Anthropic ve OpenAI’nin yavaşlatma çağrısı Micron, Nvidia, AMD hisselerini riske soktu

Micron, Nvidia, AMD gibi önde gelen yapay zeka (YZ) hisseleri ile SanDisk ve Western Digital gibi diğer şirketler, Anthropic’ten Dario Amodei’nin YZ model geliştirmesinin yavaşlatılması çağrısında bulunmasının ardından sektörle ilgili endişeler arttığı için gündemde olacak.

Anthropic’in CEO’su YZ gelişimini yavaşlatma çağrısı yaptı

Nvidia hissesi haftayı 234 dolardan ay içi zirvesinden 218 dolarda kapattı. Benzer şekilde Micron, yılbaşından bu yana zirvesi 1.253 dolardan 975 dolara gerilerken, AMD 516 dolardan işlem görüyordu. SanDisk, Western Digital ve Oracle gibi diğer önde gelen şirketler de baskı altında kaldı.

Anthropic’in CEO’su Dario Amodei uzun bir gönderide şirketlerin YZ modellerinin dağıtımını yavaşlatması gerektiğini savundu. OpenAI’den Sam Altman ve Elon Musk da bu yöndeki çağrıyı destekleyen liderler arasında yer aldı. 

Sektörde süregelen YZ yarışının etkilerine dair endişeler, bir Anthropic çalışanının istifası sonrası son birkaç günde arttı; çalışan en iyi modelleri elde etme yarışının tehlikelerine dikkat çekti. Açıklamasında, kontrolsüz YZ büyümesinin önümüzdeki birkaç yıl içinde insanlığın yok olmasına yol açabileceği uyarısında bulundu. 

Başka bir önemli açıklamada Anthropic, platformunu kullanarak biyolojik silahlar üzerine araştırma yapan Husi üyelerini tespit ettiğini bildirdi. Aynı zamanda, YZ büyümesinin siber saldırıları artıracağına dair kaygılar da var. Kısa süre önce OpenAI, kötü niyetli bir ajanın Hugging Face’i hacklediğini açıkladı. 

Bu arada Başkan Barrack Obama, seçime hazırlık olarak Demokratların YZ sektörüne yönelik odaklarını artırmaları gerektiğini söyledi. YZ’nin tehlikelerini öne çıkarırlarsa Demokratların kazanma şansının daha yüksek olacağına inanıyor. Bu, ABD’nin veri merkezi yayılımını artırması için baskı yapan Başkan Trump ile keskin bir tezat oluşturuyor.

Bu açıklamaların YZ şirketlerine etkisi

Yukarı yönlü YZ hisseleri, yatırımcıların bu önde gelen YZ şirketlerinden gelen uyarılara tepki vermesiyle muhtemelen geri çekilecektir. 

Ancak gerçekte, rekabetçi yapısı nedeniyle YZ büyümesinin muhtemelen devam etme ihtimali yüksek. Bir yandan ABD’li şirketlerin yanı sıra DeepSeek ve Moonshot gibi önde gelen Çinli firmalar da pazar payı elde etmeye çalışıyor. 

Bu nedenle Nvidia ve AMD gibi GPU şirketleri yakın vadede güçlü büyüme görmeye devam edecek gibi. Aynı durum Micron, SanDisk ve Western Digital gibi bellek şirketleri için de geçerli. 

Analistler gerçekten de gelir büyümelerinin devam etmesini bekliyor. Analistler Nvidia’nın yıllık gelirinin bu yıl 411 milyar doları, gelecek yıl ise 700 milyar doları aşacağını öngörüyor. Çoğu durumda Nvidia beklentilerin üzerinde performans gösterdiğinden, geliri bu rakamların da üzerinde olabilir.

AMD’nin yıllık gelir büyümesinin bu yıl %46 olarak 46 milyar dolara, gelecek yıl ise 61 milyar dolara ulaşması bekleniyor. Micron’un yıllık rakamının ise 130 milyar doların ve 244 milyar doların üzerinde olması öngörülüyor.

Aynı zamanda bu şirketler nispeten düşük çarpanlarla işlem görüyor. Nvidia’nın ileriye dönük fiyat/kazanç oranı 23 civarında iken, Micron’un çarpanı 14’ün altında. Bunlar, S&P 500 Endeksi’nin çarpanı olan 19 göz önüne alındığında teşvik edici metrikler. Dolayısıyla şirketlerin güçlü temel göstergelere sahip olması nedeniyle olası bir geri çekilmenin muhtemelen kısa süreli olacağı beklenebilir.