Bu 3 ABD çip stoğu, Çin'in nadir toprak elementleri kısıtlamaları nedeniyle en fazla risk altında

Çin'in nadir toprak metallerinin ihracatı üzerindeki kontrolünü sıkılaştırmaya yönelik son hamlesi, yarı iletken endüstrisinde dalgalanmalara neden oldu.

Çin kaynaklı nadir toprak elementleri kullanan yabancı kuruluşlara yönelik yeni lisans gereklilikleri nedeniyle çip ekipmanı üreticileri artan belirsizlikle karşı karşıya.

Yüksek hassasiyetli vakum sistemleri ve mıknatıs bazlı bileşenler için kritik olan bu metaller, gelişmiş yarı iletken üretiminin temelini oluşturur.

Evercore ISI, birçok büyük sermayeli ismin arz kesintilerine ve maliyet enflasyonuna maruz kalabileceği konusunda uyarıyor.

Kısıtlamalar Aralık ayına kadar devreye girmeyecek olsa da, yatırımcılar şimdiden potansiyel serpintilere hazırlanıyor.

En savunmasız olanlar arasında, çip üretimi tedarik zincirine derinlemesine yerleşmiş üç ABD devi olan Applied Materials, Lam Research ve KLA Corp yer alıyor.

Uygulamalı Malzemeler A.Ş. (NASDAQ: AMAT)

Applied Materials Inc, yarı iletken sermaye ekipmanı alanında en çok açığa çıkan oyunculardan biri olarak öne çıkıyor.

Aletleri büyük ölçüde, genellikle nadir toprak bazlı kalıcı mıknatıslar içeren turbo pompalar tarafından bakımı yapılan ultra temiz vakum ortamlarına dayanır.

Tipik olarak neodimyum-demir-bor veya samaryum-kobalt alaşımlarından yapılan bu mıknatıslar artık Çin'in ihracat lisansı rejimine tabidir.

Evercore ISI kıdemli analisti Mark Lipacis, "Bu malzemeler, özellikle 10 nm'nin altındaki geometrilerde atomik ölçekte hassasiyet için gereklidir" dedi.

Kaynak kullanımı kısıtlanırsa AMAT, alet sevkiyatlarında gecikmelerle veya alternatif tedarikçilerden gelen maliyetlerin artmasıyla karşı karşıya kalabilir.

Applied Materials hisseleri şu anda yılbaşından bu yana yaklaşık %35 artış gösterdi ancak yaklaşan tedarik zinciri riski, yatırımcıların 2026'ya doğru heyecanını azaltabilir.

Lam Araştırma Şirketi (NASDAQ: LRCX)

Lam Research hisseleri, 2025'te %90'lık bir artışla emsalleri arasında öne çıkan bir performans sergiledi.

Ancak aşındırma ve biriktirme araçları için nadir toprak elementlerine olan bağımlılığı bir sorumluluk haline gelebilir.

Kimyasal buhar biriktirme ve atomik katman biriktirme gibi teknikler, nadir toprakla geliştirilmiş bileşenler kullanılarak elde edilen titreşimsiz ortamlar gerektirir.

Çin'in küresel nadir toprak işleme kapasitesinin %90'ından fazlasını kontrol etmesi nedeniyle, herhangi bir kesinti LRCX'in üretim zaman çizelgelerine yansıyabilir.

Lipacis, araştırma notunda mevcut tedarik zincirlerinin kırılganlığının altını çizerek "alternatif kaynakların mı yoksa hammaddelerin mi tedarik edilemeyeceğinin net olmadığı" konusunda uyardı.

Zaten mükemmellik için fiyatlandırılmış olan LRCX hisseleri için küçük aksaklıklar bile büyük oynaklığı tetikleyebilir.

KLA Şirketi (NASDAQ: KLAC)

Metroloji ve denetim sistemleriyle tanınan KLA, kendisini Çin'in ihracat baskısının hedefinde buluyor.

Bu sistemler, genellikle dahili bileşenleri stabilize eden nadir toprak bazlı mıknatıslar tarafından kolaylaştırılan aşırı hassasiyet gerektirir.

Bu mıknatıslarda korozyonu önlemek için bir diğer kısıtlı element olan itriyum da kullanılıyor ve bu da onu uzun vadeli güvenilirliğin vazgeçilmezi haline getiriyor.

KLA hisseleri bu yıl %60'ın üzerinde artış gösterse de, nadir toprak elementlerine bağımlı parçalara maruz kalması gelecekteki ürün lansmanlarını zorlaştırabilir.

Çin'in kısıtlamalarının zamanlaması - önemli diplomatik toplantıların hemen öncesinde - başka bir öngörülemezlik katmanı ekliyor.

Tedarik zinciri riskleri gerçekleşmeye başlarsa yatırımcıların değerleme katsayılarını yeniden değerlendirmeleri gerekebilir.

Street'in KLA hisseleri için ortalama 1,031 dolarlık hedefinin de buradan anlamlı bir yükselişe işaret etmediğini unutmayın.