SoftBank'ın PayPay'i ABD halka arzı öncesinde 20 milyar dolarlık değerlemeyi hedefliyor

Reuters'in haberine göre, konuyla ilgili doğrudan bilgisi olan iki kişi, Japon SoftBank Group Corp'un dijital ödeme birimi PayPay'in Aralık ayında ABD'de ilk halka arzını (IPO) planladığını söyledi.

Japon holding, merakla beklenen halka arz öncesinde potansiyel değerlemeler hakkında Eylül ortasından bu yana kurumsal yatırımcılarla konuşuyor.

Kaynaklar, görüşmelerin yatırımcıların PayPay'e 3 trilyon yenin (20 milyar dolar) üzerinde değer biçeceğini ve 2 trilyon yenin temel olarak görüldüğünü gösterdiğini söyledi.

İlk olarak Reuters tarafından bildirilen değerleme tartışmaları, PayPay'in büyüme potansiyeline ilişkin iyimserliğin artması ve SoftBank'ın finansal teknoloji alanındaki en büyük yıldızlarından birinden para kazanmanın yollarını aramasıyla ortaya çıktı.

PayPay sözcüleri olası müzakereler hakkında yorum yapmaktan kaçındı ve kaynaklar, bilgiler kamuya açık olmadığı için isimlerinin açıklanmaması koşuluyla konuştu.

Halka arzın nihai fiyatlandırması ve diğer ayrıntılarının tartışıldığı ve piyasa koşullarına bağlı olacağı konusunda uyardılar.

Piyasa ivmesi ve yatırımcı iyimserliği

Halka arz niyetleri, ABD'nin yeni listeleme pazarının yeniden ivme kazandığı bir zamanda geldi. Dealogic'e göre şirketler üçüncü çeyrekte ilk kez hisse satışlarından 24 milyar dolar topladı ve bu da 2021'in sonlarından bu yana halka arzlar için en yoğun dönem oldu.

Yatırımcılar, PayPay'i Japonya'nın dijital ödemeler pazarındaki hakim konumu ve SoftBank ekosistemiyle olan bağları nedeniyle olası yüksek profilli bir katılımcı olarak görüyor.

Yaklaşık 2 trilyon yenlik temel değerleme, PayPay'in yerleşik yurt içi işini temsil ediyor, ancak bazı yatırımcılar şirketin küresel genişleme hedeflerinin daha yüksek bir tutarı garanti ettiğine inanıyor.

İçeriden biri, PayPay'in uluslararası büyümeye yönelik uygulanabilir bir yol sağlama yeteneğinin, prim değerini korumak için kritik öneme sahip olacağını belirtti.

Bir kaynak, "İleriye dönük temel odak noktası, yalnızca ABD'de değil Asya'da da iş temellerinin eksikliği göz önüne alındığında, denizaşırı genişlemenin ne ölçüde gerçekçi bir şekilde bir büyüme hikayesi olarak resmedilebileceği olacaktır" diye ekledi.

Nakitten QR kodlarına: PayPay'in Japon ödemelerini dönüşümü

PayPay, Japonya'nın daha önce müşteriler arasında tercih edilen ödeme seçeneği olan nakitten uzaklaşmasında önemli bir rol oynadı.

Şirket, mobil uygulaması aracılığıyla geri ödeme ve diğer teşvikler sağlayarak dijital ödemelerin kullanımını hızlandırdı.

PayPay, hizmetlerini bankaları ve kredi kartlarını da kapsayacak şekilde genişleterek artık Japonya'nın QR kod ödemelerinde pazar lideridir.

Şirketin çabaları, Japon hükümetinin ülkenin geçen yıl %40'ı aşan ancak Güney Kore ve Çin'de gözlemlenen %80'in çok altında kalan nakitsiz ödeme oranını artırma hedefiyle tutarlı.

SoftBank'ın telekom birimi, PayPay'in de dahil olduğu finans sektöründeki operasyonel kârın Nisan-Haziran döneminde iki kattan fazla artarak 18,1 milyar yene ulaştığını duyurdu. SBI Securities'ten Yukari Housui, "Yapısal kâr iyileşmesi ilerliyor ve gelecekteki büyüme beklenebilir" dedi.

Yurt dışına ve kriptoya açılmak

Geçtiğimiz ay PayPay, Japon turistlerin popüler destinasyonu Güney Kore başta olmak üzere kullanıcıların yurt dışında da ödeme yapabileceklerini duyurmuştu.

Bu hamle, halka arzdan önce daha büyük bir değerlemeyi destekleyebilecek yabancı bir varlık oluşturmaya yönelik ilk adımdır.

Şirket ayrıca bitcoin pazarına da genişliyor. PayPay kısa süre önce Binance'in Japonya'daki işinin %40 hissesini satın aldı ve finansal yeteneklerini genişletme arzusunu gösteren kripto ile ilgili yeni hizmetler başlatmak istiyor.

Sahiplik yapısı ve daha geniş halka arz eğilimleri

PayPay, kablosuz birim SoftBank Corp., yatırım bölümü Vision Fund ve SoftBank ile SoftBank'ın hissesine sahip olduğu Güney Koreli Naver Corp. arasındaki bir ortak girişim olan internet işletmesi LY Corp. dahil olmak üzere çeşitli SoftBank kuruluşlarına aittir.

SoftBank'ın ABD'deki listeleme planı, Japon firmalarının denizaşırı ülkelerde daha yüksek değerlemeler arama eğilimiyle uyumlu. Son beş yılda, ABD'de yaklaşık 20 Japon şirketi listelendi ve bunlardan bazıları daha sonra mücadele etti ve listeden çıkarıldı.

Benzer şekilde, Japonya merkezli Round One (en çok temalı eğlence merkezleriyle tanınır) küresel marka bilinirliğini artırmayı hedefliyor ve denizaşırı listelemelerin yardımıyla denizaşırı listelemelerden sonra ABD'de iki yan listeleme için büyüme bulabilir.

Yatırımcılar, Japonya'nın en popüler ödeme uygulamasının ulusal bir fintech sevgilisinden uluslararası bir dijital finans oyuncusuna sıçrayıp sıçrayamayacağını görmek için SoftBank'ın PayPay'in halka arz planlarında ilerlemesini yakından izleyecek.