Emtia ambalajı: petrol arz korkularını artırıyor; Altın, yumuşak dolar karşısında 4,000$/ons seviyesini geri aldı

Petrol fiyatları, Rus petrolüne yönelik yaptırımların hissiyatı baskılamasıyla arza ilişkin endişelerin etkisiyle Perşembe günü yükseldi. 

Bu arada altın fiyatları, kırmızıda geçen birkaç seansın ardından yeniden ons başına 4.000 dolar seviyesinin üzerine çıktı. 

COMEX'te gümüş de Perşembe günü sarı metaldeki yukarı yönlü hareketi takip ederek yükseldi. 

Ek olarak, doların son zamanlardaki en yüksek seviyelerinden geri çekilmesiyle ana metal fiyatları çoğunlukla yeşil renkteydi. 

Petrol yükseliyor

Perşembe günü, Rus şirketlerine yönelik yaptırımların yürürlüğe girmesiyle potansiyel arz fazlasına ilişkin endişelerin azalması nedeniyle petrol fiyatlarında hafif bir toparlanma görüldü.

Analistler, Rusya'nın büyük petrol şirketlerini hedef alan son yaptırımların, OPEC ve müttefiklerinin artan üretimine rağmen potansiyel arz kesintilerine ilişkin endişeleri artırdığını belirtti.

Reuters'in bu haftaki haberine göre, Lukoil'in yurt dışı ticari operasyonları yaptırımlar nedeniyle zorluklar yaşıyor.

ING Group emtia stratejisi başkanı Warren Patterson, "Petrol piyasasının görünümü, 2026'da büyük bir fazla beklentisiyle düşüş eğilimini sürdürürken, Rus petrol akışlarında potansiyel kesintiler şeklinde açık ve bariz riskler var" dedi. 

Küresel petrol fiyatları Ekim ayında üst üste üçüncü ayda da düştü. 

Bu düşüş, hem OPEC+ ittifakının hem de OPEC dışı üreticilerin üretimi artırmaya devam etmesi nedeniyle arz fazlası piyasasına ilişkin endişelerden kaynaklandı. 

Ancak Haitong Securities'e göre, daha geniş OPEC+ grubunun gelecek yılın ilk çeyreğinde daha fazla üretim artışını durdurma kararı, bu arz fazlası endişelerinin bir kısmının hafifletilmesine yardımcı oldu.

Bu arada Saudi Aramco, Aralık ayı yüklemeleri için Asya'ya giden tüm ham petrol sınıfları için resmi satış fiyatlarında (OSP'ler) indirim yaptığını duyurdu. 

Spesifik olarak, Asya'ya yönelik referans Arab Light notunun OSP'si aylık bazda varil başına 1,20 dolar düşürüldü.

Bu ayarlama, primi Ocak ayından bu yana en düşük seviyesi olan referans seviyenin üzerinde varil başına 1 dolara yerleştiriyor.

Altın kritik seviyede olduğunu iddia ediyor

Perşembe günü altın fiyatları ons başına 4.000 dolar eşiğini aştı.

Bu hareket, dolardaki düşüş ve ABD hükümetinin devam eden kapanmasından kaynaklanan ekonomik görünüme ilişkin endişelerden kaynaklandı.

Dolar bir önceki seansta dört ayın en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra %0,2 oranında değer kaybettiğinden, altın artık dolar dışı yatırımcılar için daha az maliyetli.

Öte yandan ABD Yüksek Mahkemesi Çarşamba günü Başkan Donald Trump'ın kapsamlı tarifelerinin yasallığına ilişkin çekincelerini dile getirdi.

Bu dava küresel ekonomi için potansiyel sonuçlar doğurmaktadır.

Ek olarak, ABD işgücü piyasası güç göstererek faiz indirimi umutlarını potansiyel olarak azalttı. 

Çarşamba günkü ADP raporu, ABD'li özel işverenlerin Ekim ayında 42.000 iş ekleyerek Reuters'in 28.000 artış tahminini aştığını ortaya koydu.

Kongre çıkmazının neden olduğu devam eden, rekor kıran ABD hükümetinin kapanması, hem yatırımcıları hem de Federal Rezerv'i özel sektörden gelen verilere güvenmeye zorluyor.

Fed geçen hafta faiz oranlarını düşürse de Başkan Jerome Powell bunun 2025 için son indirim olabileceğini belirtti. 

Bunu takiben, CME FedWatch'a göre, Aralık ayında başka bir Fed faiz indirimi olasılığı geçen haftaki %90'ın üzerindeyken şu anda %63'e düşerek önemli ölçüde düştü.

Trade Nation'ın kıdemli piyasa analisti David Morrison, "Olumlu tarafı, altın yaklaşık bir haftadır 4.000 dolar civarında konsolide olmayı başardı" dedi.

Bu yazının yazıldığı sırada, COMEX'te Aralık ayı altın kontratı %0,6 artışla ons başına 4.015,62 dolardan, gümüş ise %0,8 artışla ons başına 48,403 dolardan işlem görüyordu. 

Baz metaller

Doların majör para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında gerilemesi Perşembe günü baz metal fiyatlarını destekledi.

Londra Metal Borsası'ndaki üç aylık bakır kontratı, önceki kapanışa göre %0,5 artışla ton başına 10.768,20 $ seviyesindeydi. 

Üç aylık alüminyum kontratı %0,4 artışla ton başına 2.874,70 dolara yükseldi. 

Bakır fiyatları, ABD-Çin ticaret ateşkesinin ardından talebe ilişkin iyimserliğin etkisiyle geçen hafta rekor seviyeye yükseldi. 

Ancak Mayıs ayından bu yana en yüksek seviyelerine ulaşan doların daha sonra güçlenmesi bakır fiyatları üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturdu.

Afrika'nın en büyük iki bakır ihracatçısı arasındaki sınır yeniden açılırken ticaret akışları yeniden kuruluyor. 

Bu, Tanzanya'daki huzursuzluk nedeniyle Çin'e giden bakır sevkiyatlarında yaşanan kesintilerin ardından geldi. 

Önceki bu sorunlara rağmen, tüketiciler artan talep beklentisiyle stoklarını yenilerken, Çin'deki güçlü alımlarla kayıplar hafifletiliyor.

Bu arada, güçlü talep ve sıkı arz, Çin'deki sıkılaşan pazarın etkisiyle alüminyum fiyatlarını yıllık zirvelerine yakın tutuyor.