Özel: Freedom Holding analisti, AMD hisselerini Nvidia'dan üstün olarak nitelendirdi – 600 dolarlık fiyat hedefini 'gerçekçi' olarak görüyor

Freedom Holding'in kıdemli analisti Egor Tolmachev, Advanced Micro Devices Inc'in (NASDAQ: AMD) uzun vadeli yatırımcılar için rakibi Nvidia Corp'tan (NASDAQ: NVDA) daha iyi bir yatırım olabileceğini söylüyor.

Invezz ile yaptığı özel bir röportajda Tolmachev, AMD hisselerindeki kazanç sonrası düşüşü, Nisan başından bu yana %200'den fazla bir yükselişin ardından öncelikle "kar elde etme" ile ilgili "geçici" olarak nitelendirdi.

Ek olarak, yatırımcıların yapay zekaya (AI) yönelik duyarlılığı son haftalarda kötüleşti ve bu da bu sabah yarı iletken devi üzerinde baskı oluşturabilir.

"Bu düzeltmenin AMD'deki pozisyonları artırmak için iyi bir fırsat sağladığına inanıyoruz" diye ekledi.

AMD hisselerinin büyümek için Nvidia'dan çok daha fazla alanı var

Freedom Holding analistine göre AMD, NVDA'ya kıyasla muhtemelen önemli ölçüde daha fazla büyüme alanına sahip, çünkü NVDA zaten dünyadaki hemen hemen her büyük firmayı ve devlet kuruluşunu müşteri olarak bünyesine kattı.

Buna karşılık, AMD'nin yapay zeka çözümleri odaklı büyüme hikayesi "daha yeni başlıyor."

Egor Tolmachev, Santa Clara merkezli şirketin 11 Kasım'daki Analist Günü'nde "çok büyük birkaç yapay zeka duyurusu" yapabileceğine^inanıyor.

Aslında Amazon, çip tedarik zincirini Nvidia ve Marvell'den uzaklaştırmak adına Advanced Micro Devices ile birlikte çalışabilir - bu anlaşmanın Aralık ayındaki AWS re: Invent etkinliğinde açıklanabileceğini söyledi.

Tolmachev, bu gelişmelerin AMD hisse senedi fiyatını 2026'ya doğru yükseltebileceğini savundu.

Hızlandırılmış büyüme AMD hisselerini 2026'da yükseltebilir

Tolmachev bugün Invezz'e verdiği bir röportajda, yukarıda bahsedilen anlatının AMD'nin kazançlarının Nvidia'nın ilerlemesinden çok daha hızlı artmasına yardımcı olabileceğini söyledi.

Önümüzdeki iki yıl içinde, Nasdaq'ta listelenen devin düzeltilmiş EPS'sini 2,5 kat artıracağını öngörüyor - buna karşılık yalnızca Nvidia için 1,8 kat. Advanced Micro Devices, brüt kar marjının (düzeltilmiş) 4. çeyrekte etkileyici bir şekilde %54,5 oranında baskı yapmasını bekliyor.

AMD, yakın zamanda tamamlanan çeyrekte net gelirini yıllık bazda %61 gibi büyük bir artışla 1.24 milyar dolara çıkardı ve o zaman üç aylık dönemde Pekin'e yine hiç çip satmadı.

AMD hisseleri burada sahip olmaya değer çünkü yönetimin beklenenden daha iyi rehberliği, şirketin gelişmiş MI308 hızlandırıcılarının Çin'e yaptığı sevkiyatlardan elde edilen geliri de içermiyor.

AMD'nin hisse başına 600 dolara ulaşması ne kadar sürer?

Egor Tolmachev, şirketin OpenAI ile yakın zamanda yaptığı anlaşma nedeniyle AMD hisselerini uzun vadeli yatırımcılar için Nvidia'dan daha iyi bir seçim olarak görüyor.

Söz konusu işlem, OpenAI'ye 160 milyon AMD hissesini (şirketin özsermayesinin yaklaşık %10'u) 0,01 dolara satın alma garantisi verdi.

Bu varantlar, AMD Instinct MI450'ye dayalı yapay zeka altyapısının dağıtımıyla ilgili KPI'lara ulaşılmasına ve AMD hisse fiyatı hedeflerine bağlı olarak aşamalar halinde hak kazanılacak şekilde yapılandırılmıştır.

Son dilim ise AMD'nin hisse fiyatının 600 dolara ulaşmasına bağlı.

Freedom Holding analisti, bu yapının önümüzdeki 600-4 yıl içinde hisse başına 5 dolarlık fiyatın gerçekçi kabul edildiğini öne sürdüğü sonucuna vardı.

Bu, bu on yılın sonuna kadar AMD hisse senedi fiyatında %140'tan fazla bir artış anlamına gelecektir.