Barclays yükseltmesinden sonra KLA hissesi yeşil renkte, yarı iletken oyunları arasında kazanan olarak nitelendirildi

Barclays, KLA Corporation'ı (NASDAQ: KLAC) yarı iletken ekipman üreticileri arasında en iyi seçim olarak seçti ve şirketin levha üretim ekipmanı (WFE) alanında açık bir lider olarak ortaya çıktığını savundu.

Banka, hisse senedini eşit ağırlıktan fazla ağırlığa yükseltti ve fiyat hedefini keskin bir şekilde 750 dolardan 1.200 dolara yükseltti, bu da mevcut seviyelerden %8'lik ek bir artış potansiyeli olduğunu gösteriyor.

KLA hisseleri 2025'te yılbaşından bu yana %76 artış göstererek yarı iletken sermaye ekipmanı sektöründeki birçok emsalinden daha iyi performans gösterdi.

Barclays analisti Tom O'Malley, bu ivmeyi yapay zeka (AI) altyapısına yapılan yatırımların hızlanmasına ve KLA'nın Çin'deki jeopolitik risklere nispeten daha az maruz kalmasına bağladı.

KLA hissesi, yükseltmenin ardından piyasa öncesi işlemlerde %1.2 değer kazandı.

Yapay zeka harcamaları yarı iletken ekipman görünümünü artırıyor

O'Malley, araştırma notunda KLA'nın, levha denetimi ve süreç kontrol araçlarına yönelik talebin artmasına neden olan artan yapay zeka bilgi işlem yatırımlarından önemli ölçüde yararlandığını vurguladı.

Bu araçlar, yarı iletken tasarımları daha karmaşık hale geldikçe çip kalitesinin ve veriminin sağlanmasında kritik bir rol oynamaktadır.

O'Malley, "Bu noktada gözlerin bu isimlerin uzun vadeli büyüme yörüngesine çevrilmeye devam edeceğini düşünüyoruz" diye yazdı.

"KLAC'ı gruptaki en iyi laik hikaye ve en düşük Çin risk profili olarak gördüğümüz için aşırı kilolu hale getiriyoruz."

Yükseltme, Barclays'in levha üretim ekipmanı (WFE) modelinde yaptığı ve tahminleri 2027 takvim yılına kadar uzatan daha geniş güncellemesini takip ediyor.

Revizyon, yöneticilerin ve analistlerin yapay zeka ile ilgili yarı iletken yatırımları hakkında iyimser görüşlerini paylaştığı SEMICON West endüstri konferansından elde edilen bilgileri içeriyor.

Barclays, yarı iletken sermaye ekipmanı sektörünün "genel olarak pahalı" olmaya devam ettiğini kabul etse de, KLA'nın güçlü temellerini ve pazardaki benzersiz konumunu vurguladı.

Çin'in maruz kalması yönetilebilir görülüyor

ABD'nin ihracat kısıtlamaları ve yerel kapasite değişimleri küresel yarı iletken tedarik zincirlerini şekillendirmeye devam ederken Çin, sektör için önemli bir belirsizlik olmaya devam ediyor.

Ancak Barclays, çeşitlendirilmiş iş modeli ve Çin pazarındaki satış riskinin düşük olması nedeniyle KLA'nın emsallerine kıyasla bu risklerden daha iyi yalıtıldığına inanıyor.

O'Malley, "Çin, WFE için hala bir risk, ancak KLAC, satış karması yüzdesi riski ve iş modeli açısından nispeten daha iyi yalıtılmış görünüyor" dedi.

Firma, Çin'in yarı iletken ekipman harcamalarının 2026'da %20 oranında azalacağını öngörüyor ancak yatırımcıların kısa vadeli aksaklıklar yerine uzun vadeli büyümeye giderek daha fazla odaklanmasını bekliyor.

O'Malley ayrıca Çin dışında umut verici büyüme fırsatlarına da dikkat çekerek, gelişmiş çip üretim ekipmanlarına yönelik küresel talebin artmaya devam etmesi nedeniyle KLA'nın gelirinde 2026'da %10'luk bir artış olacağını tahmin etti.

Analistlerin fikir birliği karışık olmaya devam ediyor

Daha geniş analist fikir birliği hisse senedi konusunda bölünmüş durumda.

LSEG verilerine göre, KLA'yı takip eden 28 analistten 17'si bunu bekletme olarak değerlendirirken, 11'i satın alma veya güçlü satın alma notu veriyor.

Karışık duygulara rağmen Barclays'in son raporu, KLA'nın sektördeki olumsuzluklara rağmen büyümeyi sürdürme becerisine olan güvenin arttığının altını çiziyor.

Firma, KLA'nın yapay zeka odaklı çip üretim döngüsündeki sağlam konumunu ve sınırlı Çin maruziyetini, giderek daha rekabetçi hale gelen bir pazarda temel farklılaştırıcılar olarak görüyor.