Allwyn ve OPAP, Avrupa'da kumar merkezi oluşturmak için 16 milyar Euro'luk birleşme konusunda anlaştı

Piyango operatörü Allwyn ve Yunan OPAP Pazartesi günü yaptıkları açıklamada, Avrupa'nın en büyük oyun birleşmelerinden biri olan 16 milyar Euro (18,6 milyar $) değerinde tamamı hisse senedi işlemiyle birleşeceklerini duyurdu.

Birleşik şirket, Paddy Power ve FanDuel'in ana şirketi Flutter Entertainment'tan sonra kıtanın en büyük kumar grubu ve dünyanın en büyük ikinci grubu olacak.

Çek milyarder Karel Komarek tarafından kurulan Allwyn, halihazırda Atina'da listelenen OPAP'ın %51,78'ine sahip ve son yıllarda genişleme hamlesi yapıyor.

Anlaşma, Allwyn'in parçalanmış Avrupa kumar sektörünü konsolide etme ve küresel erişimini genişletme yönündeki artan hedeflerinin altını çiziyor.

Şirketler, hissedarların ve düzenleyici onayın beklenmesiyle birleşmeyi 2026'nın ilk yarısında tamamlamayı bekliyor.

Birleşik kuruluşun %78,5'i Allwyn'e ait olacak ve OPAP'ın azınlık hissedarları kalan %21,5'e sahip olacak.

Yapı ve listeleme planları

Birleşme şartlarına göre OPAP, yasal merkezini Lüksemburg'a kaydırırken işletme varlıklarını yeni kurulan Yunan yan kuruluşlarına devredecek.

Bunun karşılığında Allwyn, yeni ihraç edilen hisseler karşılığında mevcut OPAP hissesi hariç tüm varlıklarını Lüksemburg merkezli şirkete bağışlayacak.

Birleşen şirket Allwyn adı altında faaliyet göstermeye devam edecek ve Atina Menkul Kıymetler Borsası'nda işlem görmeye devam edecek.

Ortaklar ayrıca, tamamlandıktan sonra Londra veya New York'ta ek bir listeleme yapmayı planladıklarını söylediler.

Grubun kayıtlı ofisi, Allwyn'in şu anda merkezinin bulunduğu İsviçre'ye taşınacak.

Allwyn'in ana şirketi Komarek'in KKCG yatırım grubu, Allwyn'in %95,73'üne sahip ve yeni birleşen kuruluştaki oy haklarının yaklaşık %85'ini kontrol etmesi bekleniyor.

Stratejik hırslar ve liderlik

Allwyn'in CEO'su Robert Chvatal genişleyen gruba liderlik edecek, Komarek ise yönetim kurulu başkanı olarak görev yapacak.

OPAP'ın mevcut yönetim ekibi Yunanistan ve Kıbrıs'taki operasyonları denetlemeye devam edecek.

Komarek, birleşmenin "inovasyonu hızlandıracağını, rekabet gücünü güçlendireceğini ve önemli uluslararası büyümeyi destekleyeceğini" söyledi.

Allwyn, satın almalar ve uluslararası genişleme yoluyla hızla büyüdü.

Birçok Avrupa ülkesinde piyangolar işletiyor ve 2022'de lisansı kazandıktan sonra 2024'ün başlarında Birleşik Krallık Milli Piyangosu'nu resmi olarak Camelot'tan devraldı.

Şirket, 2024 yılında 8,8 milyar Euro gelir üzerinden 1,5 milyar Euro düzeltilmiş FAVÖK bildirdi ve bu rakam bir önceki yıla göre %12 artışı temsil ediyor.

OPAP ile yapılan anlaşma aynı zamanda Allwyn'in piyangoların ötesinde çeşitlendirme çabasını da destekliyor.

Eylül ayında şirket, Atlanta merkezli firmaya 1.6 milyar dolar değer biçen bir işlemle ABD'li fantezi spor operatörü PrizePicks'in çoğunluk hissesini satın almayı kabul etti.

Piyasa tepkisi ve görünüm

Duyurunun ardından OPAP hisseleri Avrupa öğleden sonraki işlemlerde %2,8 artarken, Allwyn'in değerlemesi (OPAP hisseleri hariç) 8,97 milyar Euro olarak belirlendi.

Analistler, birleşmenin ölçeği ve sinerjiyi artırdığını, potansiyel olarak yeni pazarlara erişimi iyileştirdiğini ve Avrupa ve Kuzey Amerika'da daha güçlü çapraz satış fırsatları yarattığını söyledi.

1958 yılında kurulan OPAP, Yunanistan ve Kıbrıs'ta piyango, spor bahisleri ve oyun makineleri işletmektedir.

Allwyn'in kontrolünü pekiştirme kararı, artan düzenleyici incelemeler ve rekabetin ortasında büyüklük ve uluslararası varlık arayan Avrupalı oyun firmalarının daha geniş bir eğilimini yansıtıyor.

Komarek'in KKCG'si, 2019 yılında Avrupa piyango grubu Sazka'nın tam mülkiyetini aldı ve ardından onu Allwyn olarak yeniden markalaştırarak küresel dönüşümünün başlangıcını işaret etti.

Sektör gözlemcileri, OPAP ile birleşmenin artık bu genişlemede bir sonraki belirleyici bölümü işaret edebileceğini söylüyor.