Yapay zekayı yavaşlatma çağrıları ServiceNow hissesi için neden iyi haber olabilir

ServiceNow hissesi NYSE:NOW, yapay zekâ ajanlarının yerleşik kurumsal uygulamaların değerini azaltacağı endişesini yeniden değerlendiren yatırımcılarla Pazartesi günü %7,4 yükseldi.

Hisse 14 Eylül'de $142.35 seviyesinden kapandı; aynı anda PHLX Semiconductor Index, yapay zekâ yöneticilerinin gelişmiş modellerin daha yavaş geliştirilmesini talep etmesinin ardından %5,9 düştü.

Bu karşıtlık, şirketler güçlü sistemleri devreye alma konusunda daha temkinli olursa teknoloji yığını içinde hangi bölümlerin fayda sağlayacağına dair yatırımcıların soru sorduğunu gösterdi.

ServiceNow açısından bu tartışma iki yönlü: daha yavaş gelişim ayrıştırma riskini azaltabilir ve aynı zamanda yapay zekâ yönetişimini daha değerli kılabilir.

Yapay zeka yatırımları kontrole kayıyor

Yapay zeka patlaması sırasında, hiperscaler'lar bilgi işlem altyapısına para akıttıkça yarı iletken şirketleri yatırımcı ilgisini topladı.

Yazılım şirketleri ise ters bir soru ile karşılaştı: otonom ajanlar uygulamaların yerini alırsa ne olur?

Pazartesi oturumu bu varsayımı sorguladı. Çip üreticileri düşerken ServiceNow yükseldi; kurumsal yazılım isimleri de güçlendi.

Bu kayış zaten gelişiyordu.

Mike Wilson liderliğindeki Morgan Stanley stratejistleri piyasayı “erken dönem, sermaye yoğun ticaretten” güçlü serbest nakit akışı, yapay zekâ benimsemesi ve düşük sermaye yoğunluklu modellere doğru hareket ediyor olarak tanımladı.

ServiceNow bu profile uyuyor; çip üreticileri veya hiperscaler'ların aksine, AI harcamalarına katılmak için devasa veri merkezlerini finanse etmesine gerek yok.

Fırsatı, şirketlerin yapay zekâyı yönettiği yazılım katmanında yatıyor.

Yönetişim daha büyük bir işe dönüşebilir

ServiceNow için daha güçlü argüman, yalnızca daha yavaş yapay zekânın rakip yazılımları koruması değil. Otonom ajanların yaygın kullanımı, izinler, veri erişimi, güvenlik ve hesap verebilirlik etrafında yeni sorunlar yaratıyor.

Needham analisti Mike Cikos geçen hafta ServiceNow için hedef fiyatını $115'ten $155'e yükseltti ve Al notunu korudu.

TipRanks, Needham'ın şirketle yapılan görüşmelerden konumlanması ve yol haritası konusunda—özellikle yapay zekâ yönetişimi etrafında—"kademeli olarak daha olumlu" ayrıldığını bildirdi.

ServiceNow doğrudan bu soruna yönelik çözümler inşa ediyor. AI Control Tower, şirketlerin yapay zekâ sistemlerini keşfetmesine, yönetişimine ve izlemesine yardımcı oluyor.

AI Control Tower içinde artık genel kullanıma sunulan AI Gateway, ajanlar ile araçlar arasındaki bağlantılar üzerinde çalışma zamanı kontrolleri ekliyor.

ServiceNow, kimlik doğrulama ve erişim politikalarını uygulayabileceğini, hassas yanıtları engelleyebileceğini, şüpheli araçları tarayabileceğini ve sunucuları veya araçları kod değişikliği yapmadan duraklatabileceğini söylüyor.

İşletmeler ajanlar dağıtmaya devam eder ama bunların gözetimsiz çalışmasına daha az razı olurlarsa bu önem kazanır. Bu senaryoda ihtiyat, ServiceNow'un satmak istediği kontrol katmanının gerekliliğini güçlendirir.

ServiceNow hâlâ yapay zeka patlamasına ihtiyaç duyuyor

Önemli bir çelişki var. ServiceNow yapay zekâ yönetişimi konusundaki endişelerden fayda sağlayabilir, ancak büyüme hedeflerini destekleyecek kadar müşterilerin yapay zekâyı agresif şekilde benimsemesine hâlâ ihtiyaç duyuyor.

Bernstein, Outperform notunu ve $248 hedef fiyatını yineleyerek, ServiceNow'un 2030'a kadar yıllık sözleşme değeri (ACV) hedefini $30 milyar ile $32 milyar arasında aldığını ve bunun yaklaşık %30'unun yapay zekâdan gelmesinin beklendiğini inceledi.

Investing.com'a göre analist Peter Weed, yapay zekâdan kaynaklanan $9 milyarın üzerindeki ACV'ye ulaşmanın yalnızca yapay zeka özellikli ürünlerin yükseltilmesinden daha fazlasını gerektireceğini belirtti.

Tüketim bazlı yapay zekânın da anlamlı hale gelmesi gerekir; bu da hedefin "gerçekçi olup olmadığı" konusunda soru işaretleri doğuruyor.

Bu, Pazartesi günkü rallinin arkasındaki risk.

Ancak, kurumsal düzeyde yapay zekâ benimsemesinde doğrudan bir yavaşlama ServiceNow'un kendi gelir fırsatını baltalayacaktır.

ServiceNow için en iyi sonuç, yapay zekâdan geri çekilme değil; daha sıkı kontrollerle birlikte kurumsal benimsemenin devam etmesidir.