banka kazançlarıdır. JPMorgan, Citi, Bank of America, Goldman Sachs ve Wells Fargo gibi önde gelen bankalar sonuçlarını yayınlayacak.

Bu kazançlar, Federal Rezerv'in faiz oranlarını düşürmeye başlamasından bu yana ilk kazançlar olacak. Yine de faiz indiriminin Eylül ayında olduğu gibi kazançları üzerinde büyük bir etkisi olmayacak. 

Kazançların diğer ana unsuru sermaye piyasaları ve yatırım bankacılığı bölümü olacak. Analistler, sonuçların, şirketlerin çeyrek boyunca 1 trilyon doların üzerinde anlaşma yaptığını açıklamasıyla yatırım bankacılığı gelirinin arttığını göstermesini bekliyor. 

Ayrıca analistler, sermaye piyasaları bölümünün gelişmeye devam etmesini ve kazanç büyüme oranının %15 olmasını bekliyor. Yatırım bankacılığı gelirinin %27 oranında gerçekleşmesi bekleniyor. Finansal borsalar ve veriler ile varlık yönetiminin %11 ve %6 oranında büyümesi bekleniyor.